Conflicto hispano-argentino. Entorno bursátil tranquilo

I.    JORNADA PREVIA

Ayer lunes los mercados estuvieron bastante inestables. Abrieron animados, cayeron a territorio negativo y al final de la sesión recuperaron buena parte de lo perdido pero no todos lograron cerrar positivos.

En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con una discreta pérdida de -0.21% en el día y cerró en 39,054.84 puntos. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) avanzó escasos +0.07%. El índice Bovespa de Brasil cayó -0.07% y el índice MSCI de Mercados Emergentes terminó perdiendo -0.63%.

Los índices de EEUU terminaron mixtos el lunes. El Russell 2000 fue el más positivo con una modesta ganancia de +0.21%. El Nasdaq Composite retrocedió -1.09%, explicado en buena medida por la caída de Apple de -4.17% en el día y -8.8% en los últimos 5 días de operación. El S&P500 perdió -0.52% mientras que el Dow Jones Industrial avanzó +0.04%. El índice S&P-TSX de Toronto descendió -0.49%. El MSCI-All Countries World Index (21 países emergentes y 24 desarrollados) terminó en 322.44 tras retroceder -0.18%.

Los mercados europeos cerraron ayer con predominio alcista. El IBEX de España nuevamente fue el más negativo. Perdió -0.57% seguido por el AEX de Países Bajos con -0.03%. El índice de Suiza fue el más positivo con una ganancia de +0.87%. Entre los positivos estuvieron Italia (+0.36%), Francia (+0.51%), Alemania (+0.65%), Gran Bretaña (+0.26%) y Austria (+0.04%). El índice Eurostoxx 600 avanzó +0.34%.

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron ayer mixtos con franco sesgo bajista. Sólo los índices de  Bombay y de Singapur terminaron positivos con +0.33% y +0.14% respectivamente. El índice más negativo fue el Nikkei de Japón (-1.74%) seguido por Corea (-0.81%) y Taiwán (-0.75%). Hong Kong y Australia perdieron -0.44% y -049%. Shanghái y los demás cerraron con pérdidas menores a -0.4%.  El Índice Asia Apex 50 terminó con un discreto retroceso de -0.45%.

El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer sin cambios. Sigue en 19.55%, prácticamente en el límite de la zona de riesgo moderado. La tasa del Bono del Tesoro US a 10 años terminó en 1.97% tras perder -1.01% en el día. El bono M24 de México cerró ayer en 6.29%; en el día ascendió +0.32%.

Los commodities cerraron mixtos ayer. El petróleo WTI ascendió +0.23% y terminó en $103.07 USD por barril. El cobre ganó +0.26%. El oro descendió -0.45% y terminó en $1,652.70 USD por onza. La plata tuvo un modesto repunte de +0.27% y terminó en $31.48 USD por onza troy. El R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) retrocedió -0.69%.

El tipo de cambio Peso (MXN)/ Dólar se depreció en contra del peso (-0.45%) y cerró en $13.208. El Euro/US dólar  terminó a $1.314 USD por €; en el día el euro ganó +0.46%. El US Dollar Index descendió -0.43% a 79.543.



II.    ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

Esta mañana han Coca Cola y Goldman Sachs. Ambas empresas han superado las expectativas de rendimiento. GS ganó $2,100 millones o $3.92 por acción mientras que se esperaban $3.55 por acción. El precio en el pre-mercado gana 2.29%. La financiera ha indicado que subirá su dividendo trimestral a 46 centavos por acción de los 35 centavos otorgados hasta ahora. La refresquera logró utilidades de $0.89 por acción, superiores a los 86 centavos logrados hace un año y también superiores a los 87 centavos esperados. Reportó ganancias por $11,140 millones. El precio de la acción avanza +0.70% en el pre-mercado.

También ha reportado hace unos minutos Johnson & Johnson y sus utilidades de $1.37 superan a los estimados de $1.35. Reportaron ventas por $16,100 millones. El precio de la acción gana +0.69% en el pre-mercado.

Por el lado negativo, el inicio de casas nuevas en EEUU ha caído 5.8% a 654,000 en marzo. Se esperaba un aumento de +0.7%. Los permisos para construcción de nuevas casas aumentó 4.5% en marzo, incremento menor al 4.8% reportado en febrero .

Hoy también reportan Intel y Yahoo. Por la tarde saldrán los reportes de IBM, CSX, Omnicom y State Street.
Hoy también se publican los resultados de Producción Industrial y Capacidad Utilizada a las 13:15 hs de NYC. Se espera que ambos indicadores muestren discretos avances.

