Madrid, 15 sep (.).- El presidente de Merlin, Ismael Clemente, prevé que Testa (MC:TST) Residencial -que aglutina las viviendas de alquiler tras la operación de fusión con Metrovacesa- pueda llegar incluso a duplicar su tamaño gracias a las aportaciones de viviendas que se espera hagan los bancos accionistas de Metrovacesa.
Se espera que en un plazo de 24 meses se sustancien las contribuciones de vivienda que lleven a cabo los bancos que configuraban el accionariado de Metrovacesa (propiedad en un 77 % por el Santander (MC:SAN)) antes de su integración con la socimi Merlin.
El Santander podría llegar a aportar 4.000 viviendas y el BBVA (MC:BBVA) 1.500 de sus fondos de vivienda, ha señalado a la prensa tras intervenir en la junta de accionistas extraordinaria que hoy ha celebrado la socimi.
Testa Residencial tiene ahora 4.700 viviendas, un valor bruto de activos proforma de 980 millones de euros y un valor neto de activos de 617 millones.
Además, Tanto Merlin como Metrovacesa tienen pensado solicitar este mes -una vez que la operación sea aprobada también por la junta de Metrovacesa que se celebra hoy- que Testa Residencial pueda acogerse al régimen de socimi, un paso a partir del cual se abre un periodo de dos años para empezar a cotizar, preferiblemente en el mercado continuo.
Aunque ya hay inversores que han manifestado su interés por esta cartera, sus dueños ven complicada su venta antes de que empiece a cotizar. En este sentido, Clemente ha asegurado que se podría considerar esta opción en 2-3 años, una vez que esté ordenada al 100 %.
Al aportar más viviendas la banca podría incrementar su peso accionarial en esta sociedad, en detrimento de Merlin. Ahora, la participación de Merlin se sitúa en el 68,76 % mientras que el 31,24 % restante es de los accionistas de Metrovacesa.
Con carácter puntual, La compañía espera abordar la venta de un número pequeño de viviendas en alquiler a fin de mejorar la calidad de su cartera.
Con respecto a los hoteles, Merlin prevé abrir en 2017 un periodo de reflexión a fin de definir la estrategia a seguir, que podría ser una venta en bloque o una socimi, entre otras vías.
Fruto de la integración de Metrovacesa, que dará lugar a un líder indiscutible del sector inmobiliario español, Merlin tiene previsto iniciar a lo largo de los próximos meses un plan de ajuste y reestructuración de la compañía que podría cerrarse antes de que acabe el año.
Por otro lado, Merlin tiene pensado volver al mercado de deuda este año con una emisión que podría rondar los 500 millones de euros en función de las condiciones del mercado y confía además en lograr una mejora de su calificación crediticia en un futuro gracias a la suma de Metrovacesa, que se une a la compra de Testa a Sacyr (MC:SCYR).
Los fondos que se obtengan con esta emisión de bonos irán destinados a cubrir un préstamo puente de Metrovacesa, que vence en 2018.
Merlin también contempla rotar algunos activos de su cartera y trabaja en dos nuevas inversiones.
En cuanto a la situación política de España, Clemente ha subrayado que la incertidumbre no es buena y que algunos inversores empiezan a mostrar preocupación, aunque considera preferible estar sin Gobierno a tener uno "desastroso".