El miércoles, Wolfe Research demostró su confianza en Micron Technology (NASDAQ:MU), aumentando el precio objetivo de la acción a 120 dólares desde los 100 dólares anteriores. La firma mantiene una calificación de Outperform sobre las acciones.
La revisión del precio objetivo a 120 dólares se fundamenta en una estimación de beneficios por acción (BPA) de 8,39 dólares para el año natural 2025, lo que supone una valoración de aproximadamente 14 veces el BPA. Esta valoración es ligeramente superior a la media histórica del múltiplo BPA de Micron, de unas 11 veces.
Wolfe Research identificó varios catalizadores potenciales para la mejora de Micron, incluida la normalización del inventario de centros de datos, mejores precios, el impacto de la memoria de gran ancho de banda (HBM) y la vuelta a la normalidad tras las interrupciones en China.
Wolfe Research anticipa que las estimaciones del porcentaje de margen bruto de Micron para la segunda mitad del año fiscal 2024 podrían experimentar un aumento, que actualmente se espera que se sitúe en el rango de los diez a los veinte años. Este aumento potencial se atribuye a los precios más altos previstos. Además, la empresa prevé una recuperación más sólida en el ejercicio 2025.
A pesar de que las acciones de Micron cotizan actualmente a 14 veces el BPA estimado por Wolfe Research de unos 7 $ para el año fiscal 2025 -una cifra que supera el rango histórico típico de la empresa-, la firma cree que el desequilibrio entre oferta y demanda causado por HBM podría impulsar el BPA de Micron más allá de los anteriores beneficios de mitad de ciclo de 6 $ y del pico de beneficios de 12 $.
Wolfe Research también considera conservador el consenso para el año natural 2025, que prevé un incremento de los ingresos de sólo 9.000 millones de dólares. La firma prevé que el impacto de las HBM podría aportar varios miles de millones de dólares en ingresos, además de los beneficios derivados de los precios y el volumen en el negocio tradicional de Micron.
Con las primeras fases de recuperación en juego y la posible subestimación del impacto de HBM en las finanzas de la empresa, Wolfe Research ha reafirmado su postura favorable sobre las acciones de Micron Technology y ha elevado el precio objetivo en consecuencia.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.