El viernes, Wolfe Research ajustó su postura sobre Martin Marietta Materials (NYSE:MLM), pasando de una calificación Outperform a Peer Perform. El movimiento se produce después de un notable aumento del 38% en las acciones de la compañía durante los cuatro meses anteriores. Wolfe Research indicó que las acciones parecen ahora plenamente valoradas, cotizando con una prima de 2,5 veces por encima de la media histórica de cinco años de EV/EBITDA, a pesar de las expectativas de un estancamiento del mercado de la construcción.
El rango de valor razonable de la empresa para Martin Marietta se sitúa entre 596 y 632 dólares, que se basa en 16 veces el EV/EBITDA estimado para 2024 en el extremo inferior y un descuento de 16 veces la estimación para 2025 en el extremo superior. Wolfe Research no asigna precios objetivo a los valores calificados como Peer Perform. Esta valoración también incorpora 36 dólares adicionales por acción procedentes de una estimación de 150 millones de dólares en EBITDA de la inminente adquisición de Blue Water por parte de la empresa, por valor de 2.050 millones de dólares.
Las recientes desinversiones de Martin Marietta han dado lugar a una mayor concentración en los áridos, alineando a la empresa más estrechamente con el modelo de negocio de Vulcan Materials Company (VMC). Wolfe Research reconoce que la revalorización de la acción, que ha superado las medias EV/EBITDA a tres, cinco y diez años de 14,5x, 14x y 12,7x respectivamente, podría estar justificada debido a este cambio estratégico.
A pesar de la revalorización e incluso teniendo en cuenta el extremo superior de las previsiones de EBITDA de la empresa, Wolfe Research sigue considerando que la valoración es completa. Esto sugiere que el precio de mercado actual refleja los resultados financieros previstos y los beneficios potenciales de la adquisición de Blue Water. La evolución de las acciones de Martin Marietta seguirá siendo objeto de seguimiento en relación con las tendencias del mercado y la evolución de su estrategia empresarial.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente reevaluación realizada por Wolfe Research, Martin Marietta Materials (NYSE:MLM) presenta una combinación de métricas financieras y rendimiento de mercado que justifican un examen más detallado. Según los datos de InvestingPro, Martin Marietta tiene una capitalización bursátil de 37.830 millones de dólares y cotiza con un PER de 31,44, que parece elevado pero está en línea con el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo, como indica un ratio PEG de 0,88 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere que el crecimiento de los beneficios de la empresa puede justificar su actual PER.
Además, Martin Marietta cuenta con un fuerte crecimiento de los ingresos del 10,01% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica un sólido rendimiento financiero. Los inversores también pueden estar interesados en el historial de dividendos de la empresa, ya que no sólo ha mantenido los pagos de dividendos, sino que también los ha aumentado durante 31 años consecutivos, con una racha de 8 años de aumentos consecutivos. Este nivel de constancia en el pago de dividendos puede resultar especialmente atractivo para los inversores centrados en las rentas.
En cuanto a los consejos de InvestingPro, Martin Marietta tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica un estado financiero muy saludable. Además, los analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo período, lo que podría ser un punto de consideración para los inversores potenciales. Sin embargo, la baja volatilidad del precio de la acción y su alta rentabilidad durante el último año, con una rentabilidad total del precio del 69,45% en la fecha facilitada, podrían equilibrar las preocupaciones relativas a las revisiones de los beneficios.
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