Qué caracteriza a los traders profesionales

Siempre me ha resultado una experiencia esclarecedora estudiar y analizar cómo operan los mejores traders. He aquí algunas observaciones que nos ayudarán a entender por qué se diferencian de los novatos:

1) Muchos de los mejores traders siguen y operan una variedad de mercados. Van donde está la oportunidad. Cuando la volatilidad se estanca en un mercado, tienen otros a los que recurrir. El pequeño trader minorista neófito a menudo se encasilla en un mercado y lo opera en exceso, desesperado por convertir una cuenta pequeña en una más grande. El trader profesional puede tener una perspectiva alcista o bajista en los mercados (desarrollando ideas a partir de grandes tendencias económicas o de resultados individuales de empresas y sectores), pero tienen un marco para pensar en los mercados. Los traders inexpertos carecen de este marco.

2) Muchos de los mejores traders piensan en grande, viendo el panorama general. Debido a que siguen múltiples mercados, son conscientes de las relaciones existentes entre estos mercados. Esto les permite desarrollar ideas de trading que conectan a un mercado con otro, capitalizando temas del panorama general. Saber cómo las diferencias de tipos de interés en todo el mundo afectan los flujos de capital es un ejemplo obvio de ello. Otro ejemplo es saber cómo un activo tiene un precio en relación con otros para capitalizar la fijación de precios inexactos. El trader novato opera con pequeños patrones, perdiendo de vista el contexto en el que ocurren dichos patrones. Carecen de un marco para pensar en precios adecuados e inadecuados.

3) Las mejores empresas comerciales tienen gestores de riesgo. Se mantienen al tanto del desempeño de los traders individuales (y de la empresa en su conjunto). Ayudan a los traders a ajustar sus tamaños de posición para adaptarse a sus necesidades de cartera, y ayudan a los traders durante los períodos de reducción. Es muy difícil para los traders individuales y en solitario desempeñar este papel por sí mismos. Los traders excelentes dedican mucho tiempo y esfuerzo a la gestión del riesgo: saben cuánto quieren ganar y poner en riesgo en cada operación. Los pequeños traders tienden a poner en riesgo una porción mucho mayor de su capital en cada operación, comparado con lo que arriesgan los traders profesionales.

4) Muchos de los mejores traders piensan en pequeño, teniendo como objetivo metas de ganancias muy razonables. Esto es muy interesante. Nunca oigo a los profesionales hablar de cuadruplicar su dinero en un año. Son los traders minoristas, los que sienten esa necesidad desesperada de “matar” para ganarse la vida, los que toman ese tipo de riesgos. Muchos de los mejores traders que conozco se centran en obtener una consistencia y beneficios razonables ajustados al riesgo. En esencia, nunca escucho a los traders novatos centrarse en rendimientos ajustados al riesgo. Hasta el momento no he conocido a un trader novato que sepa cuál es su ratio de Sharpe, por ejemplo. No creo que la mayoría de los traders más nuevos podrían incluso explicar el concepto del VAR (y no estoy hablando de fútbol).

5) Muchos de los mejores traders utilizan la psicología para amplificar sus fortalezas. Esto es algo que la mayoría de los "coaches de trading" no consiguen. Están tan acostumbrados a trabajar con traders principiantes que su visión se limita a los tipos de problemas que tienen los iniciados. En promedio, si una persona carece de disciplina, control emocional, etc., no es contratada en una buena empresa. Los mejores traders experimentan inconvenientes, pero trabajan en sí mismos para identificar y construir fortalezas, no para desarrollar "planes de trading" simplistas. Una gran parte de lo que está por ahí etiquetado como "psicología del trading" podría volver a etiquetarse como la “psicología del trading novato”. No es que sea inútil; es que no hablan con el profesional experimentado.
 
En la medida en que el imaginario colectivo enfatice que para realizar trading efectivamente, solo se necesita tener un pensamiento positivo como la clave para el éxito del mismo, realmente no entienden nada del asunto, ni tampoco lo que se necesita realizar para generar ganancias consistentes en los mercados.

En última instancia, si uno es un profesional o un aficionado esto es en función de su enfoque en su trabajo, no en su entorno. Es, por supuesto, más fácil estar a la altura del profesionalismo cuando estás rodeado de profesionales. Los mejores traders que conozco pasan un tiempo significativo generando ideas de trading, investigando mercados y manteniéndose al tanto de los últimos desarrollos en la materia en todo el mundo. En mi experiencia personal, la relación entre el tiempo dedicado a la preparación y el tiempo dedicado a la operatoria ha valido la pena medir el profesionalismo de un trader, sin precedentes. Los mejores traders, como los mejores atletas, siempre están trabajando en sí mismos, siempre refinando lo que hacen. En un sentido importante, no sólo utilizan la psicología para mejorar su rendimiento. Trabajan en su desempeño como medio de extender su dominio personal.

Un trader novato puede abordar su oficio de forma profesional. Sin embargo, existen pocos modelos para tal profesionalismo, particularmente cuando muchos de los supuestos "gurúes" ni siquiera pueden aproximarse a lo que realizan los verdaderos profesionales.