La cumbre del clima COP26, que se celebra en Glasgow, Escocia, ha establecido varios objetivos. Uno de ellos es que los países "presenten objetivos ambiciosos de reducción de emisiones para 2030 que estén en consonancia con el objetivo de alcanzar el nivel cero a mediados de siglo".
Actualmente, los principales emisores de dióxido de carbono (CO2) son China, Estados Unidos, India, Rusia, Japón y Alemania. Los países y regiones de altos ingresos, entre ellos Estados Unidos, la Unión Europea y el Reino Unido, se han fijado como objetivo llegar a ser neutros desde el punto de vista climático en 2050. El año objetivo de China es 2060. Y la India ha fijado recientemente como objetivo el año 2070.
Hace poco cubrimos varios productos cotizados (ETP) que podrían resultar atractivos para los lectores que deseen participar en la descarbonización de las economías mundiales, así como en empresas que lideran la transición a las energías alternativas o que no dependen mucho de los combustibles fósiles (aquí y aquí). La discusión de hoy presenta dos fondos más.
1. iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF
- Precio actual: $175.41
- Rango de 52 semanas: $137.55 - $175.63
- Rendimiento de los dividendos: 1.27%.
- Ratio de gastos: 0.20% anual
La Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) destaca:
"La mayor parte de las emisiones de gases de efecto invernadero causadas por el hombre provienen principalmente de la quema de combustibles fósiles -carbón, gas natural y petróleo- para su uso energético".
El iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF invierte en empresas mundiales que se consideran menos dependientes de los combustibles fósiles. El fondo comenzó a cotizar en diciembre de 2014 y cuenta con unos 1,320 millones de dólares en activos.
CRBN, que sigue la rentabilidad del índice MSCI ACWI Low Carbon Target tiene 1,350 participaciones. En cuanto al desglose subsectorial, el sector de la tecnología de la información constituye la mayor parte (22.25%), seguido por las empresas financieras y de consumo discrecional, con un 15.30% y un 12.55%, respectivamente. Los 10 principales nombres comprenden el 15.76% del fondo.
Entre los principales valores de la lista se encuentran los gigantes tecnológicos Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:FB) Platforms y Tesla (NASDAQ:TSLA), los pesos pesados de los chips NVIDIA (NASDAQ:NVDA) y Taiwan Semiconductor Manufacturing; y el grupo bancario mundial JPMorgan Chase (NYSE:JPM).
En lo que va de año, el fondo ha subido alrededor de un 17.6%, mientras que en los últimos 12 meses ha obtenido más de un 32%. CRBN ha alcanzado un máximo histórico en los últimos días. Los lectores interesados en la naturaleza diversificada del ETF deberían investigarlo más a fondo con vistas a comprar alrededor de 170 dólares o menos.
2. iPathA Serie B Carbono
- Precio actual: $23.58
- Rango de 52 semanas: $9.72 - $25.80
- Ratio de gastos: 0.79% anual
Aquí podemos continuar una discusión anterior que tuvimos sobre el sistema de tope y comercio de carbono, que "permite al mercado determinar un precio para el carbono, y ese precio impulsa las decisiones de inversión y estimula la innovación del mercado."
El iPath® Series B Carbon ETN es una nota cotizada que sigue el Barclays Global Carbon II TR USD Index. Este índice ofrece una exposición al precio del carbono determinado por los contratos de futuros sobre los créditos de emisiones de carbono, en su mayoría procedentes del Régimen de Comercio de Derechos de Emisión de la Unión Europea (EU ETS).
Aunque los gestores del fondo tienen la facultad de asignar parte del mismo a contratos de futuros asociados al Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL) del Protocolo de Kioto, desde su creación su ponderación ha sido inferior al 0.1%.
Un crédito de carbono es "una unidad de emisión emitida por un programa de crédito de carbono y que representa una reducción o eliminación de emisiones de gases de efecto invernadero. Los créditos de carbono se serializan, se emiten, se rastrean y se cancelan de forma única mediante un registro electrónico".
En la actualidad, el RCCDE es el principal mecanismo de reducción de emisiones del mundo, ya que pone un tope al carbono que se puede emitir. Las empresas que necesitan emitir más que ese tope tienen que comprar créditos. De lo contrario, serían multadas. Históricamente, las empresas de servicios públicos han sido las principales compradoras de derechos de emisión.
Existe un mercado de futuros líquido en el que se pueden comprar contratos de futuros sobre derechos de emisión. Los contratos de futuros con los que opera el ETN cotizan en la bolsa ICE Futures Europe.
Desde su creación en septiembre de 2019, los activos netos de GRN han alcanzado los 81.8 millones de dólares. En lo que va de 2021, el ETN ha devuelto más del 83.5%.
El fondo podría resultar atractivo para los lectores que quieran participar en el sistema líder en la disminución de las emisiones de gases de efecto invernadero. Pero hay que destacar que los componentes del índice están denominados en euros. Por lo tanto, los titulares del ETN se ven afectados por las fluctuaciones monetarias. Si el euro se deprecia frente al dólar estadounidense, el nivel del índice se verá afectado negativamente.