La próxima semana bursátil promete ser ajetreada y potencialmente volátil, ya que un torrente de las empresas de megacapitalización más destacadas de Wall Street presentan sus resultados trimestrales. La lista incluye a Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Coca-Cola (NYSE:KO), Facebook (NASDAQ:FB), Microsoft (NASDAQ:MSFT), United Parcel (NYSE:UPS) Service, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Visa (NYSE:V), y muchas otras.
Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ronda actualmente el nivel del 1.65%. A finales del verano estaba por debajo del 1.2%. El aumento de los rendimientos suele preocupar a los inversionistas, que buscan en los ETF de bonos mayores rendimientos o "aparcar" el efectivo.
Por lo tanto, el artículo de hoy presenta dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían atraer a una serie de lectores que esperan una mayor inestabilidad en los precios de la renta variable. También hemos hablado de otros numerosos fondos de bonos en artículos anteriores.
Los lectores sabrán que cubrimos los fondos de bonos con regularidad (por ejemplo, |aquí, aquí, y más recientemente aquí).
1. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
Precio actual: $86.84
Rango de 52 semanas: $83.27 - $88.16
Rendimiento a 12 meses: 4.25%.
Ratio de gastos: 0.48% anual
Nuestro primer fondo, el iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF invierte en bonos corporativos de alto rendimiento (o "basura") denominados en dólares estadounidenses. Dicho de otro modo, estos emisores no son necesariamente de alta calidad, y podrían tener riesgo de impago. Sin embargo, los inversionistas son compensados con un alto rendimiento por asumir un elevado riesgo crediticio.
HYG, que sigue los rendimientos del índice Markit iBoxx USD Liquid High Yield, tiene actualmente más de 1,300 participaciones. El fondo comenzó a cotizar en abril de 2007.
Entre las principales empresas cuyos bonos mantiene el ETF están Clear Channel Outdoor, Ford Motor (NYSE:F), Ford Motor, Tenet Healthcare, Occidental Petronleum, Centene y Bausch Health Companies.
Los diez primeros nombres comprenden cerca del 15% de los activos netos de 20,070 millones de dólares. En otras palabras, no se trata de un fondo con una gran carga de valores y los inversionistas no estarían excesivamente expuestos a ninguna de las empresas. En cuanto a los subsectores, tenemos el de consumo cíclico (19.51%), el de comunicaciones (18.53%), el de consumo no cíclico (15.11%), el de energía (12.68%) y el de bienes de equipo (8.18%).
Más del 55% de los bonos proceden de emisores con calificación crediticia BB, seguidos de emisores con calificación B (32.50%) y emisores con calificación CCC (10.61%).
La duración efectiva del fondo es de 3.81 años. Esto significa que si las tasas de interés subieran un 1%, el valor de la cartera caería aproximadamente un 3.81%. Por lo tanto, en un entorno inflacionista, las posibles subidas de tasas de interés por parte de la Fed tendrían un efecto en los ETF como HYG.
En el último año, el fondo ha subido un 2.3%. A finales de septiembre alcanzó un máximo de varios años.
En un mundo carente de rendimientos, los ETF de bonos basura han recibido una importante atención. HYG podría seguir atrayendo a los inversionistas cuyos perfiles de riesgo/rendimiento son adecuados para incluir fondos de bonos de alto rendimiento en sus carteras.
2. iShares Core Conservative Allocation ETF
Precio actual: 39.85 dólares
Rango de 52 semanas: $36.65 - $40.43
Rendimiento a 12 meses: 1.63%.
Ratio de gastos: 0.15% anual
El siguiente ETF no es un fondo de bonos puro. En su lugar, el iShares Core Conservative Allocation ETF invierte en una cesta de ETF de bonos y acciones. El fondo empezó a cotizar en noviembre de 2008.
AOK tiene actualmente otros siete ETF. Los cuatro principales fondos comprenden alrededor del 95% de los activos netos, que ascienden a 961.2 millones de dólares.
iShares Core Total USD Bond Market ETF - asignación del 58.40%;
iShares Core S&P 500 ETF – 16.45% de asignación;
iShares Core International Aggregate Bond ETF – 10.32% de asignación;
iShares Core MSCI International Developed Market – 9.88% de asignación.Hay que tener en cuenta que el IUSB da exposición a diferentes bonos en una gama de vencimientos. AOK también asigna fondos entre la renta variable estadounidense y mundial.
En los últimos 12 meses, el ETF ha obtenido una rentabilidad superior al 6.2%. AOK proporciona diversificación a través de un único fondo y podría resultar atractivo para los inversionistas que no quieran preocuparse por las oscilaciones diarias de los mercados más amplios.