Se espera una apertura alcista Wall Street para ponerse al día con el resto del mercado al haber sido ayer festivo por el día de los presidentes. Necesitamos saber el veredicto del sector energético a ese acuerdo, que todavía no está firmado, de algunos productores de crudo para congelar la producción en los niveles actuales.
Comenzamos hoy la primera sesión de la semana para el mercado norteamericano ya que ayer estuvo cerrado por festivo del día de los presidentes, que coincide con el cumpleaños de George Washington.
Lo primero que nos viene a la cabeza es que cuando un mercado está cerrado, nada más abrir lo que tiene que hacer es ponerse al día de los últimos acontecimientos y recordemos que ayer Europa tuvo una fuerte subida, así que se espera una fuerte subida en Estados Unidos para recuperar el tiempo perdido.
A modo de recapitulación, simplemente veamos el gráfico del futuro del S&P 500 junto con su volatilidad. Fíjense que mantenemos la zona de los 1.800 puntos en donde el jueves pasado dejamos una muestra de interés comprador en forma de karakasa en combinación con una volatilidad que vuelve a colocarse otra vez por debajo de la resistencia de los máximos de diciembre. Este es un factor clave, y cuanto más tiempo nos mantengamos por debajo de esa resistencia, mejor para los activos de riesgo.
Es fundamental no perder la zona de los 1.800 puntos porque se está intentando generar una especie de doble suelo que está apoyado por el RSI pues presenta una clara divergencia alcista.
Apoyando la situación, tenemos al sector bancario en Estados Unidos (N:XLF) en donde hay algunas mejoras de recomendación y que se combinan con un cierre semanal que tiene una muestra de interés comprador, tal como se puede ver aquí, junto con un repunte de volumen:
Otro punto positivo, es que los cierres semanales tanto de la deuda europea como de Estados Unidos a 10 años, nos dejaron un alejamiento de la zona de máximos de este año que puede ser interpretado como una salida de dinero que buscaba la seguridad, y que suele apoyar cierto intento de entrada en los activos de riesgo:
Pero no todo es de color de rosa, porque también el mercado norteamericano debe dar su opinión acerca de la noticia del día, ese acuerdo entre algunos productores de crudo para congelar la producción, que no reducirla, algo que ha generado bastante volatilidad y que el mercado no se ha tomado a bien en principio porque certifica que el alto nivel de producción que tenemos este año se va a mantener en el tiempo, algo que puede hacer más bien poco favor al precio del crudo en el corto plazo, lo que ha hecho que se desplome otra vez y esté rondando ligeramente por debajo de los 30 $, aunque cada vez está más claro que todos los productores quieren crear una especie de suelo que ronda entre los 30 $ y los 20 $, porque cada vez que entra en esa zona aparecen rumores noticias desmentidos etcétera.
Como se puede ver el gráfico adjunto, de momento sigue dentro de ese canal bajista que viene desde noviembre, pero la vuelta de hoy habrá que tenerla controlada para saber si lo que tenemos es un nuevo giro al acercarnos a la parte alta del canal y, sobre todo, si sigue en vigor la muestra de interés comprador en los mínimos del año.
Tomando en consideración la congelación de la producción, debemos tener en cuenta que puede ser un primer paso para que más adelante haya recortes de la producción, y en ambos casos hay razones para pensar en un cierto suelo de la cotización, algo que con el tiempo tendrá efectos positivos sobre las perspectivas de inflación en el medio y largo plazo, algo que va a favor de la Reserva Federal y también del Banco Central Europeo, por lo que hay que tener controlado el desarrollo de estos acuerdos para intentar ver cuándo los bancos centrales pueden empezar a verse reforzados para no tener políticas tan laxas.
Por otro lado, desde los datos macro tampoco nos llegan buenas noticias porque hemos conocido el índice de manufacturas de Nueva York de febrero en donde la recuperación desde casi los -20 puntos del mes anterior ha sido bastante peor de lo esperado, porque en vez de llegar a -10 se ha quedado en- 16,6.
Esto es un arma de doble filo, como pasará en todos los datos macroeconómicos, ya que por un lado es positivo por aquello de que la Reserva Federal no se verá obligada o apoyada a seguir las subidas de tipos de interés que tenía planeadas para este año, pero es que tampoco nadie quiere ver debilidad económica.
Si miramos dentro del dato, veremos que el indicador de futuro, que son los nuevos pedidos, mejoran algo pero siguen en negativo como prácticamente todas las partidas menos los precios pagados que descienden dentro de las cifras positivas. La única alegría nos la ha dado el indicador de empleo que pasa de estar muy negativo a estar muy ligeramente negativo marcando la mejor lectura desde agosto.
Esto no queda aquí, ya que a las cuatro de la tarde, hora española, tendremos el dato de confianza de los constructores por parte del NAHB y es de vital importancia que se mantenga cuanto más alto mejor, ya que la recuperación del sector inmobiliario ha sido uno de los pilares de la mejora económica y si se cae, pues tendremos problemas.
En valores concretos tenemos uno destacado, Groupon (O:GRPN), que se esta disparando más del 15% tras saberse que la famosa Alibaba (N:BABA) de China ha adquirido una participación del 5,6% en la empresa.