El jueves, UBS elevó el precio objetivo de las acciones de Natera (NASDAQ:NTRA), líder en análisis y pruebas genéticas no invasivas, hasta 104 dólares desde el objetivo anterior de 70 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación de Comprar sobre las acciones de la compañía.
El ajuste refleja el optimismo de UBS sobre el potencial de crecimiento de Natera, especialmente en el ámbito de las pruebas de enfermedad mínima residual (EMR) y su presencia consolidada en el diagnóstico de la salud reproductiva.
La postura positiva de la firma se basa en los recientes resultados de Natera, que superaron las cifras anunciadas de antemano. Un logro destacado fue el importante volumen clínico de aproximadamente 98.000 pruebas de Signatera en el cuarto trimestre.
Además, el precio medio de venta (PPA) de las pruebas fue superior al previsto, alcanzando los 509 dólares, lo que supone un incremento respecto a los 461 dólares estimados inicialmente por UBS. Esta subida del ASP se atribuye a la estabilidad de precios en el segmento de Salud de la Mujer y a un punto de precio más elevado, en torno a los 1.000 dólares, para la prueba Signatera.
La salud financiera de Natera también se mostró prometedora, con unos márgenes brutos orgánicos que superaron las expectativas, situándose en el 49%, frente al 45% previsto por UBS. Esta mejora de los márgenes se vio impulsada por el crecimiento del ASP y las continuas mejoras del coste de los bienes vendidos (COGS). A pesar de estos desarrollos positivos, Natera experimentó un consumo de efectivo de aproximadamente 61 millones de dólares en el cuarto trimestre.
De cara al futuro, UBS anticipa la obtención de datos significativos en los próximos meses. Se espera que el ensayo ALTAIR, que evalúa la prueba Signatera para el cáncer colorrectal (CCR), dé a conocer los resultados de primera línea en el tercer trimestre de 2024, con una publicación de datos completa potencialmente disponible a finales de año.
Además, se prevé que los resultados de dos estudios de detección precoz del cáncer se anuncien en el segundo y tercer trimestres de 2024, lo que podría influir aún más en la posición de mercado y los resultados financieros de Natera.
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