- El S&P 500 cae por quinta sesión consecutiva
- El índice cae un 4,7% desde el máximo visto el 29 de diciembre
- Las estadísticas subieren que tras estas caídas, se suele producir el rebote
El índice S&P 500 cerró la sesión de ayer a la baja por quinta sesión consecutiva, extendiendo la caída hasta menos 3,4% desde el máximo alcanzado el 29 de diciembre. ¿Seguirá, por tanto el descenso tras esas cinco sesiones?
Basados en los precios diarios desde el 1 de enero de 1975, observamos 193 ocasiones en las que el S&P 500 cayó durante cinco sesiones consecutivas.
No obstante, y lo que es más interesante, es el rendimiento obtenido después. El diagrama del gráfico que podemos observar más abajo muestra la distribución de la celebración de períodos de 1 a 10 días hábiles.
La parte más interesante del diagrama es la parte que aparece mediante rectángulos en color blanco, que representa el rango "intercuartile" (25% a 75% de la distribución de retorno).
Está claro que la distribución está desviada hacia el lado positivo, por lo que apostar por una reversión a la media en el S&P 500 es el resultado más probable después de los cinco días de descensos.
El gráfico muestra además que el "spot dulce" se encuentra alrededor de 6 a 7 periodos, con el rango intercuantil de seis días siendo del 3,7% con el 25% de cuantil en menos 0,9% y del 75% de cuantil en 2,7%. Estos retornos acumulativos son antes de los costes de trading.
Nuestras estadísticas muestras que el número máximo de días consecutivos en los que se producen caídas es 10, por lo que podría darse que los descensos actuales continúen dado el momentum bajista, pero las estadísticas históricas sugieren que un rebote es más probable con un período de tendencia de seis a siete días.