Bajadas en Wall Street. Estos son los factores a considerar:
1- Ante un gran estado de sobrecompra como marca el ratio put call en niveles no vistos en varios años, las grandes resistencias han frenado a Wall Street.
El Nasdaq lleva ya dos días con claros problemas a la altura de los máximos históricos anteriores. Si la sobreventa era extrema en el pico mínimo, ahora que ha recorrido exactamente la misma distancia pero hacia arriba la sobrecompra es enorme.
Por su parte, el S&P 500 tal y como advirtieron varios bancos de inversión tiene un difícil enemigo en los 3.130.
Ambos deben romper para que el mercado pueda progresar, si no, hasta aquí hemos llegado.
2- Hay bastante cautela y es de suponer que tomas de beneficios por parte de operadores que han acertado el movimiento al alza y no se quieren arriesgar a la volatilidad que puede dar el dato de empleo que se da antes de la apertura.
3- La desconexión del mercado de la realidad por la lluvia de liquidez de la FED sigue siendo muy elevada. Hoy hemos comentado en algunos vídeos como los particulares por ejemplo están recibiendo mucho más dinero que por sus salarios normales. Una cantidad nunca antes vista en la historia, esto nos da una idea de la envergadura de la lluvia de dinero.
4- La debilidad de Europa se ha contagiado a Wall Street y ha sido otro factor bajista. A Europa no le ha gustado que Lagarde dijera, y con razón, que la recuperación económica en forma de V no se va a producir. Ha dicho que no habrá recuperación completa hasta el año 2023 en el escenario intermedio. Es decir, que el BCE no se conforma con el escenario demasiado optimista que descuentan las bolsas.
5- Los bonos por segundo día consecutivo han tenido mucha presión vendedora sin que estén demasiado claras las razones.
6- Algunos bancos como Goldman empiezan a advertir que el mercado no se lo tomará bien como sigan saliendo sondeos en los que Trump no lleva la delantera. El mercado teme el programa electoral de Biden y quiere que gana Trump. Y si siguen las cosas así, puede empezar a verse afectado negativamente.
7- La guerra comercial también es un factor que anda por ahí. Hoy en EE.UU., el gobierno ha reiterado sus acusaciones de que China está incumpliendo el acuerdo comercial. Pues los datos macroeconómicos no pueden ser más claros y permiten afirmar sin género de duda que no están cumpliendo, pero EE.UU. intenta no meterse en berenjenales en este tema seguramente y precisamente por los motivos electorales antes comentados.
8- Según Lipper, a pesar de las subidas de la semana, los fondos basados en renta variable USA han tenido salidas de 1.600 millones de dólares. Los fondos en bonos tienen fuertes entradas de más de 13.000 millones y ojo, los fondos monetarios tienen salidas de más de 30.000 millones lo cual es la mayor salida de cash desde 2002 nada menos en una semana. Es decir, la mano fuerte se va de cash y se pasa en buena parte a bonos, que es lo lógico, menos miedo desde luego, aunque tampoco demasiada confianza porque el dinero no va a bolsa.
9- Dicen algunas crónicas que la debilidad cerca del cierre en Wall Street se ha debido en parte al anuncio de Trump de que estaba decidido a enviar el ejército para los disturbios, aunque no tenemos demasiado claro que haya sido por esto.
10- Estos son los cierres:
El Dow Jones Industrial Average subió un 0,04% para terminar en 26.281,61 puntos, mientras que el S&P 500 perdió un 0,34% a 3.112,33. El compuesto Nasdaq cayó un 0,69%, a 9.615,81.
11- En cuanto al MOC, por tercer día consecutivo muestra clara fortaleza de fondo del mercado. Desequilibrio comprador de 1.400 millones de dólare, con desequilibrio vendedor mucho menor en 795,6 millones. Lo cual da un neto comprador de 795,6 millones. La media de 20 días sube a más de 208.