El miércoles, Wolfe Research ajustó su precio objetivo sobre las acciones de General Electric (NYSE:GE), bajándolo a 162 dólares desde los 190 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform sobre el valor.
El ajuste se produce tras la reciente finalización de la escisión de GE, que hizo que las acciones de GE y GE Vernova (GEV) cayeran más de un 2% el primer día de cotización. A pesar de ello, las acciones de General Electric han experimentado un aumento significativo en lo que va de año, subiendo aproximadamente un 35% sobre una base ajustada. Este crecimiento supera la rentabilidad media del sector aeroespacial en lo que va de año, del 13%, y la subida del 9% del S&P 500.
Según Wolfe Research, la valoración de las acciones de General Electric se centrará ahora en el flujo de caja libre (FCF). Una vez concluida la escisión, la firma ha actualizado su precio objetivo para excluir los aproximadamente 30 dólares por acción asumidos anteriormente para el valor de GEV.
El nuevo precio objetivo se basa en una estimación del FCF por acción constante en 2025 de 5,58 dólares, pero con un múltiplo ligeramente elevado, lo que da como resultado un objetivo de 162 dólares. Esto representa un potencial alcista del 19% con respecto al precio de cierre ajustado de hoy.
La justificación del nuevo precio objetivo incluye un múltiplo que se ha incrementado hasta unas 29 veces desde las 28,5 veces anteriores. Esto se debe al hecho de que las empresas aeroespaciales de alta calidad cotizan por encima de 31 veces según sus estimaciones de FCF para 2024. Wolfe Research cree que estos múltiplos son sostenibles hasta 2025. A modo de contexto, Safran, el competidor más cercano de GE, cotiza actualmente a casi 30 veces, frente a las 28,5 veces de principios de marzo.
Wolfe Research también destacó los riesgos potenciales para General Electric, que incluyen un crecimiento más lento de lo previsto o el rendimiento de los márgenes en el sector aeroespacial, importantes problemas de calidad de los motores, mayores pérdidas de motores de los fabricantes de equipos originales (OEM) y pasivos heredados. A pesar de estos riesgos, la perspectiva de la firma sobre GE sigue siendo positiva, con una calificación de "Outperform" intacta.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras General Electric (NYSE:GE) navega por la dinámica del mercado posterior a la escisión, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una visión más profunda de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 149.200 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 16,4, la valoración de GE refleja una mezcla del sentimiento de los inversores y el poder de los beneficios subyacentes. En particular, el crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se sitúa en un sólido 16,96%, lo que indica una fuerte tendencia al alza en los resultados financieros de la empresa.
Los consejos de InvestingPro destacan varios aspectos pertinentes para la evaluación de las acciones de GE por parte de los inversores. Los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere un potencial impulso positivo en las perspectivas financieras de la compañía. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobreventa, lo que podría atraer a los inversores que buscan puntos de entrada en una empresa sólida que es un jugador prominente en la industria de los conglomerados industriales.
Los interesados en profundizar en el análisis tienen a su disposición más consejos de InvestingPro, que ofrecen datos como la baja volatilidad de los precios de GE, su historial de mantenimiento del pago de dividendos durante más de medio siglo y su moderado nivel de endeudamiento. Los inversores pueden desbloquear estos consejos y datos adicionales suscribiéndose a InvestingPro y utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
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