El jueves, Wolfe Research inició la cobertura de Rapt Therapeutics (NASDAQ:RAPT), una compañía biofarmacéutica en fase clínica, con una calificación de Outperform y un precio objetivo (PT) de 39,00 dólares. El inicio de la firma se produce tras un período de bajo rendimiento de las acciones de RAPT Therapeutics en comparación con el índice XBI durante el año pasado, atribuido a un retraso en la inscripción y a la falta de catalizadores significativos en 2023.
A pesar de los desafíos del año anterior, Wolfe Research prevé que las acciones de Rapt Therapeutics puedan obtener mejores resultados en 2024. El optimismo se basa en dos oportunidades principales: los resultados previstos del ensayo de fase 2b de su candidato a fármaco a mediados de 2024, que la firma considera que tiene una probabilidad de éxito (POS) del 70%, y la creciente apreciación del mercado por los productos dermatológicos orales, como demuestra el aumento de los ingresos de competidores como Dupixent y Rinvoq.
El analista de Wolfe Research destacó la importante reacción positiva de los inversores a los datos iniciales de fase 1 para el tratamiento de la dermatitis atópica (DA) de moderada a grave de Rapt. La acción había subido de 18 a 34 dólares a principios de junio de 2021, manteniendo un valor superior a 30 dólares durante más de seis meses. La próxima mitad de 2024 podría marcar otro momento crucial para la valoración de la empresa.
Además, la cobertura incluye un escenario de valoración detallado para el principal producto de Rapt, denominado zel. El escenario base de Wolfe Research asume que zel alcanzará una eficacia y seguridad moderadas, lo que podría ser suficiente para que el fármaco se haga con una cuota de mercado sustancial, incluso sin demostrar una fuerte eficacia en la EA. El escenario base incluye una previsión de ingresos máximos ajustados de aproximadamente 850 millones de dólares, con el lanzamiento de zel a un coste de adquisición al por mayor (CMA) de 3.000 dólares al mes y la captación de cuotas de mercado del 2,75% y el 5% en las poblaciones de EA de moderada a grave y de leve a moderada, respectivamente.
Wolfe Research ha incorporado un enfoque conservador en su modelo financiero para Rapt Therapeutics, teniendo en cuenta un punto de venta del 25% debido a la naturaleza incipiente del producto y una valoración del flujo de caja descontado (DCF) que incluye una dilución potencial de una emisión adicional de 15 millones de acciones. El precio objetivo de 39 dólares se basa en un coste medio ponderado del capital (WACC) del 9,1%. Además, la empresa considera que el segundo activo de Rapt, tivu, que ha demostrado una eficacia prometedora contra el cáncer, es un potencial alcista que actualmente no se tiene en cuenta en el precio de las acciones, por lo que Rapt se considera una empresa de un solo activo con un crecimiento terminal limitado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.