En la conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2024, el CEO de Ferroglobe PLC (NASDAQ: NASDAQ:GSM), Marco Levi, destacó un EBITDA ajustado de 60 millones de dólares, un modesto aumento respecto a los 58 millones de dólares del trimestre anterior. Este incremento se debió principalmente a la mejora de los precios de las aleaciones de manganeso y a la reducción de los costes energéticos. Sin embargo, la empresa prevé presiones sobre los resultados del próximo trimestre, con una perspectiva cautelosa debido a la débil demanda del mercado y al debilitamiento de los precios.
A pesar de estas preocupaciones, Ferroglobe reafirmó sus previsiones para todo el año, esperando una mejora en los volúmenes y precios del ferrosilicio en el mercado estadounidense tras las recientes acciones comerciales. La empresa también está avanzando en una expansión brownfield en Estados Unidos y ha participado en actividades favorables para los accionistas, incluyendo el pago de dividendos y un programa de recompra de acciones.
Puntos clave
- El EBITDA ajustado del tercer trimestre aumentó a 60 millones de dólares, frente a los 58 millones de dólares del segundo trimestre.
- Los ingresos del tercer trimestre disminuyeron ligeramente a 434 millones de dólares debido a menores volúmenes en todos los segmentos de productos.
- Ferroglobe se beneficia de los precios más altos de las aleaciones de manganeso y de un acuerdo energético francés de 20 millones de dólares.
- La empresa está preparada para mejorar su posición en el mercado estadounidense tras la imposición de importantes aranceles a las importaciones de ferrosilicio.
- Se planea una expansión brownfield en Estados Unidos para aumentar la capacidad de silicio metal, con finalización prevista para 2029.
- La empresa anunció un dividendo trimestral de 0,013 dólares por acción y recompró 117.000 acciones.
Perspectivas de la empresa
- Las previsiones para 2024 se mantienen entre 150 y 170 millones de dólares de EBITDA ajustado.
- Se prevé presión sobre los resultados del cuarto trimestre debido a la débil demanda y al debilitamiento de los precios.
- Se planea mejorar los volúmenes y precios del ferrosilicio en Estados Unidos debido a las recientes acciones comerciales.
- La expansión brownfield en Estados Unidos aumentará la capacidad de silicio metal, con la presentación de permisos próximamente y el inicio de operaciones previsto para principios de 2028.
Aspectos negativos
- Las ventas disminuyeron un 4% hasta 434 millones de dólares en el tercer trimestre, con descensos de volumen en todos los segmentos.
- La empresa experimentó una disminución general del volumen del 10%, 3% y 21% en silicio metal, aleaciones basadas en silicio y aleaciones de manganeso, respectivamente.
- El flujo de caja libre fue negativo en 10 millones de dólares, influenciado por un uso de capital circulante de 21 millones de dólares.
Aspectos positivos
- Los precios más fuertes contribuyeron a mejorar el EBITDA ajustado a pesar de los menores volúmenes.
- Se espera que el acuerdo energético francés de 20 millones de dólares eleve el beneficio anual a 60 millones de dólares.
- Se han asegurado dos importantes contratos de ferrosilicio en Estados Unidos para 2025, pendientes de negociaciones finales.
- Un nuevo contrato de silicio metal vinculado a una unidad de producción de polisilicio en Oriente Medio que se pondrá en marcha en 2025.
Decepciones
- Los menores volúmenes de ventas en todos los segmentos de productos llevaron a una ligera disminución de los ingresos en el tercer trimestre.
- El saldo de caja de la empresa disminuyó a 121 millones de dólares, y la caja neta bajó de 64 millones a 32 millones de dólares.
Destacados de preguntas y respuestas
- El CEO discutió el impacto de las importaciones rusas en el mercado estadounidense de ferrosilicio y las inesperadas tasas del 1000%.
- Levi confirmó importantes contratos estadounidenses de ferrosilicio para 2025, con volúmenes finales pendientes de las decisiones gubernamentales sobre aranceles.
- Se esperan mejores condiciones de mercado en la segunda mitad de 2025 debido a los aranceles a la importación y a posibles estímulos económicos.
Perspectivas de InvestingPro
Ferroglobe PLC (NASDAQ: GSM) presenta un caso de inversión intrigante, como destacan los recientes datos y consejos de InvestingPro. A pesar de los desafíos señalados en la conferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2024, hay varios indicadores positivos que vale la pena mencionar.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización de mercado de Ferroglobe es de 817,3 millones de dólares, con un ratio P/E de 13,34, lo que sugiere una valoración relativamente modesta en comparación con sus ganancias. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que la valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento de flujo de caja libre, lo que podría resultar atractivo para los inversores orientados al valor.
La rentabilidad de la empresa se ve subrayada por sus ganancias positivas en los últimos doce meses, con un beneficio bruto de 676,45 millones de dólares y un sólido margen de beneficio bruto del 40,94%. Esto concuerda con otro consejo de InvestingPro que afirma que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, lo cual es particularmente relevante dadas las perspectivas cautelosas expresadas en la conferencia de resultados.
Curiosamente, mientras que la empresa enfrenta presiones a corto plazo, los datos de InvestingPro muestran un crecimiento de ingresos trimestral del 4,01% en el tercer trimestre de 2024, contrastando con el ligero descenso mencionado en el informe de resultados. Esto podría sugerir cierta resistencia en el rendimiento de la línea superior de la empresa.
Para los inversores que consideren el potencial a largo plazo de Ferroglobe, un consejo de InvestingPro destaca el fuerte rendimiento de la empresa en los últimos cinco años. Este desempeño histórico, junto con la expansión brownfield planificada en Estados Unidos y los posibles beneficios de las acciones comerciales, puede ofrecer una perspectiva positiva para los accionistas pacientes.
Cabe señalar que InvestingPro ofrece información adicional, con 6 consejos más disponibles para Ferroglobe, proporcionando un análisis más completo para los inversores interesados.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.