- Los valores petrolíferos son los que más rendimiento generan en 2022 gracias a la subida de los precios de la energía
- Los valores energéticos disfrutan de un año espléndido
- Considere la posibilidad de comprar Hess Corporation (NYSE:HES) y Diamondback Energy (NASDAQ:FANG)
- Rendimiento en lo que va de año: +100,3%
- Capitalización de mercado: 45.400 millones de dólares
- Rendimiento en lo que va de año: +51,6%
- Capitalización de mercado: 35.000 millones de dólares
El crudo de Estados Unidos ha subido casi un 20% en lo que va de 2022, y los precios han registrado su cota más alta desde 2008 debido a la escasez de suministros mundiales tras la invasión rusa de Ucrania.
Por su parte, los precios del gas natural de Estados Unidos, que registraron máximos de 14 años a finales de agosto, han subido cerca de un 65% desde principios de año.
No es de extrañar que el fondo Energy Select Sector SPDR® (NYSE:XLE) —que realiza un seguimiento de un índice ponderado por capitalización de mercado de las empresas energéticas estadounidenses del S&P 500— haya subido casi un 67% en lo que va de año, lo que lo convierte en el sector más rentable del año por un amplio margen. El S&P 500 ha bajado aproximadamente un 20% en el mismo periodo.
Creo que Hess Corporation y Diamondback Energy van camino de alcanzar nuevos máximos históricos en los próximos meses.
Hess Corporation
Las acciones de esta empresa con sede en Nueva York se han disparado nada menos que un 100,3% en lo que va de año, superando con creces la rentabilidad del Dow. Hess alcanzó máximos históricos de 149,42 dólares el martes, para después cerrar la jornada en 148,29 dólares. Hess ha superado a sus homólogos como ExxonMobil (NYSE:XOM) (+86,3%), Chevron (NYSE:CVX) (+57,9%), ConocoPhillips (NYSE:COP) (+90,9%) y Schlumberger (NYSE:SLB) (+82,6%).
A pesar de los buenos resultados de lo que va de año, Hess, con su sólido balance y sus elevados márgenes, sigue mereciendo la pena debido a sus continuos esfuerzos por devolver el exceso de efectivo a los accionistas.
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El 26 de octubre, Hess publicó unos beneficios e ingresos del tercer trimestre que superaron con creces las expectativas, gracias al aumento de la producción y a la subida de los precios.
La producción aumentó un 32% interanual, hasta 351.000 barriles al día de petróleo y gas, gracias a la mejora de la producción en Guyana y en el yacimiento de esquisto Bakken de Dakota del Norte. Vendió su petróleo a un precio medio de 93,95 dólares por barril, un 38% más que antes. De cara al futuro, Hess elevó sus perspectivas de producción para todo el año en un 1,6%, hasta 325.000 barriles de petróleo y gas al día.
El director ejecutivo, John Hess, afirmó que la empresa seguía centrada en devolver el 75% del flujo de caja libre a los accionistas y que estudiaría "con detenimiento" un aumento de su dividendo ordinario de cara al año que viene. Y añadió:
"A medida que nuestra cartera sea cada vez más positiva en cuanto al flujo de caja libre, seguiremos dando prioridad a la devolución de capital a nuestros accionistas mediante nuevos aumentos de dividendos y recompras de acciones”.
Hess está preparada para seguir ganando, ya que se beneficia de unos sólidos fundamentales que impulsarán el crecimiento de los beneficios y el flujo de caja libre, lo que le permitirá seguir centrándose en el retorno a los accionistas.
Diamondback Energy
Diamondback Energy ha sido otra de las empresas más destacadas del próspero sector petrolero este año. Las acciones de esta empresa con sede en Midland, Texas, han subido un 51,6% en lo que va de año, aprovechándose de los beneficios de la mejora de los fundamentales del mercado, el aumento de la demanda mundial de combustible y los fuertes precios de las materias primas.
Las acciones de las FANG cerraron la jornada del martes en máximos históricos de 163,55 dólares, por encima del cierre récord del día anterior de 163,49 dólares. A los niveles actuales la capitalización de mercado del productor de petróleo y gas asciende a aproximadamente 35.000 millones de dólares.
En mi opinión, el grupo FANG sigue siendo una de las mejores opciones del sector petrolero en auge gracias a su mejora del balance, el elevado flujo de caja libre, los actuales esfuerzos para devolver el capital a los accionistas, así como una valoración relativamente barata.
De hecho, Diamondback, que publicó un beneficio en el tercer trimestre mejor de lo esperado a principios de esta semana, ha anunciado que devolvió 874 millones de dólares a sus accionistas a través de dividendos y recompra de acciones en el período entre julio y septiembre. Esto representa alrededor del 75% de los 1.160 millones de dólares de flujo de caja libre del 3T de la compañía.
De cara al futuro, creo que Diamondback está bien posicionada para prolongar sus buenos resultados de cara al año que viene, ya que sigue beneficiándose del aumento de la producción en sus operaciones en la cuenca del Pérmico y de los elevados precios del petróleo y el gas.
Con una relación precio-beneficio (PER) relativamente baja, del 6,6, las acciones de Diamondback muestran un descuento importante si se comparan con algunas de sus notables empresas homologas del sector, como EOG Resources (11,5), Pioneer (TYO:6773) Natural Resources (9,2), Devon Energy (9,1) y Continental Resources (NYSE:CLR) (9,2).
Por lo tanto, creo que merece la pena añadir las acciones de las FANG a su cartera, ya que su valoración sigue siendo atractiva y deberían ofrecer más subidas a largo plazo.
Descargo de responsabilidad: En el momento de redactar este análisis, Jesse está posicionado en largo en el Dow Jones de Industriales y en el S&P 500 a través del ETF SPDR Dow (DIA (BME:DIDA)) y del ETF SPDR S&P 500 (SPY). También está posicionado en largo en el ETF Energy Select Sector SPDR (NYSE:XLE) y en el ETF Health Care Select Sector SPDR (NYSE:XLV). Los puntos de vista expuestos en este análisis son únicamente la opinión del autor y no deberían considerarse consejos de inversión.