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2 ETF para protegerse contra el aumento de los niveles de inflación

Por Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETFs14.06.2021 16:12
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2 ETF para protegerse contra el aumento de los niveles de inflación
Por Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  14.06.2021 16:12
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(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 14 de junio de 2021 y traducido al castellano para esta edición)

En mayo, los precios al consumidor de Estados Unidos subieron a su ritmo más rápido desde 2008, es decir, el mayor aumento en más de una década. El nivel oficial de inflación, medido por el índice de precios al consumo (IPC), aumentó un 5% interanual, según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos:

"El índice para todos los artículos menos los alimentos y energía subió un 3.8% en el conjunto del año".

A medida que la economía estadounidense se recupera, los temores de inflación están regresando. Por ahora, la Fed parece sentirse cómoda con estas cifras, ya que cree que el repunte de la inflación es transitorio. No obstante, los analistas seguirán prestando mucha atención al anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de esta semana. Los inversores se preguntan si las políticas monetarias ultrarrelajadas de la Fed terminarán pronto y si el banco central intervendrá subiendo los tipos de interés.

La investigación realizada por Schroders (LON:SDR), basada en datos de mercado desde marzo de 1973, destaca:

"Los bonos y las acciones tienden a responder negativamente al aumento de la inflación. Por cada aumento del 1% de la tasa de inflación (por ejemplo, un aumento del 2% al 3% en un año), los bonos del Tesoro y las acciones de Estados Unidos cayeron un 1,7% y un 1,2%, respectivamente. En contraste, el oro y las materias primas siempre se han recuperado cuando la tasa de inflación aumenta". Además, "los REIT (grupo de inversión en activos inmobiliarios) de Estados Unidos se han visto beneficiado" como una posible cobertura contra la inflación.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído hasta el 1,45%, en parte debido a una caída del precio del cobre. En otras palabras, los mercados en realidad están debatiendo si deberían preocuparse por la inflación o por una desaceleración del crecimiento económico.

Por lo tanto, el artículo de hoy presenta dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían ser apropiados para los lectores que esperan que los niveles de inflación aumenten en los próximos meses.

1. Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares

Precio actual: 105,08 dólares

Rango de 52 semanas: 75,46-105,77 dólares

Rentabilidad por dividendo: 3,06%

Ratio de gastos: 0,12% anual

Nuestro primer fondo, el Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ) invierte en REIT que cotizan en bolsa. La Asociación Nacional de Grupos de Inversión Inmobiliaria (NAREIT) sugiere:

"Los REIT proporcionan una protección natural contra la inflación. Los dividendos de los REIT han superado la inflación medida por el índice de precios al consumo en todos menos dos de los últimos 20 años".

VNQ Weekly
VNQ Weekly

El VNQ, que realiza un seguimiento del índice MSCI US Investable Market Real Estate 25/50, tiene 174 participantes. Desde su creación en septiembre de 2004, los activos netos han ascendido a 72.900 millones de dólares. En otras palabras, es uno de los mayores ETF inmobiliarios.

Los tres principales sectores del fondo incluyen los REIT especializados (37,7%), los REIT residenciales (13,8%), los REIT industriales (10,7%), los REIT minoristas (10%) y los REIT de atención médica (8%). Los REIT especializados generalmente invierten en espacios de telecomunicaciones y centros de datos, que han experimentado un mayor crecimiento en los últimos trimestres.

Los 10 mayores participantes constituyen casi el 45% de esos activos. En otras palabras, el ETF tiene muchas acciones cuyo rendimiento individual podría afectar al VNQ. Los cinco nombres principales son Vanguard Real Estate II Index Fund, American Tower, Prologis, Crown Castle International (NYSE:CCI) y Equinix (NASDAQ:EQIX).

El VNQ reportó un beneficio del 30% en los últimos 12 meses y del 23% en lo que va del año. El 10 de junio, el fondo alcanzó máximos históricos. A medida que la inflación de los precios de los bienes raíces va mostrando signos de relajación, el VNQ podría ofrecer una propuesta ganadora. Nos gusta la diversidad de subsectores y la rentabilidad por dividendo del ETF. Una posible caída hacia los 100 dólares, o incluso por debajo, mejoraría el margen de seguridad para los inversores de compra y retención.

2. iShares Gold Trust

Precio actual: 35,76 dólares

Rango de 52 semanas: 31,94-39,52 dólares

Ratio de gastos: 0,25% anual

Aquellos inversores que consideran el oro como una cobertura contra el riesgo de inflación podrían querer comprar un ETF, como el iShares Gold Trust (NYSE: IAU). El fondo ofrece exposición al oro físico mediante el seguimiento de los movimientos diarios de los precios de los lingotes.

El IAU, que comenzó a operar el 21 de enero de 2005, utiliza el precio del oro de la London Bullion Market Association (LBMA) como referencia. El valor neto de activos del fondo asciende actualmente a 30.400 millones de dólares. Al 11 de junio, el IAU tenía 16.169.915,67 onzas (502,94 toneladas) de oro en el fondo.

IAQ Weekly
IAQ Weekly

El 24 de mayo de 2021, el fondo atravesó una división inversa de acciones de 1 por 2 que elevó el precio de las acciones y disminuyó el número de acciones en circulación. Comprensiblemente, el valor total de las acciones en circulación y el valor total de la inversión de un accionista en el fondo no se vieron afectados por esta división inversa.

Aunque el fondo ha caído más de un 1,3% en lo que va de año, la rentabilidad de las últimas 52 semanas se ha mantenido en torno al 8,4%. Para los inversores que esperan que el oro supere los últimos máximos registrados en agosto de 2020, la UAI podría ser una alternativa a la inversión en oro físico.

(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).

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