La euforia inunda Wall Street. El magnífico dato de empleo no agrícola del pasado viernes junto con el dato de paro, que que pese a ser algo peor de lo esperado era positivo, ánimo a los compradores a seguir metiendo dinero en el mercado y cerramos atacando máximos.
Potente divergencia registrada:
Sin embargo somos vieja escuela, no nos dejamos engañar ante el primer fogonazo de alegría.
¿Hace tan sólo dos semanas nos lamiamos las heridas de una durísima caída de mercado y ahora superamos máximos históricos?
Hemos comentado en artículos anteriores la fuerte dependencia de Wall Street hacia el crudo.
Las quiebras de compañías de fracking se han sucedido desde 2014 en los Estados Unidos.
Los máximos y mínimos del crudo han coincidido durante meses con los máximos y mínimos del S&P 500
Observe sencillamente dónde está el crudo desde el viernes y donde está el S&P 500. (Ver vídeo).
Entienda esto: uno de los dos mercados se equivoca.
La OPEP ha recuperado el control de la oferta mundial de crudo, hasta tal punto que controla el 34% del mercado mundial. Para que comprenda la magnitud de esta cifra, sepa que en 1975 cuando nacía el cartel, la OPEP controlaba el 36%.
Operando la divergencia:
Si el S&P 500, habiendo consolidado precios por encima de los 2120 puntos siguiese subiendo, una réplica del anterior impulso alcista le llevaría hasta los 2190 puntos.
No obstante, es difícil creer que eso ocurra con un petróleo débil. Nuestros gráficos acertaron con el pronóstico durante toda la semana pasada y alcanzaron sus objetivos, y aún hoy nos siguen marcando nuevos objetivos bajistas en torno a los 43 $ barril
Una estrategia podría ser la compra de crudo y venta de S&P 500 para cubrir ambos posibles escenarios y atacar esta divergencia. No se mantendrán polarizados por mucho tiempo.
El crack de la libra:
A la introducción del video que hemos dejado más abajo, indicamos las fechas de los días importantes de la semana cuando el presidente del Banco Central de Inglaterra hable. Así mismo también se decidirán tipos de interés.
Creemos que el señor Carney está jugando un juego peligroso, puesto que sigue abaratando la libra mientras que la economía británica, netamente importadora, sigue necesitando una libra fuerte para mantener sana su balanza de pagos. Actualmente los mínimos de los últimos 30 años.
Emplearemos esta semana la misma estrategia que la semana anterior, ante la incapacidad de poder adivinar el futuro.
A- Las autoridades deciden fortalecer la libra. Esperamos un movimiento alcista en GBPUSD.
B- Las autoridades continúan dando liquidez a la libra y ésta pierde nuevos mínimos. Esperamos un movimiento alcista en EURGBP. (Os recuerdo que la semana pasada funcionó a la perfección).
Estrategias ante un escenario positivo:
Somos escépticos con la subida de S&P 500, no obstante si el escenario es positivo sería más probable ver cierta recuperación en Europa:
A - Un DAX 30 que consolide por encima de los 9800 podría tener recorrido alcista hacia los 10.025 puntos sin demasiados problemas.
B - Un IBEX35, que ya cerrado por encima de los 8200 puntos podría tener recorrido alcista hacia los 8500, e incluso en un escenario realmente positivo el siguiente nivel sería objetivos en los 8800.
El refugio del oro:
No nos olvidamos del valioso oro. La semana pasada hablamos en la consolidación del lingote de oro por encima de los 1350 $ la onza, así como que se dirigiría hacia los 1400 e incluso 1420 $ la onza. Durante la semana inició la subida, tras consolidar efectivamente por encima de 1350 $, y llegamos alcanzar los 1375 aproximadamente
Nada ha cambiado en este escenario, si Wall Street se está equivocando nos quepa duda que veremos repuntes en el oro y esos 1400 $ que nos parecían tan lejanos estarán a la vuelta de la esquina.
Esto es todo, amigos.
Espero que os sea útil, suerte con el mercado
No olvidéis escribirme.
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