Las acciones de UBS (SIX:UBSG) Group (UBS) bajaron un 3,5% en el periodo de negociación previo a la apertura del mercado el martes, tras la publicación por parte del banco de los resultados del cuarto trimestre fiscal de 2023 y el anuncio de la reanudación de su programa de recompra de acciones, por un valor máximo de 1.000 millones de dólares.
Lo más significativo es que el banco suizo registró una pérdida neta para los accionistas de 279 millones de dólares en el trimestre, lo que supone la segunda pérdida trimestral consecutiva, debido principalmente a los gastos relacionados con la integración del competidor fallido, Credit Suisse.
Sin embargo, esta pérdida fue inferior a los 372 millones de dólares que habían pronosticado los expertos financieros. UBS registró un beneficio antes de impuestos de 592 millones de dólares, inferior a los 762 millones previstos.
El banco informó de una pérdida antes de impuestos de 751 millones de dólares para el último trimestre de 2023, que incluye una pérdida de 508 millones de dólares de su inversión en el Grupo SIX.
El banco ha mantenido una sólida posición en términos de capital, con una ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) del 14,5% y una ratio de apalancamiento CET1 del 4,7%. Ambas ratios superan los requisitos reglamentarios.
De cara al futuro, UBS ha reafirmado su objetivo de alcanzar una rentabilidad aproximada del 15% sobre el capital ordinario de nivel 1 (RoCET1) y mantener la ratio de costes sobre ingresos por debajo del 70% para finales de 2026. Para 2028, el banco aspira a que el RoCET1 se sitúe en torno al 18%.
Además, UBS pretende conseguir aproximadamente 13.000 millones de dólares en ahorro total de costes para finales de 2026, con expectativas de realizar alrededor de la mitad de este ahorro para finales de 2024.
El objetivo del banco es gestionar más de 5 billones de dólares en activos dentro de su división Global Wealth Management para 2028, con metas de captación de unos 100.000 millones de dólares en nuevos activos netos (NNA) cada año hasta 2025, y aumentar este objetivo a unos 200.000 millones de dólares anuales para 2028.
El banco también prevé un ahorro de hasta 1.000 millones de dólares en costes de financiación para 2026, en comparación con 2023, debido a unas menores necesidades de financiación, una estructura de financiación más diversificada y estable, y una gestión cuidadosa de los tipos de depósito.
"El año 2023 fue fundamental en la historia de UBS con la adquisición de Credit Suisse. Gracias a los extraordinarios esfuerzos de nuestro personal, hemos estabilizado el negocio y hemos dado pasos significativos en la fusión de los dos bancos", declaró Sergio P. Ermotti, consejero delegado de UBS.
"Además, desde la adquisición, los clientes nos han confiado 77.000 millones de dólares en nuevos activos netos y han buscado nuestro asesoramiento en un clima geopolítico y económico complejo."
Al mismo tiempo, el banco suizo ha anunciado que reiniciará su programa de recompra de acciones, con recompras de hasta 1.000 millones de dólares previstas para la segunda mitad del año.
Además, el banco tiene previsto proponer un dividendo de 0,70 dólares por acción, lo que supone un aumento del 27% respecto al año anterior.
Los analistas de Citi Research calificaron de "desordenados" los resultados de UBS para el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, señalaron que "la valoración de la acción se basa en las ganancias proyectadas para los próximos años", por lo que no consideran que los resultados sean una preocupación significativa.
"Lo más destacado hoy es la devolución de capital a los accionistas: los dividendos para 2023 (y la previsión para 2024) son significativamente superiores al consenso, y UBS ha confirmado la reanudación de las recompras de acciones en 2024. Mantenemos nuestra recomendación de comprar la acción", declararon los analistas.
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