Sin decepcionar la FED de Estados Unidos elevaba su tasa de política monetaria en 25ptos básicos; el mercado esperaba ampliamente con más de un 90% de probabilidad un alza en la tasa de referencia hasta 5.50% durante el mes de julio, en el que hemos conocido una importante moderación en los precios hasta un 3.0% en su registro anual luego de señalar registros cercanos al 9% posterior a la implementación de tasas extremadamente flexibles y estímulos fiscales en 3 ocasiones durante la pandemia por COVID19. El ente rector ha sido enfático en alcanzar su objetivo del 2% meta inflación a largo plazo, el que podría sugerir nuevas alzas en la tasa de interés FED si así la economía lo permite. Algunos de los comentarios señalados por el presidente FED en su discurso han sido:
- Incluso con un aterrizaje suave, seguiría habiendo cierto ablandamiento en las condiciones laborales.
- Hemos observado un ablandamiento no a través de un aumento del desempleo, sino a través de un menor número de contrataciones y despidos.
- Esperamos que continúe.
- Subir hasta que lleguemos al 2% es una fórmula para sobrepasar el objetivo.
- Si vemos que la inflación baja de forma creíble, podemos bajar a un nivel neutral y luego por debajo del neutral en algún momento.
- No voy a hacer una valoración numérica de cuándo y dónde sería eso.
Hoy el BCE ha vuelto a eleva su tasa de referencia en 25ptos básicos en línea con las expectativas del mercado y la necesidad de implementar una mayor restricción ante la persistencia en los precios de la economía del viejo continente en su registro subyacente. La tasa de interés BCE que se ubica en 4.25%, nos permite anticipar una mayor restricción debido al tono implementado por su presidenta, Christine Lagarde, la que ha sido enfática en el objetivo y compromiso del ente bancario por alcanzar una tasa de inflación del 2% en el largo plazo, cueste lo que cueste. El EURUSD ha reaccionado de manera negativa al dialogo ofrecido por la encargada de la política monetaria del viejo continente, esto debido a las perspectivas a corto plazo menos favorables para la economía europea ante la desaceleración en la manufactura debido a la caída en la demanda externa mientras el sector servicios resiste pero presenta señales de desaceleración. La mayor preocupación del ente rector en este minuto están en torno a las previsiones de inflación a largo plazo que persisten en niveles elevados, perjudicando las perspectivas de crecimiento debido al tono restrictivo que deba continuar implementando durante los mese venideros.
El dólar a nivel internacional experimenta avances volviendo a ser el favorito, a corto plazo, entre inversionistas; el dólar gana posiciones frente a sus rivales con altura del miras debido al contexto por el que atraviesa la economía americana, recordando que, la recesión aún amenaza y las probabilidades de conocer mayores restricciones en la política monetaria retroceden desde 18.7 a 18% para el mes de septiembre.
El ORO experimenta un fuerte descenso señalando nuevamente $1.980 dólares la onza como una resistencia importante. El mercado asume posiciones cortas sobre el metal precioso ante la probabilidad de alcanzar prontamente una neutralidad en la tasa de política monetaria de Estados Unidos, despejando parcial y ligeramente los temores de conocer una profunda recesión en su economía. El metal precioso amenaza con vulnerar la franja de soporte inmediata en torno a $1.950 dólares la onza, lo que podría traducirse en un pronto descenso hacia $1.930 en el corto plazo.
Gráfico 1D DXY Metatrader 5 SupremeEdition
El petróleo y materias primas en general mantiene su cotización en torno a la franja de máximos alcanzados durante las últimas jornadas; los traders se mantienen atentos y expectantes a nuevos anuncios de estímulos para la economía China, principal consumidor de materias primas a nivel mundial, esto luego que su economía revise señales de desaceleración e incongruencia con los pronósticos indicados a inicios de año tras su reapertura económica el pasado 8 de enero. El petróleo cotiza por sobre los $79USD, mientras el COBRE retrocede durante la sesión cerca de -0.60% y el NATGAS cae -2.2.%.
Gráfico 1D GOLD Metatrader 5 SupremeEdition
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