Se espera una apertura alcista en Estados Unidos tras ver que las ventas minoristas han sido mucho peores de lo esperado y es un problema para qué la Reserva Federal poder subir los tipos de interés de la forma que quiere hacerlo por lo menos este mes. Además, Apple (NASDAQ:AAPL) sigue subiendo tras confirmar que la primera cantidad de iPhone creada está completamente vendida.
Los próximos seis días en el mercado van a ser de lo más intensos por la cantidad de cosas a descontar que tenemos durante todo ese tiempo. Hoy hemos tenido gran cantidad de datos macro, mañana tendremos más y el martes y miércoles de la semana que viene tendremos la reunión de la Reserva Federal, así que será difícil que alguien se atreva a hacer operaciones de largo plazo sabiendo las olas que van a agitar el océano durante esos días.
Hoy la volatilidad nos llega por parte de la gran cantidad de datos macro que hemos tenido. Por un lado los precios de producción industrial quedan absolutamente planos y solo los subyacentes son que han mejorado un poco, pero aunque parezca que la situación se está normalizando, todavía está lejos de generar realmente la inflación a la velocidad que quiere la Reserva Federal para subir los tipos de interés.
También hemos tenido un paro semanal que sigue siendo aliado de la Reserva Federal porque se mantiene en cotas todavía muy bajas, apenas ha subido este mes y se mantiene en los 260.000. El índice de condiciones de negocio de la Reserva Federal de Filadelfia ha mejorado muchísimo, pero si miramos por dentro, las mejoras no son tan claras porque el empleo sigue destruyéndose, a menos ritmo, y sigue descendiendo el gasto de capital a seis meses, por lo que hay un efecto más de rebote que de mejora real, sobre todo sabiendo cómo está el sector servicios y el sector de manufacturas en los datos que conocimos hace bien poco. La balanza comercial también se ha reducido y el índice de manufacturas de Nueva York también ha mejorado pero sigue manteniéndose en negativo.
La verdadera estrella de hoy en los datos macroeconómicos son las ventas minoristas porque han quedado bastante peor de lo esperado. De tener un mísero incremento el mes anterior del 0,1%, se esperaba pasar a negativo -0,1% pero sin embargo baja al -0,3%.
Lo anterior es la principal carta que se tiene para pensar que la Reserva Federal va a tomarse un poco con calma subir los tipos de interés porque el consumidor lo es todo y si bajan las ventas, este importante sector tendrá problemas.
Pero es que dentro de poco tendremos el IPC y el vencimiento trimestral de derivados y la Reserva Federal la semana que viene, por lo que podemos tener volatilidad, aprovecharlo en operaciones intradía, pero la tranquilidad general entre los inversores puede reinar hasta que sepamos lo que quiera hacer la Reserva Federal.
Hablando de tranquilidad, hoy hemos tenido al Banco de Inglaterra que lo mantenido todo sin cambios, ha mejorado las perspectivas, pero dice que si la economía se acerca a las perspectivas que tuvo en agosto y que les hizo tomar las medidas de bajar los tipos de interés y activar el programa cuantitativo, podrían plantearse otra vez bajar los tipos de interés de aquí a finales de año, lo que trae a la palestra lo que dijeron algunos bancos de inversión diciendo que esta mejoría que había tenido la economía venía por esas medidas que han tomado y también por la eliminación de la incertidumbre del referéndum, pero que en realidad todavía no tenemos los efectos negativos de la separación de Reino Unido de la Unión Europea y cuando se implanten, ahí podría haber problemas.
Sabiendo que en el día de ayer tuvimos nuevos problemas por el precio del crudo y que Apple fue una de las piezas importantes para intentar compensar esa situación negativa, en estos momentos Apple está subiendo cerca del 2%, dando más cuerda a la superación de los máximos anuales, así que seguirá siendo un pilar importante que intenta sostener al mercado en la zona positiva de los gráficos. Tras decir varios operadores de telecomunicaciones que las reservas de la nueva versión del iPhone habían roto récords, la propia compañía dice que la primera cantidad fabricada está completamente vendida.
Por otro lado, aunque todo esté focalizado en interpretar los datos macroeconómicos en términos de la Reserva Federal, no debemos menospreciar la acumulación de datos que apuntan a cierto frenazo económico, que eso también le sienta mal al mercado, así que aunque estemos mirando en una dirección, por el rabillo del ojo tengamos en cuenta esto último.
De momento el crudo no es un problema porque está rebotando casi 0,5% y manteniéndose en 43,78 dólares.