Como ya saben, la elección de las acciones a la hora de buscar opciones de inversión no es aleatoria. Factores como la fuerza estática o fuerza relativa de un activo sobre el mercado en el que cotiza, o factores como la tendencia, la fase de esta tendencia en la que se encuentre una acción o la fase de fuerza dinámica nos van a ayudar a la hora obtener una mayor probabilidad de éxito en nuestra operativa en bolsa
Todos estos factores son recogidos por nuestros analisis y colocados de forma ordenada y visual en unas tablas que nos ayudaran de un simple vistazo a discernir entre que compañías son más atractivas para nuestra cartera y que compañías son menos apropiadas para nuestra operativa en cuanto a probabilidad de éxito se refiere.
Esta semana vamos a analizar el mercado europeo, teniendo presente compañías francesas, alemanas, italianas y españolas. En total, analizaremos un grupo de 180 compañías de alta y mediana capitalización europea en busca de aquellos activos que cumplan con el mayor número de factores favorables que ayudan a mejorar esos porcentajes de éxito que necesitamos para operar de una forma mas ventajosa.
Aquí les muestro la tabla con los valores europeos ordenados de mayor a menor fuerza relativa.
Las columnas nos muestran una serie de valores que debemos entender para sacar rendimiento al análisis posterior.
En la primera columna hablamos de "La fase dinámica”, que hace referencia al estado en el que se encuentra la acción, y por lo tanto nos indica si estamos en una fase expansiva de precios , una fase de formación de techo o desaceleración de la tendencia , si nos encontramos en una fase depresión de precios o en una fase de recuperación.
Esto quiere decir que el movimiento de un activo se realiza en cuatro fases cíclicas que conforman la rotación dinámica de un activo en su movimiento natural de precios. Nuestras acciones preferidas serán aquellas que muestren un valor de 1 o 2 aunque preferentemente 1.
La segunda columna es la de La fuerza relativa estática nos muestra la calidad de un activo frente a su referente de zona geográfica, en el caso que nos ocupa seria Europa y más concretamente el Euro Stoxx 600. Nuestros activos preferidos serán aquellos que muestren valores positivos por encima de 0,35.
La tercera columna nos dice si la tendencia del activo en cuestión es alcista o bajista, siendo el numero 1 el usado para marcar la tendencia alcista y el numero 0 el usado para definir la tendencia bajista. Por supuesto buscaremos activos que muestren un valor de 1.
En la cuarta columna hablamos de la fase de la tendencia y con ello nos referimos a si estamos en una fase impulsiva y por lo tanto la acción esta subiendo y separándose de la media ponderada 150 que usamos como medidor de tendencia, o el activo puede estar en una fase correctiva y por lo tanto realizando una formación ABC o ABCDE que esta llevando a la cotización a retroceder parte del camino andado en la fase impulsiva previa. Aquí nos interesan los valores que estén en fase 0 es decir corrección.
Por último la columna del riesgo stop es la distancia a la que se encuentra un activo de su nivel de riesgo asumible. En un activo con una tendencia alcista y una fortaleza positiva seria muy interesante que el riesgo stop fuera inferior al 4 %.
Siguiendo estos criterios les he señalado en color azul los valores europeos que muestran más características favorables para analizar su curva de precios y que podrían ser objeto de interés siempre y cuando cumplieran con el análisis sectorial e industrial.
Aquí les dejo las curvas de precios de las compañías seleccionadas a priori.
En la lista de acciones seleccionadas aparecen compañías de bienes de consumo como Campari (MILAN:CPRI) o Hermes (PARIS:HRMS) , empresas de servicios de consumo como Mediaset (MADRID:TL5) , también empresas de tecnología como Dassault Systemes (LONDON:0HB4) o Ingenico (LONDON:0KA0) ,alguna financiera como el Banco italiano Mediobanca (LONDON:0HBF) y una empresa de producción industrial como es Prysmian (LONDON:0NUX).
Veamos ahora cuales son las mejores industrias para invertir en Europa en estos momentos y por lo tanto aquellas que recogen mas dinero de los inversores inteligentes.
En esta lista podemos ver como en relación a su fuerza relativa estática debemos buscar compañías de las industria de la atención a la salud, empresas de telecomunicaciones, compañías de bienes y servicios de consumo ya que están industrias se encuentran en una fase dinámica 1 o 2 , con fuerza positiva relativamente alta , en tendencia alcista y en fase correctiva con una distancia a la media bastante escasa.
Debemos dejar al margen las empresas relacionadas con la tecnología por encontrarse en tendencia bajista como muestra el 0 que aparece en la columna de tendencia, también debemos obviar las empresas industriales, de utilities, el oil and gas y los materiales básicos por presentar fuerza relativa negativa con respecto al índice Euro Stoxx 600 y por mostrar fases dinámicas 3 y 4 que son las peores del ciclo de crecimiento de un activo cotizado
Por ultimo y como caso especial debemos estar vigilantes con las compañías financieras ya que nos muestran una fase dinámica de 1 que es una de las mejores para operar pero su fuerza elativo todavía es demasiado escaso con un valor de 0,018 muy cercano a 0.
Con estas condiciones nos fijaremos fundamentalmente en tres de las 6 empresas mostradas actoriormente en la imagen de las curvas de precios. Estas tres empresas son Hermes, Mediaset y Campari Milano.