Colocación de deuda española, bien. Solicitud de ayuda al desempleo en EEUU, mal

I.    JORNADA PREVIA

Ayer miércoles los mercados asiáticos subieron al incorporar la información positiva del día previo de occidente pero Europa cerró con caídas generalizadas. España hizo un nuevo mínimo del año y está a menos de 5% de alcanzar los mínimos posteriores al crack bursátil del 2008. En América también dominaron las bajas moderadas con la honrosa excepción del índice Bovespa de Brasil, mismo que ganó +0.50% en el día.

En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con un pequeño retroceso de -0.06% en el día y cerró en 39,330.12 puntos. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) perdió -0.27%. El índice Bovespa de Brasil ganó +0.50% y el índice MSCI de Mercados Emergentes terminó con un modesto avance de +0.36%.

Los índices de EEUU terminaron moderadamente negativos el miércoles. El Russell 2000 fue el más negativo con una pérdida de -0.87%. El Nasdaq Composite retrocedió -0.37%, el S&P500 cayó -0.41% y el Dow Jones Industrial descendió -0.63%. El índice S&P-TSX de Toronto descendió escasos -0.07%. El MSCI-All Countries World Index (21 países emergentes y 24 desarrollados) terminó en 326.34 tras descender -0.17%.

Los mercados europeos cerraron ayer todos a la baja. El IBEX de España fue el más negativo nuevamente con un rendimiento de -3.99% seguido de cerca por el MIB de Italia (-2.42%). Francia, Alemania, Países Bajos y Austria perdieron entre -1 y -1.6%. Los mercados de Gran Bretaña y de Suiza terminaron con pérdidas inferiores a -1%. El índice Eurostoxx 600 cayó -0.67%.

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron todos positivos ayer. Japón fue el campeón con un rendimiento de +2.14% seguido muy de cerca por Shanghái con +1.96%. Los índices de Australia, Nueva Zelanda, Hong Kong y Corea terminaron con ganancias alrededor de 1%.  Bombay, Taiwán, Indonesia y Malasia ganaron alrededor de +0.25%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un moderado avance de +1.07%.
El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer en 18.64% tras un pequeño ascenso de +0.98%, dentro de la zona de tranquilidad. La tasa del Bono del Tesoro US a 10 años terminó en 1.98% han haber descendido -1.49% en el día. El bono M24 de México cerró ayer en 6.27%; en el día ascendió +0.48%.

Los commodities cerraron todos negativos ayer. El petróleo WTI descendió -1.46% y terminó en $102.71 USD por barril. El cobre perdió -0.41%. El oro descendió -0.51% y terminó en $1,642.50 USD por onza. La plata tuvo un discreto descenso de -0.28% y terminó en $31.59 USD por onza troy. El R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) retrocedió -0.96%.

El tipo de cambio Peso (MXN)/Dólar se depreció en contra del peso (-0.61%) y cerró en $13.187. El Euro/US dólar cerró en $1.312 USD por €; en el día el euro perdió -0.08%. El US Dollar Index cerró en 79.581.



II.    ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

España logró colocar su deuda por €2,500 millones con relativa facilidad pero a tasas altas. Los €1,400 millones colocados en bonos a 10 años pagan 5.743%, por arriba del 5.4% que pagaron en enero y los papeles con vencimiento en octubre de 2014 pagan 3.463% en promedio. Con esta operación ha logrado reunir más del 50% del financiamiento que necesita este año con lo que probablemente estará tranquila por varios meses.

En cuanto a los reportes trimestrales hay varios que destacar: DuPont tuvo utilidades por $1.57 por acción comparado con $1.52 del año pasado y sus ventas subieron 12%. Esto es buena noticia ya que el desempeño de la empresa es un buen indicador de la salud global de la economía.

Bank of America superó las expectativas de los analistas. Sus utilidades fueron de 31 centavos por acción, contra 17 centavos del año pasado. Los ingresos fueron de $22,800 millones, inferiores a los $26,880 millones del año anterior. Se esperaban 12 centavos y $22,510 millones respectivamente.

Morgan Stanley perdió $2,000 millones durante el primer trimestre debido a una extraña regla de contabilidad (DVA o Debt Valuation Adjustment) aplicada por primera vez. Si se descuenta esto, sus ingresos subieron  gracias a una expansión en el valor de la cartera manejada aunado a recortes en costos. Reportó pérdida de $119 millones o 6 centavos por acción comparado con una ganancia de $736 millones o 50 centavos por acción el año anterior. Si descontamos la mencionada regla DVA las utilidades habrían sido de $1,400 millones o 71 centavos por acción contra $1,100 y 59 centavos del año pasado.

Las nuevas solicitudes de ayuda al desempleo cayeron menos de lo esperado la semana pasada, lo que ha ocasionado que los futuros de los índices, que estaban bastante animados, se depriman hasta quedar prácticamente planos. Se publicaron 386,000 nuevas solicitudes, 2,000 menos que la semana previa, el dato de la cual fue revisado a la alza en 8,000 solicitudes. El promedio de 4 semanas también ascendió. Se esperaba un reporte de 370,000 nuevas solicitudes.

Después del cierre de hoy reporta Microsoft. Se esperan utilidades de 57 centavos por acción.

III.    MERCADOS HOY

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron mixtos esta madrugada. Japón fue el más negativo con un rendimiento de -0.82%. Shanghái perdió -0.09%. Los índices de Corea, Indonesia y Malasia terminaron con pérdidas menores a -0.25%.  Hong Kong fue el más positivo con un rendimiento de +1.03%. Bombay ganó +0.64%. Taiwán, Australia y Nueva Zelanda ganaron menos de +0.35%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un moderado avance de +0.59%.

Los mercados europeos están también mixtos en este momento.  El más positivo es el ATX de Austria  con +2.39% seguido por el MICEX de Rusia que gana +1.95%. El más negativo es el IBEX de España (-1.39%) seguido de cerca por el índice de Atenas (-1.22%). El MIBTEL de Italia pierde -0.88%. Otros positivos son Gran Bretaña, Países Bajos, Bélgica y Suiza con ganancias menores a 0.62%. Entre los negativos están Francia y Alemania los cuales retroceden -0.38% y -0.12% respectivamente. El índice Eurostoxx 600 asciende +0.26%.

Los futuros de los índices de los mercados estadounidenses están mixtos en este momento pero antes del reporte de solicitudes de ayuda al desempleo estaban bastante positivos. El futuro del S&P500 cae -0.04%. El del Dow Jones Industrial asciende +0.02% y el del Nasdaq 100 gana +0.21%. Los futuros de los commodities están todos negativos. El oro desciende -0.30% y cotiza en $1,634.60 USD por onza. La plata pierde -0.40% y opera en $31.36 USD por onza troy. El Cobre cae -0.28% y el petróleo WTI retrocede -0.23% y  opera en $102.43 USD.

La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años desciende nuevamente (-1.06%) y se ubica en 1.961%. El dólar index se ubica en 79.90 tras un avance de +0.29%. El tipo de cambio peso MXN/USD se deprecia discretamente en contra del peso a $13.2080.



IV.    CONCLUSIÓN

La “exitosa” colocación de deuda española y los buenos resultados reportados por BofA, DuPont y Morgan Stanley han sido insuficientes para imprimir optimismo a los mercados dado lo negativo de la solicitud de ayuda al desempleo en Estados Unidos. Todo parece indicar que nuevamente tendremos un día sin brillo. Tampoco esperamos fuerte presión negativa. Ya veremos.

Buen día y mucha suerte.

Polo