El jueves, UBS actualizó su perspectiva sobre Lifestance Health Group (NASDAQ:LFST), aumentando el precio objetivo de la acción a 9,00 dólares desde los 7,00 dólares anteriores. La firma mantuvo una calificación neutral sobre la acción.
El ajuste se produce tras el reciente informe financiero de Lifestance Health, que mostró varios indicadores positivos, incluida la disminución de los problemas de liquidez y flujo de caja, una sólida orientación del EBITDA y el flujo de caja libre (FCF) para el año financiero 2024 y una tasa de rotación de médicos estable que se alinea con las normas del sector.
El analista señaló que los fundamentos de Lifestance Health parecen estables o mejorando, con especial referencia a la rotación, los salarios y la demanda. Las previsiones de crecimiento de los ingresos de la empresa para 2024 se sitúan en el 15%, teniendo en cuenta un crecimiento del número de médicos en torno a los diez años.
La proyección sugiere la incorporación de aproximadamente 175 médicos por trimestre, un objetivo que Lifestance ha cumplido con éxito en los dos últimos trimestres con 286 y 227 nuevos médicos en el tercer y cuarto trimestre, respectivamente.
Las previsiones no incluyen los beneficios de productividad esperados, que tuvieron un impacto positivo del 2% en los ingresos del cuarto trimestre. También supone un modesto aumento de las tarifas de los pagadores de un solo dígito. Por otra parte, la dirección de Lifestance Health tiene un control significativo sobre los gastos generales y administrativos (G&A), con sólo el 2% de los costes G&A asignados a gastos de publicidad.
El informe de UBS incluye información de una llamada de seguimiento con la dirección de Lifestance Health, que proporciona más claridad sobre la salud financiera y la estrategia de la empresa. La duda de la firma radica en la progresión hacia el objetivo a largo plazo de Lifestance de alcanzar un margen EBITDA de dos dígitos a finales de 2025, lo que implica un aumento más significativo de los márgenes para 2025 en comparación con 2024.
El analista indicó que se necesitan más detalles sobre los impulsores específicos de esta mejora de los márgenes para obtener una mayor convicción en el potencial de la acción tras su movimiento posterior a los resultados.
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