Credicorp Limited (NYSE: BAP), una destacada empresa holding de servicios financieros en Perú, informó un ingreso neto récord de 1.523 millones de PEN en su conferencia del tercer trimestre de 2024. El CEO Gianfranco Ferrari expresó confianza en las iniciativas estratégicas de la empresa y su resiliencia frente a un panorama macroeconómico en recuperación.
La compañía mantiene sólidas proyecciones de crecimiento del PIB para Perú y ha experimentado un progreso sustancial en sus iniciativas digitales y de salud, a pesar de las incertidumbres económicas globales.
Puntos clave
- Credicorp Limited reportó un ingreso neto récord de 1.523 millones de PEN.
- El pago total de dividendos para el año alcanzó el 75,3%.
- Se mantienen las proyecciones de crecimiento del PIB para Perú en 3% para 2024 y 2,8% para 2025.
- La inflación en Perú se mantiene dentro del objetivo del Banco Central, con una inflación de octubre del 2%.
- Las iniciativas estratégicas apuntan a obtener el 10% de los ingresos ajustados al riesgo de nuevos negocios para 2026.
- La billetera digital Tenpo recibió aprobación provisional para establecer una entidad bancaria en Chile.
- Se adquirió el 50% restante de la participación en la empresa conjunta con Empresas Banmedica.
- Se logró un retorno sobre el patrimonio (ROE) del 18,5%, con una reducción de los préstamos no productivos (NPL) al 5,9%.
- El margen de interés neto (NIM) aumentó al 6,4%.
- Se anticipa una flexibilización por parte de la Reserva Federal con recortes de tasas.
- BCP y Mibanco reportaron una mejora en la rentabilidad y la calidad de los activos.
- Grupo Pacífico reportó un ROE del 24,3%, a pesar de una ligera disminución en los ingresos netos.
- La gestión de inversiones se mantiene sólida con un ROE del 15,9%.
- Los ingresos principales, excluyendo BCP Bolivia, aumentaron un 3,7% trimestre a trimestre.
Perspectivas de la empresa
- Se espera un crecimiento del PIB del 3% para el año en curso, con una revisión de la guía de crecimiento total de préstamos a alrededor del 0%.
- Se proyecta que el NIM esté entre el 6% y el 6,4%, con un costo de riesgo esperado en el límite superior del 2% al 2,5%.
- La empresa mantiene una guía de ROE de alrededor del 17% para 2024.
- Se espera que Yape y Tenpo experimenten un crecimiento significativo de ingresos y alcancen el punto de equilibrio, respectivamente.
Aspectos negativos
- Los ingresos netos experimentaron una disminución del 16% trimestre a trimestre, atribuida a la discontinuación de la unidad de Finanzas Corporativas y resultados de tesorería menos favorables.
- Los gastos operativos aumentaron un 8,2%, con un notable aumento en los gastos para iniciativas disruptivas.
Aspectos positivos
- El crecimiento económico de Perú aumentó un 25% interanual en los primeros nueve meses, el mejor desempeño en 11 años.
- Moody's y Fitch mejoraron la perspectiva de calificación crediticia de Perú a estable.
- Los usuarios activos de Yape alcanzaron los 13 millones, con el objetivo de llegar a 16,5 millones para 2026.
- El índice de NPL de Mibanco mejoró, y Grupo Pacífico reportó un sólido ROE del 24,3%.
Puntos débiles
- A pesar del desempeño general positivo, la empresa notó un aumento en los gastos operativos y una disminución en los ingresos netos trimestre a trimestre debido a iniciativas estratégicas y fluctuaciones del mercado.
Destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- La dirección tiene la intención de operar el negocio de BanMedica de forma independiente, sin planes inmediatos de nuevas empresas conjuntas.
- La empresa está monitoreando de cerca los riesgos de ciberseguridad tras una reciente violación de datos en el sector.
- Las expectativas de crecimiento de préstamos en Perú son positivas, impulsadas por una mejora en el costo de riesgo y la recuperación económica.
- La empresa planea proporcionar una guía específica de crecimiento a principios del próximo año.
La conferencia de resultados de Credicorp Limited subrayó la adaptabilidad y el enfoque estratégico de la empresa en un entorno económico fluctuante. Con una sólida base tanto en la banca tradicional como en iniciativas digitales innovadoras, la empresa está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de crecimiento mientras mantiene un sólido marco de gestión de riesgos.
Se espera que el compromiso de la empresa con la inclusión financiera y la transformación digital contribuya significativamente a los futuros flujos de ingresos, respaldando los objetivos financieros a largo plazo de Credicorp y su posición como líder en el sector financiero de Perú.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño financiero y las iniciativas estratégicas de Credicorp Limited (NYSE: BAP) se ven respaldados por métricas clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 14.700 millones de dólares, reflejando su importante presencia en el sector financiero peruano.
El ratio P/E de Credicorp de 10,6 sugiere que la acción podría estar infravalorada en comparación con sus ganancias, lo que se alinea con el ingreso neto récord reportado por la empresa y el sólido ROE del 18,5%. Esta métrica de valoración podría ser particularmente atractiva para los inversores de valor, considerando los sólidos resultados financieros de la empresa y su perspectiva positiva.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 8,67% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 subraya su capacidad para expandir su negocio incluso en un entorno económico desafiante. Este crecimiento se complementa con un impresionante margen de ingresos operativos del 44,57%, lo que indica una gestión eficiente de los costos y una fuerte rentabilidad.
Los inversores pueden encont
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