Esperamos una tercera subida consecutiva de 75pb el hoy miércoles 21 a las 3:00 pm hora del Este. Una inflación alta significa que 100 pb es un riesgo, pero las expectativas de inflación y los planes de precios corporativos parecen menos amenazantes y la perspectiva de crecimiento es más incierta, por lo que no lo vemos. Aún así, un mensaje más agresivo en torno a la inflación rígida hará que los puntos de la Fed reflejen más cerca el precio de mercado de una tasa terminal de 4.25-4.5%.
No hay mucho que la Reserva Federal pueda hacer con respecto a la inflación actual, por lo que su respuesta dependerá de hacia dónde se dirija la inflación. El mercado laboral se mantiene fuerte y los datos de actividad a corto plazo se han mantenido. Hay señales alentadoras en las expectativas de inflación tanto del mercado como de los hogares, y también planes de precios corporativos que sugieren que la inflación puede no estar tan arraigada como algunos en el mercado temen.
EUR/USD se mantiene vendido debajo de 1,0. Los intervalos vendedores se mantienen entre 0,9980 a 0,9960. Debajo de 0,9950 pasamos a los mínimos de 0,9930 y 0,99. Si los compradores de 0,99 pierden poder de compra entonces cotizaría hasta 0,9880 nuevamente. En la medida que los precios del euro se mantengan sobre 0,9950 existe la posibilidad que mañana tome impulso comprador sobre 1,0000 hasta 1,0020 y 1,0030. La FED sacaría al precio del euro de esta zona de consolidación de mínimos.
GBP/USD se mantiene vendido. Debajo de 1,1380 la preferencia es vendedora hasta 1,1370 y 1,1365. Debajo de 1,1350 se estiman nuevos mínimos en 1,1330 y 1,13. Los intervalos compradores comienzan en 1,1380 hasta 1,1390. Luego a partir de 1,14 hasta 1,1415 y 1,1420.
USDJPY se mantiene en consolidación debajo de 144,0. La preferencia es compradora desde 143,90 hasta 144,0. El mercado podría tomar ganancias en base dólar con la Fed debajo de 143,50 hasta 143,30 y extensiones.
USD/CAD se mantiene comprador en los máximos de la zona. La preferencia es esperar tomas de ganancias debajo de 1,3350 hasta 1,3330 y extensiones. El cruce se mantiene en máximos interanuales y es posible que se aproxime una corrección importante. El comprador se mantendrá en mercado sobre 1,33. Debajo de 1,33 volvemos a estrategias vendedoras. En estos máximos se recomienda tener precaución con estrategias compradoras. Sobre 1,3370 podría seguir subiendo hasta 1,3380 y 1,3390.
XAG/USD XAU/USD. La zona de oro se mantiene con un alto potencial comprador en estos mínimos anuales. Las compras se recomiendan a partir de 1.670 hasta 1.680. A partir de 1.680 es posible que el comprador posicione sobre 1.700. Si bien el mercado aún no entró comprador no se recomiendan estrategias vendedoras entre 1.650 y 1.660. Plata se mantiene con preferencia compradora sobre 19.0. Sobre 19.40 subiría hasta 19.50. Una vez en los máximos de 19.50 podría haber una extensión hasta 19.60 y 19.80. Ya en 19.0 pasamos a considerar estrategias vendedoras hasta 18.90 y 18.80.
S&P 500 se mantiene vendedor. Desde 3.850 puntos hasta 3.843 y 3.830 puntos. Debajo de los 4.000.0 puntos preferimos estrategias vendedoras. El índice solo indica máximos en la zona de mercado actual. Entre 3.880.0 y 3870.0 preferimos esperar vendedores. Debajo de 3830.0 caería a los 3.800 puntos.