Por Paul Sandle
LONDRES, 31 oct (Reuters) -La británica Vodafone (LON:VOD) venderá su negocio español a Zegona Communications (LON:ZEG) por 5.000 millones de euros (5.300 millones de dólares), en la segunda gran operación de su nueva consejera delegada para renovar una empresa que lucha contra el escaso crecimiento en mercados maduros.
La consejera delegada de Vodafone, Margherita della Valle, quien se ha comprometido a remodelar el grupo británico de telecomunicaciones para hacerlo más rentable, dijo que la venta le permitirá concentrar sus recursos en mercados con "estructuras sostenibles y escala local suficiente".
Zegona, que cotiza en Londres y está presidida y dirigida por el ejecutivo de telecomunicaciones Eamonn O'Hare, ya ha comprado y vendido activos en España, incluido el operador regional Euskaltel (BME:EKTL).
Vodafone España tenía marcas y redes fuertes, dijo, pero su bajo margen de flujo de caja y la caída de los ingresos debían solucionarse.
"Tenemos un plan mejor", dijo a Reuters, que incluye la incorporación del ex consejero delegado de Euskaltel, José Miguel García, para dirigir el negocio.
"Los ingresos están retrocediendo un uno o dos por ciento, tenemos que conseguir que avancen un uno o dos por ciento", dijo.
La financiación de Zegona incluye 4.200 millones de euros en deuda liderada por Deutsche Bank (ETR:DBKGn) y 900 millones de euros de Vodafone en acciones preferentes amortizables a más tardar seis años después del cierre.
O'Hare recaudará hasta 600 millones de euros de los accionistas de Zegona, lo que ayudará a reducir la deuda.
Las acciones de Vodafone, que recibirá al menos 4.100 millones de euros en efectivo, revertían las ganancias iniciales y bajaban un 1%. Las acciones seguían cerca de mínimos de 20 años.
Desde que fue nombrado consejera delegada permanente en abril, Della Valle se ha centrado en dar la vuelta a los mercados de bajo rendimiento, incluyendo el anuncio de 11.000 recortes de empleo en mayo y la fusión de la unidad británica de Vodafone con Three de CK Hutchison (LON:HCM) en junio.
Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, afirma que el precio de la acción no se movió el martes, a pesar de que Della Valle estaba cumpliendo su promesa de reestructurar el grupo.
Según Mould, la operación diluye el flujo de caja, aunque mejorara los beneficios, y es el efectivo el que financia el dividendo de Vodafone.
MERCADO ESPAÑOL
Vodafone ocupa el tercer puesto en el mercado español de las telecomunicaciones, por detrás de Telefónica (BME:TEF) y Orange (EPA:ORAN). Esta última se está integrando con el cuarto operador, MásMóvil (BME:MASM).
O'Hare, de Zegona, se mostró "muy ilusionado" por volver al mercado español de las telecomunicaciones.
"Esta adquisición tan atractiva desde el punto de vista financiero es nuestra tercera operación en España, tras el éxito de Telecable y Euskaltel", dijo.
Zegona podría firmar acuerdos al por mayor para las redes fijas y móviles de Vodafone.
"Nos pondremos en contacto y hablaremos con Orange, MásMóvil y Telefónica para encontrar formas de garantizar que los activos que tenemos se utilicen al máximo", dijo.
(1 dólar estadounidense = 0,9427 euros)
(Reporte adicional de Yadarisa Shabong en Bengaluru y Sarah Young en Londres; editado en español por Flora Gómez y Benjamín Mejías Valencia)