El miércoles, West Pharmaceutical Services Inc. (NYSE:WST) recibió una mejora por parte de un analista de Jefferies, que elevó el estatus de la acción de Mantener a Comprar. Junto con esta mejora, el precio objetivo se incrementó significativamente hasta 536 dólares desde los 323 dólares anteriores.
El optimismo del analista se debe a la correlación entre el crecimiento orgánico de West Pharmaceutical y el número de medicamentos inyectables aprobados por la FDA. En 2023, la FDA aprobó un total de 27 fármacos inyectables, lo que supone el segundo año más alto registrado. Este aumento es especialmente beneficioso para West Pharmaceutical, ya que la empresa está especializada en componentes de envasado de alto valor, como NovaPure, que generan elevados márgenes brutos del 60-80%.
Se espera que el aumento de las autorizaciones de productos biológicos impulse la adopción de estos componentes de primera calidad. El analista destacó que los medicamentos GLP-1, una clase de fármacos utilizados para tratar afecciones como la diabetes, están acelerando este cambio. La previsión es que esto permita a West Pharmaceutical lograr un crecimiento porcentual de dos dígitos en los próximos tres años, con unos márgenes operativos que crezcan más rápido que el plan a largo plazo (PRL), concretamente a un ritmo superior de 100 puntos básicos al año.
Se prevé que el mercado de componentes de goma GLP-1 crezca de 130 millones de dólares en 2023 a aproximadamente 1.000 millones de dólares en 2028. Se espera que West Pharmaceutical acapare la mayor parte de este crecimiento del mercado.
En términos de rendimiento financiero, el analista proyecta que West Pharmaceutical no sólo aumentará sus ingresos por encima del PRL durante los próximos años, sino que también mantendrá esta tasa de crecimiento dentro del PRL durante al menos una década. Es probable que este crecimiento previsto vaya acompañado de una expansión del margen de 100 puntos básicos, un crecimiento del EBITDA por debajo de la decena, un crecimiento del BPA por encima de la decena y una sólida producción de flujo de caja. El analista también señaló que la empresa ha superado su periodo de fuertes inversiones de capital y ahora se centra en ampliar su capacidad para apoyar el crecimiento a largo plazo de productos biológicos de alto valor y otros medicamentos inyectables.
Aunque las perspectivas son positivas, el analista también señaló riesgos potenciales, como la reducción a corto plazo de existencias en el canal de productos no esenciales, el impacto de los titulares/datos sobre el GLP-1 oral y la posibilidad remota pero existencial del desarrollo de sistemas de administración biológica oral a largo plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Tras el optimista análisis de Jefferies, West Pharmaceutical Services Inc. (NYSE:WST) presenta varias métricas financieras interesantes y consejos de InvestingPro que los inversores pueden encontrar valiosos. Con una capitalización bursátil de 29.470 millones de dólares, la empresa es un actor importante en el sector del envasado farmacéutico. Teniendo en cuenta las recientes aprobaciones de la FDA y el crecimiento potencial del mercado, la salud financiera de West Pharmaceutical y las métricas de rendimiento de las acciones son dignas de mención.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que West Pharmaceutical Services ha aumentado su dividendo durante 31 años consecutivos, lo que indica una posición financiera sólida y estable que podría resultar atractiva para los inversores que buscan ingresos constantes. Además, los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que sugiere un balance sólido y flexibilidad financiera. Estos factores son especialmente relevantes dadas las expectativas de los analistas de una sólida producción de flujos de caja.
Desde el punto de vista de la valoración, West Pharmaceutical cotiza actualmente a un ratio precio/beneficios (PER) de 53,03, que es relativamente alto, lo que indica que el mercado tiene grandes expectativas para el futuro crecimiento de los beneficios de la empresa. Esto coincide con la previsión de los analistas de un crecimiento del BPA de mediados de la década. Además, las acciones de la empresa han experimentado un fuerte rendimiento en el último mes, con una rentabilidad total del precio del 17,38%, lo que subraya la reacción positiva del mercado ante las perspectivas de la empresa.
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