ANOKA, Minnesota - Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO), empresa líder mundial en el diseño, la fabricación y la comercialización de productos de ocio y deportes al aire libre, ha rechazado una propuesta de adquisición no solicitada de MNC Capital. La oferta, realizada el 19 de febrero de 2024, sugería una transacción totalmente en efectivo valorada en 35,00 dólares por acción para adquirir la empresa. Sin embargo, después de una cuidadosa consideración con sus asesores financieros y legales, el Consejo de Administración de Vista Outdoor ha considerado la propuesta inadecuada y no en el mejor interés de sus accionistas.
El consejo ha expresado su continuo apoyo a la adquisición en curso de su negocio de productos deportivos por parte de Czechoslovak Group a.s. (CSG) y está centrado en el establecimiento de su negocio de productos de exterior, Revelyst, como entidad pública independiente.
Se prevé que la transacción con CSG concluya en el año natural 2024, a la espera de la aprobación de los accionistas, las autorizaciones reglamentarias y otras condiciones de cierre habituales. Vista Outdoor está trabajando activamente con el Comité de Inversiones Extranjeras en Estados Unidos (CFIUS) para obtener las autorizaciones necesarias.
Michael Callahan, Presidente del Consejo de Administración de Vista Outdoor, declaró que la propuesta de MNC Capital infravalora significativamente la empresa, especialmente el negocio de Revelyst, que se prevé que duplique su EBITDA ajustado independiente en el año fiscal 25 y alcance un margen de EBITDA ajustado de mediados de la década de los diez a largo plazo. Además, la oferta carecía de pruebas de financiación comprometida y no se consideró capaz de completarse con éxito.
La decisión del consejo de rechazar la indicación de interés de MNC Capital se basó en varios factores, incluida la infravaloración de Vista Outdoor, el importante valor para el accionista que se espera de la separación de sus segmentos de productos de exterior y productos deportivos, y la ausencia de financiación comprometida por parte de MNC Capital.
Vista Outdoor cree que la transacción pendiente con CSG y la operación independiente de Revelyst aumentarán significativamente el valor para el accionista.
Morgan Stanley & Co. LLC y Cravath, Swaine & Moore LLP actúan como asesores financieros y jurídicos, respectivamente, de Vista Outdoor. Moelis & Company LLC y Gibson, Dunn & Crutcher LLP asesoran a los consejeros independientes de la empresa.
Esta noticia se basa en un comunicado de prensa de Vista Outdoor Inc.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Vista Outdoor Inc. (NYSE: VSTO) navega entre propuestas de adquisición y maniobras empresariales estratégicas, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una imagen más clara de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 1.930 millones de dólares y un notable ratio P/E ajustado de 10,53 para los últimos doce meses al tercer trimestre de 2024, la valoración de la empresa refleja un equilibrio entre sus beneficios y el precio de sus acciones. A pesar de los recientes desafíos, los consejos de InvestingPro sugieren que el rendimiento para el accionista de Vista Outdoor es alto, y se espera que los ingresos netos crezcan este año. Esto concuerda con la confianza del consejo en el valor de la empresa y su rendimiento futuro.
Para aumentar el atractivo de la empresa, los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica un potencial alcista que puede no haber sido plenamente reconocido por la propuesta de MNC Capital. Además, con una fuerte rentabilidad durante la última semana del 10,25%, el rendimiento de las acciones de Vista Outdoor ha sido sólido, lo que quizá respalde la postura del consejo sobre la infravaloración de sus acciones. También cabe señalar que, según InvestingPro, la empresa cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio al 97,85% del máximo, lo que puede haber influido en el rechazo de la junta a la oferta de adquisición.
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