En lo que va de 2021, el gasto de los consumidores en EE.UU. ha sido fuerte. Según las métricas publicadas el 31 de agosto, el índice de confianza del consumidor fue de "113.8, por debajo del 125.1 de julio", el nivel más bajo desde febrero de 2021.
El Banco de la Reserva Federal de San Luis destaca que el gasto del consumidor representa cerca del 70% de la economía estadounidense. Por ello, Wall Street presta atención a la salud del consumidor. Hoy hablamos de dos fondos cotizados (ETF) que se concentran en el consumidor. Pueden resultar atractivos para los lectores que creen que el consumidor estadounidense seguirá gastando en lo que queda de año.
1. Invesco S&P500 Equal Weight Consumer Staples (NASDAQ:SPLS)
Precio actual: 158.95 dólares
Rango de 52 semanas: $136.54 - $166.95
Rendimiento de los dividendos: 1.96%.
Ratio de gastos: 0.4% anual
El ETF Invesco S&P 500® Equal Weight Consumer Staples ETF invierte en valores de consumo básico del índice S&P 500. El fondo comenzó a cotizar en noviembre de 2006.
RHS tiene actualmente 33 participaciones. Los 10 principales nombres comprenden aproximadamente un tercio de los activos netos, que ascienden a 468 millones de dólares. Por sectores, vemos productos alimenticios (38.55%), seguidos de bebidas (18.543%), comercio minorista de alimentos y productos básicos (16.67%) y productos para el hogar (16.17%).
Entre los principales nombres de la lista se encuentran el almacén de membresía Costco Wholesale (NASDAQ:COST), el minorista de alimentos Kroger (NYSE:KR) y el fabricante de cosméticos y productos de belleza Estee Lauder, así como los gigantes mundiales de productos de consumo Kimberly-Clark (NYSE:KMB) y Procter & Gamble.
El fondo obtuvo una rentabilidad del 9.6% en el último año, y alcanzó un máximo histórico en junio. Los ratios precio-beneficio y precio-valor contable futuros se sitúan en 18.78x y 4.29x, respectivamente.
Como coinciden la mayoría de los inversionistas a largo plazo, los productos básicos de consumo forman parte de la categoría defensiva del mercado en general. Esto significa que estas empresas ofrecen productos o servicios que se consideran "necesarios" más que "deseados". Por eso nos gusta el sector, así como por la diversidad que ofrece. En el caso de un descenso a corto plazo, los inversionistas potenciales encontrarían un mejor valor en torno a los 150 dólares.
2. ProShares Pet Care ETF
Rango de 52 semanas: 55.19 – 84.20 dólares
Rendimiento de los dividendos: 0.18%.
Ratio de gastos: 0.5% anual
Alrededor de dos tercios de los hogares estadounidenses tienen mascotas. Y las métricas recientes muestran que en 2020, gastaron 103,600 millones de dólares en sus muy queridos animales. En 2019, gastaron 97,100 millones de dólares. Los analistas esperan que la cifra alcance los 109,600 millones de dólares en 2021. La cantidad incluye comida para mascotas, suministros, tratamiento médico, seguros, entrenamiento y cuidado de mascotas.
El fondo ProShares Pet Care permite a los inversionistas capitalizar el amor de los consumidores por sus mascotas, e invierte en negocios que se benefician de un aumento en la propiedad de mascotas.
El fondo se lanzó por primera vez en noviembre de 2018.
PAWZ, que tiene 32 participaciones, sigue los rendimientos del índice FactSet (NYSE:FDS) Pet Care. Los 10 principales nombres representan alrededor del 68% de los activos netos de 323.5 millones de dólares. En otras palabras, el fondo está muy cargado.
En cuanto a los sectores, vemos los productos farmacéuticos veterinarios (21.06%), seguidos de los diagnósticos veterinarios (14.53%), la venta al por menor de animales de compañía por Internet (12.55%), las tiendas de animales de compañía (9.45%) y otros.
Alrededor de dos tercios de las empresas tienen su sede en EE.UU. A continuación se encuentran empresas del Reino Unido (16.19%), Suiza (4.56%), Alemania (4.06%) y Francia (2.10%).
Entre los principales valores se encuentran Zoetis, que fabrica medicamentos para animales de compañía y ganado; Idexx Laboratories, que se centra en los mercados veterinarios y del agua; la empresa británica Dechra Pharmaceuticals; el minorista de suministros para mascotas en línea Chewy; Freshpet, que fabrica alimentos frescos para mascotas; y el peso pesado de los alimentos de consumo Nestlé.
PAWZ obtuvo una rentabilidad del 12.1% en 2021 y alcanzó un máximo histórico a finales de julio. Los ratios precio-beneficios y precio-valor contable de 40.00x y 6.87x están sobredimensionados.
En caso de recogida de beneficios a corto plazo, el ETF podría verse presionado. Los lectores interesados podrían considerar los 78 dólares como un mejor punto de entrada. La mayoría de los analistas coinciden en que las tendencias a largo plazo del sector son halagüeñas en todo el mundo.