Las acciones de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) superaron al S&P 500 el año pasado, generando un rendimiento total de 12 meses del 48%.
La empresa sigue registrando cifras de crecimiento impresionantes, pero con una capitalización de mercado de 1,1 billones de dólares, algunos inversores se preguntan si queda algo de valor en las acciones del fabricante automotriz.
Ganancias El ratio precio-ganancias (PE) es una de las métricas fundamentales más básicas para medir el valor de una acción. Cuanto menor sea el PE, mayor será el valor. A modo de comparación, el PE del S&P 500 se encuentra actualmente en alrededor de 30, más del doble de su promedio a largo plazo de 15,9.
El PE de Tesla es actualmente 353. Ese número es aproximadamente 12 veces más alto que el promedio del S&P 500 en su conjunto.
Crecimiento De cara a los próximos cuatro trimestres, el ratio PE adelantado del S&P 500 parece mucho más razonable con solo 21,3. El múltiplo de ganancias a futuro de Tesla de 128,7 es más de cinco veces mayor que el S&P 500 en su conjunto, lo que hace que las acciones de la empresa parezcan extremadamente sobrevaloradas.
El ratio PE a futuro de Tesla también es aproximadamente cinco veces mayor que la de sus pares del sector de consumo discrecional, que promedian un múltiplo de ganancias a futuro de 31,1.
Sin embargo, en lo que respecta a evaluar una acción, las ganancias no lo son todo.
La tasa de crecimiento también es fundamental para las empresas que están construyendo rápidamente sus resultados finales. El ratio precio-ganancias-crecimiento (PEG) es una buena manera de incorporar tasas de crecimiento en el proceso de evaluación. El PEG general del S&P 500 es actualmente de aproximadamente 1; el de Tesla es 4,8, una gran alerta de valoración, casi ocho veces más alta que el mercado en general.
El ratio precio-ventas (PS) es otra métrica de valoración importante, especialmente para empresas no rentables y acciones en crecimiento. El ratio PS del S&P 500 es actualmente de 3,27, casi el doble de su promedio a largo plazo de 1,63. El de Tesla es 22,3, más de seis veces superior a la del S&P. El ratio PS del fabricante también ha subido un 911,3% en los últimos tres años, lo que sugiere que las acciones tienen un precio en el extremo superior de su rango de valoración histórico.
Finalmente, incluso los analistas de Wall Street se muestran escépticos sobre el valor de Tesla durante los próximos 12 meses. El precio objetivo promedio entre los 34 analistas que cubren Tesla es de 1.003 dólares, lo que sugiere un retroceso de aproximadamente un 6,2% con respecto a los niveles actuales.
El veredicto A su precio actual, las acciones de Tesla parecen estar extremadamente sobrevaloradas según una muestra común de métricas de valoración fundamentales.
Foto: Model S Plaid cortesía de Tesla