Aumenta el rendimiento de los bonos y el S&P se tumba

: Los rendimientos del tesoro de Estados Unidos han aumentado y el S&P se ha tumbado, y pensamos que esto tiene implicaciones importantes en el Dólar Americano, ¿Por qué?

A inicios de este mes, nuestro Estratega de MercadosSenior escribió un artículo sobre la “burbuja de los Bonos” y este fue clarividente, estamos actualmente viendo un desenvolvimiento masivo de apuesta en los mercados de bonos.

Para resumir esto: los sin precedentes Quantitavive Easing (QE´s) por parte de la Reserva Federal y de los bancos centrales han llevado a maximizar el flujo de capital en el mercado de bonos y han construido una gran burbuja. El desenvolvimiento de esto, puede y probablemente tendrá solidos efectos en los mercados accionarios.

¿Cuál esla magnitud de esto?

Vamos a revisar la actual acción del precio del Rendimiento de los Bonos del Gobierno de USA y el S&P 500. Altos rendimientos significan bajo precio de los bonos, y el hecho que el rendimiento de los Certificados a 10 años hayan mostrado su alza más importante de la semana en décadas no es menor. Por otro lado el S&P 500 se ha tumbado.

Aquí está el porqué de esto y de lo que está sucediendo: Los Bonos/Notas/Certificados del Tesoro de EE.UU. son teóricamente los activos más seguros del mundo e históricamente han funcionado en momentos de turbulencia de los mercados accionarios. El hecho que estos no están mostrando lo que son y es totalmente probable que la Burbuja de los Bonos estalle, lo cual estamos bastante temerosos.

El pánico en los mercados financieros podría continuar, y esto podría señalar un desenvolvimiento indiscriminado del apalancamiento de los instrumentos a nivel global. O en otras palabras: TODO LO QUE SUBE VA A CAER.

Es importante revisar la volatilidad del mercado como otra de las razones importantes del porque las cosas podrían ser mucho peor.

Simplemente, la volatilidad de los precios sirve como una excelente evaluación del temor en los inversionistas (por eso es que el S&P 500 VIX es también conocido como el “Índice del Temor”) . Si este índice continua al alza , esta es una señal del inicio de un masivo desapalancamiento .

El Dow Jones FXCM DollarIndex (ticker: USDOLLAR) está operando cerca de su nivel más alto del 2010, como así también nuestro índice de Volatilidad de 1 Mes del DailyFX, también en su nivel más alto del 2012. Esta sólida correlación, sugiere que todo esto continuaría igual, y el USDOLLAR “podría “continuar alcista.

Las tasas de interés de EE.UU. que continua en su nivel mínimo, ha hecho que el dólar americano sea uno de los favoritos de los inversionistas ante otros mercados: ejemplo: Muchos han solicitado prestamos en USD para comprar S&P 500 y otros activos de especulación. Si estas operaciones son revertidas, el dólar podría aumentar.