Se espera una apertura confusa en Wall Street tras la fuerte vuelta del viernes y la recuperación de parte de la fortaleza del USD, cuyo movimiento la semana pasada va a ser un factor vital para entender una de las piezas claves de ahora en adelante.
Comenzamos la semana en Wall Street con todos los ojos puestos en el FOMC de la semana que viene y el posterior vencimiento de derivados.
Mucho se está comentando en el mercado el cambio de perspectivas que ha generado la decepción del BCE de la semana pasada con esa subida del EURUSD. Ahora el par se aleja del máximo del movimiento porque el QE está ahí y ampliado, pero ha dado un respiro a Wall Street más que importante porque la política entre BCE y Fed no va a ser tan divergente como se esperaba, pues la burbuja de bonos en Europa está alcanzando niveles desproporcionados y su mercado no cumple su función básica.
Con esta situación en el mercado de divisas, debemos estar pendiente en las próximas semanas de la relación con el Índice dólar. Ya vimos que un dólar alto es enemigo de Wall Street, pero la subida del EUR/USD tras el BCE de la semana pasada, ha cambiado la percepción de las cosas porque el BCE no está apretando las tuercas tanto como podría, así que ha rebajado esta presión sobre Wall Street.
Como se puede ver en el gráfico adjunto a semanas al cierre del viernes, el Índice dólar se aleja de máximos en la semana y el NYSE se mantiene, por lo que la fuerza comparada se acerca a la parte alta del canal bajista y debemos estar muy atentos por si rompe al alza y gana el NYSE apoyo extra:
Precisamente, Lockhart ha dicho en la CNBC que el dato de empleo del viernes es otro apoyo para que la subida de tipos tenga lugar ya. Recordemos que este año está votando en el FOMC.
El USD se está fortaleciendo otra vez, lógicamente la divergencia entre bancos centrales sigue existiendo, pero la perspectiva de que vaya a más, se ha eliminado, así que las esperanzas de paridad entre las dos monedas es menor, lo que apoya Wall Street y debemos estar atentos a la posible extensión de la vuelta que tuvo el mercado americano el viernes.
El dato de empleo no asustó y cerramos muy al alza, recuperando en casi todas partes lo bajado el día anterior con la decepción de Draghi. Ya dijimos en su momento que esto era positivo para Wall Street al restar presión alcista al USD, así que no se ha tardado mucho en capitalizar este panorama, pues es menos dañino para las exportadoras de EE.UU.
Como podemos ver, el NYSE nos dejó una envolvente alcista que neutraliza las muestras de interés vendedor en el máximo del rebote del mes pasado.
En el Dow Jones tenemos un mantenimiento de la zona de máximos en los 18.000 del mes de noviembre y una muestra de interés comprador en el Dow Jones de transportes con una karakasa en los mínimos del mes:
La vuelta del viernes fue potente y hoy tenemos sólo el dato de créditos al consumo cerca del cierre, así que una posible recogida de beneficios puede tener lugar nada más comenzar.
En valores concretos tenemos:
General Electric (N:GE) le ha dado el día a Electrolux (ST:ELUXb) al cancelar el acuerdo de compra de la unidad de electrodomésticos de cocina por las más que probables pegas de va a poner competencia en EE.UU.