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Criptodivisas y el fin del mundo dolarizado: hacia el oro digital BTC

Por Gonzalo CañeteCriptomonedas12.12.2017 07:48
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Criptodivisas y el fin del mundo dolarizado: hacia el oro digital BTC
Por Gonzalo Cañete   |  12.12.2017 07:48
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La semana pasada explicábamos cómo se podría acabar con el bitcoin en un futuro. Llevamos días escuchando escuchando que el bitcoin es una burbuja. Sin embargo, ya se lanza el primer futuro de bitcoins desde Chicago, la cuna de los contratos futuros.

BTC, su prohibición y su institucionalización:

En este artículo semanal quiero establecer ciertas referencias históricas que nos evidencian por qué el bitcoin no se trata de una burbuja. El oro, al igual que se intenta hacer con el bitcoin, fue prohibido para su posesión particular durante décadas en Estados Unidos. Una vez levantada su prohibición, se lanzaron los primeros contratos futuros sobre el oro.

Creo que el mismo destino le puede esperar al bitcoin. Por un lado, su lanzamiento en modalidad futuro significa un símbolo institucional de aceptación que muy probablemente traiga mayor liquidez a este activo y reduzca su volatilidad y por otro lado creará el producto idóneo para establecer coberturas de riesgo a grandes entidades que lo quieran utilizar en un futuro.

Hemos asistido a múltiples intentos de prohibir o limitar su uso por diferentes gobiernos. También, ataques desde instituciones privadas lo tachán de burbuja financiera y de activo de riesgo que acabará estallando, sin embargo, cuanto más se sabe sobre este tipo de criptomoneda más se comprende que sus características lo hacen más valioso que el dinero de papel, cuya oferta es totalmente elástica antojo de la inyección monetaria que quiera aplicarle el banco central de turno, mientras que el bitcoin tiene una oferta "ineslástica" y, por lo tanto, deflacionista.

Los bancos centrales y el dinero papel.

Vivimos en una época en la que los bancos centrales han perdido el control de la liquidez monetaria y en la que los tipos de interés están en mínimos históricos, sin que haya una reacción clara por parte de la economía real.

Paradójicamente, el valor de capitalización que tiene el oro a través de los contratos futuros o a través de otros derivados OTC es muy superior al valor real que tienen las reservas mundiales estimadas de oro. En otras palabras, el valor del papel circulando sobre contratos de oro, a nivel mundial, supera el valor real del oro existente en la tierra, desvirtuando por completo la naturaleza en sí de un activo que tiene valor intrinseco desde hace cientos de años.

La punta del iceberg:

Por otro lado, la capitalización bursátil del bitcoin actualmente no alcanza ni siquiera la mitad de capitalización bursátil que tiene Microsoft (NASDAQ:MSFT). Solo que el bitcoin no es una acción, ni siquiera un contrato futuro sobre una materia prima, sino que se trata en realidad de una unidad de valoración de intercambio de transacciones y servicios, es decir, la definición más pura de dinero y, como tal, la capitalización que acabará adquiriendo será muy superior a cualquiera de las acciones que conocemos hoy en día.

No olvide que las divisas mueven cantidades infinitamente superiores a la que mueven las acciones y que son los mercados más líquidos del mundo. Si el bitcoin es una divisa mundial electrónica, acabará teniendo la mayor capitalización que se conoce entre las divisas.

¿Donde están las verdaderas burbujas del sistema financiero?

Si vamos a hablar de las burbujas y de su peso, quizá el bitcoin sea una hormiga comparado con elefante de todas las burbujas.

El dólar es una moneda sobre la cual se edifican los mercados mundiales de materias primas y la mayor deuda del mundo (tanto la economía principal del planeta, EE.UU, como la segunda más grande China emiten deuda en dólares) el petróleo cotiza en dólares, las mayores compañías del mundo cotizan en dólares e incluso el propio oro cotiza en dólares.. Pero, ¿qué pasaría si ni la Reserva Federal ni la mayor economía del mundo, Estados Unidos, pudiesen justificar el valor real del dólar?