El Índice Empire State de abril se ha reportado hace unos minutos con una fuerte caída a 6.56 del valor que tuvo en marzo (20.21). Se esperaba una caída discreta a 18.

La inversión extranjera en China cayó -6.1% durante el mes de marzo. En inversión directa entraron $11,700 millones. No obstante, hubo mejoría con relación a los $7,700 millones de febrero y en el trimestre suman $29,500 millones, 2.8% menos que en el primer trimestre del año pasado.

El Banco de la Reserva de India recortó las tasas de interés en 50 puntos base esta mañana con objeto de estimular la economía dada la marcada caída en la inflación así como el descenso del crecimiento a 6.1% observado en el 4º trimestre del 2011. Es posible que el estímulo otorgado no sea el último ya que hay fuerte presión para relajar la política monetaria con el objetivo de hacer crecer la economía del país. Esta maniobra explica el desempeño positivo del índice Sensex esta mañana con un alza de +1.3%
La Presidente Cristina Fernández de Argentina ha decidido nacionalizar la empresa YPF, filial de la española Repsol al apoderarse del 51% de las acciones que actualmente posee Repsol. Esto ha provocado una caída grave aunque no mortal a la petrolera española la cual ha caído 6% en el mercado de Madrid. Obviamente la Sra. Fernández busca hacerse del control de los recursos naturales del país, sin embargo, la maniobra hará bastante daño a la reputación de Argentina frente a los inversionistas del mundo. Lo primero que tendremos que revisar es la respuesta de España frente a la ruda maniobra que considera ilegal. Cabe recordar que YPF representa aproximadamente 1/3 de los ingresos de Repsol. Para Antonio Braufau, director de la petrolera española, “levantar la bandera de la expropiación, la presidente Kirschner busca ocultar la realidad y es un intento por tapar la crisis social y económica que está enfrentando Argentina.

Por su parte el ministro de industria de España, José Manuel Soria, advirtió que la expropiación tendrá consecuencias que se conocerán en los próximos días y que se materializarán a través de medidas de ámbito diplomático, comercial, industrial y energético. En Bruselas, la Comisión Europea suspendió un encuentro bilateral con Argentina previsto para esta semana y advirtió que la decisión envía una señal muy negativa a los inversores.
 
III.    MERCADOS HOY

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron esta madrugada mixtos con franco sesgo bajista. Sólo los índices de  Bombay, Indonesia y Nueva Zelanda terminaron positivos con ganancias de +1.3%, +0.26% y +0.20% respectivamente. El índice más negativo fue el de Taiwán (-1.86%) seguido por el de Shanghái (-0.94%). El Nikkei de Japón perdió -0.06% y el de Corea -0.37%. Hong Kong y Australia perdieron -0.23% y -0.31%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un moderado retroceso de -0.66%.

Los mercados europeos están prácticamente todos positivos. El único negativo es el MICEX de Rusia con una caída de -0.97%. El más positivo es el MIBTEL de Italia seguido de cerca por el ATX de Austria con +2.17% y +2.03% respectivamente. Países Bajos, Atenas, Francia y Alemania avanzan en este momento poco más de 1%. Bélgica avanza +0.98%. El IBEX de España gana +0.58% y el FTSE de Gran Bretaña +0.69%. El índice Eurostoxx 600 avanza +1.03%.

Los futuros de los índices de los mercados estadounidenses están todos positivos. El futuro del S&P500 avanza +0.49%, el del Dow Jones Industrial +0.48% y el del Nasdaq 100 asciende +0.33%. Los futuros de los commodities están también positivos. El oro asciende +0.33% y cotiza en $1,655.10 USD por onza. La plata gana +0.86% y opera en $31.64 USD por onza troy. El Cobre avanza escasos +0.04% y el petróleo WTI repunta +0.87% y  opera en $103.83 USD por barril.

La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años asciende moderadamente (+1.57%) y se ubica en 2.007%. El dólar index se ubica en 79.72 tras un descenso de -0.02%. El tipo de cambio peso MXN/USD se aprecia discretamente a favor del peso a $13.1469.


IV.    CONCLUSIÓN

A pesar del conflicto hispano-argentino, todo parece indicar que hoy será un día tranquilo.

Los reportes de Goldman Sachs, Coca Cola y J&J han levantado el ánimo en Estados Unidos al tiempo que se han calmado las cosas en Europa.  Ya veremos.

Buen día y mucha suerte.

Polo