La magnitud de la burbuja que podría representar un activo sobrevalorado como el dólar afectaría a cifras nominales de trillones de dólares, algo que empequeñece lo que significa hoy en día el bitcoin. Todo ello, sin mencionar la politica erratica de la Fed, o la sobre compra masiva de bonos que existe desde la crisis del año 2009.

¿De verdad creen que el bitcoin es una burbuja? Quizá entonces no ha mirado bien a su alrededor.

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Todos los comentarios (2)
Cristian Gaviria
Cristian Gaviria 13.12.2017 12:19
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Desde suiza un gran saludo Gonzalo. Obviamente un gran informe
Carlos Arraez Poveda
Carlos Arraez Poveda 12.12.2017 10:26
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La comparativa con el dolar, el cual como tu mencionas, es utilizado para un gran abanico de actividades es bastante errática amigo. Deberías de tener un enfoque más critico.. . Si se ha lanzado un futuro del bitcoin no es precisamente porque vaya a ser el futuro inmediato, más bien porque como cualquier activo cotizado, es un negocio el poder operar con el y por tanto obtener una ganancia de su operación por parte de la empresa que lo emite.. . Por otra parte, el futuro no es el bitcoin, sino la tecnología que tiene detrás que es lo verdaderamente importante. Y al igual que como con cualquier moneda, existen porque existe confianza en ella. Es evidente que el bitcoin no está respaldado por nada ni por nadie, bien por su naturaleza o porque no quieren. El día que los "inversores sin experiencia" dejen de tener confianza en el... . Y bueno no me extiendo más que tengo la mañana ocupada.. . Un saludo. CA
Gonzalo Cañete
Gonzalo Cañete 12.12.2017 10:26
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Hola Carlos,. . Discrepo contigo, dices que el uso del dolar tiene un gran abanico de actividades, bueno, es precisamente por eso que hablo de un mundo dolarizado desde Bretton Woods hasta el Cartel de la OPEP pasando por la guerra de Irak.. . Lo que comentas sobre los futuros, tambien discrepo, un futuro emitido en Chicago no es un CFD, no cometas el error de confundir camaras reguladas con "empresas" como has dicho, cuna de los mercados de futuro, con un broker on line creando productos sinteticos sobre activos solo porque genere comisiones. INSISTO, esto es un paso institucional, no tiene nada que ver con empresas cotizando activos...No debes confundirlo.. . Lo ultimo que comentas sobre el Bitcoin #BTC no deja de ser una repetición de lo que hemos explicado en el video reporte adjunto a este articulo, por lo que no estas dando ninguna postura critica al respecto o añadiendo nada que no se haya mencionado en el articulo.. . Pese a todo, gracias por tu comentario.. Un saludo CA!. Gonzalo.
Ittai Setadicción
Ittai Setadicción 12.12.2017 10:26
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Amennnn un articulo de calidad
Carlos Arraez Poveda
Carlos Arraez Poveda 12.12.2017 10:26
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Buenas noches Gonzalo, discúlpeme si he utilizado en algún momento un tono inadecuado. Solucionado esto, cabe mencionar que este tipo de entidades en el fondo son empresas,la cual como toda empresa, busca maximizar sus beneficios. Que yo tenga entendido, es una entidad privada y además cotizada. Por otra parte, en ningún momento he comentado nada respecto a los CFD. Sobre el tema del bitcoin...(el cual opero) se basa en confianza y ahora mismo en especulación....Va aportar mucho, pero como ya he comentado antes no va a ser la moneda en si, sino más bien su tecnología. Se puede tomar como ejemplo IOTA, diferente a BTC, no utiliza blockchain y además a despertado el interés por empresas como Microsoft entre otras...y su valor a día de hoy es de $4. Además, dudo de que un banco central vaya a permitir que el bitcoin se implante como medio de pago principalmente por temas de política monetaria ( la cual no voy a extenderme en ella). Un saludo CA
 
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