- Múltiples factores indican que podría estar gestándose un nuevo mercado alcista del Bitcoin
- La complejidad de la inversión directa en Bitcoin y la preocupación en torno a la seguridad impulsan el interés por los valores apalancados
- Profundicemos en los tres valores más importantes del sector con InvestingPro para evaluar cuál es la mejor compra ahora
- Coinbase Global Inc (NASDAQ:COIN), la mayor plataforma de criptomonedas de Estados Unidos
- Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), líder en minería de criptomonedas,
- MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), una empresa de software que ha hecho de la compraventa de bitcoins su negocio principal.
Desde que el 11 de septiembre pusiera a prueba un nivel de soporte crucial en 25.000 dólares, el Bitcoin ha seguido una clara trayectoria ascendente. La criptomoneda registró máximos de más de 28.500 dólares el lunes y ha mantenido una dirección positiva hasta este jueves por la mañana, con una pequeña corrección que la ha devuelto a los 27.600 dólares en el momento de redactar estas líneas.
A los ojos de muchos expertos, esto no es más que el comienzo de un nuevo mercado alcista que podría impulsar el Bitcoin a máximos históricos sin precedentes.
Las estrellas comienzan a alinearse para un nuevo optimismo en cuanto al Bitcoin
De hecho, algunos de los factores que ejercieron una importante presión sobre las criptomonedas en 2022 y han seguido planteando obstáculos este año parecen estar experimentando un cambio de tendencia.
La subida de los tipos de interés de los bancos centrales fue uno de los principales factores negativos para el Bitcoin y otras criptomonedas el año pasado. Sin embargo, el ciclo de subidas de tipos de la Reserva Federal y otros bancos centrales importantes está llegando a su fin, lo que podría indicar el inicio de una cuenta atrás hacia un recorte de los tipos, aunque el discurso de la Fed de "más elevados más tiempo" parece que mantendrá a los mercados bajo control durante un tiempo. Aun así, las perspectivas fundamentalmente positivas se extienden a las criptomonedas y a los activos especulativos en general.
Por otra parte, la hostilidad reguladora, en particular por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos, ha obstaculizado el desarrollo del sector de las criptomonedas estos últimos meses. Sin embargo, los tribunales estadounidenses han fallado a favor del Ripple, que se enfrentó a acusaciones de la SEC de comercializar un valor no registrado a través de la distribución de XRP. Los tribunales también han criticado los argumentos de la SEC al rechazar la transformación del fondo GBTC de Grayscale en un ETF de Bitcoin cash.
En esencia, la estricta postura de la SEC sobre las criptomonedas es cada vez menos defendible, lo que fomenta la esperanza de una normativa más favorable que propicie el crecimiento de los activos digitales.
Esta evolución también impulsa la probabilidad de que la SEC se vea obligada a aprobar los ETF de Bitcoin Cash, una medida que los expertos creen que podría afectar considerablemente a los precios del Bitcoin. Esta aprobación facilitaría la inversión institucional y minorista en la criptomoneda.
Otro factor crucial, el inminente halving que tendrá lugar en abril de 2024, podría impulsar el precio del Bitcoin a medio plazo. Este evento técnico, programado en el código fuente del Bitcoin aproximadamente cada cuatro años, implica la reducción a la mitad de las recompensas para los mineros de Bitcoin.
En consecuencia, reduce el ritmo de crecimiento de la oferta, lo que, unido a una demanda constante, debería ejercer una influencia alcista sobre los precios del Bitcoin. Este fenómeno se ha observado en múltiples ocasiones a lo largo de la relativamente corta historia de la criptomoneda.
Por último, la preocupación en torno a la estabilidad bancaria y la perspectiva de "desdolarización" en los exchanges internacionales subrayan el potencial del Bitcoin como sistema financiero alternativo y posible moneda de reserva mundial. Este potencial quedó patente en el auge de la criptomoneda cuando varios bancos regionales de Estados Unidos entraron en bancarrota a principios de este año.
En resumen, las piezas parecen estar encajando en su lugar para un mercado alcista sostenible de Bitcoin. Sin embargo, como los ETF de Bitcoin siguen siendo una perspectiva lejana y la propiedad directa de la criptomoneda sigue siendo un reto para los recién llegados, muchos inversores están explorando acciones que puedan beneficiarse de un repunte importante del Bitcoin.
¿Qué valores están más correlacionados con el precio del Bitcoin?
Varios tipos de empresas están directamente expuestas a los cambios en el precio del Bitcoin, incluyendo las plataformas de intercambio de criptomonedas, las empresas mineras de Bitcoin, o aquellas que invierten fuertemente en criptomonedas.
Sin embargo, como señaló Binance en un estudio publicado a finales de agosto, 3 acciones en particular destacan por su fuerte correlación con el precio del Bitcoin en los últimos meses:
A continuación, analizaremos estos valores individualmente para determinar cuáles representan la mejor oportunidad de inversión en relación con los precios actuales.
Para ello, hemos reunido estos valores en una Lista de Seguimiento Avanzada de InvestingPro, teniendo en cuenta el potencial de estos valores según los analistas y los modelos de valoración, así como la puntuación de la salud financiera de cada empresa.
Fuente: InvestingPro
Coinbase, Riot Platforms y MicroStrategy: ¿Cuál es la mejor opción de compra?
La primera observación que podemos hacer es que el precio de las acciones de Coinbase parece poco atractivo a primera vista, con una valoración considerada ahora mismo "justa" tanto por los analistas como por los modelos de InvestingPro. De hecho, los analistas le atribuyen un potencial alcista del 8,9%, mientras que el valor razonable de InvestingPro refleja un riesgo a la baja del 24%.
En cuanto a MicroStrategy, los analistas consideran que el valor está "infravalorado" y le atribuyen un potencial alcista de casi el 60%. Por otro lado, InvestingPro advierte de un riesgo a la baja del 20%.
Riot Platforms, por su parte, podría subir un 6,8% según los modelos de InvestingPro, aunque la valoración se considera "justa". Por otro lado, los analistas se muestran muy optimistas, ya que consideran que el precio actual de las acciones es de "ganga", y estiman que podría subir un 115% en un horizonte de 12 meses.
Riot Platforms
Como señala InvestingPro:
"Riot Platforms es una empresa de minería de bitcoin con sede en Norteamérica. Opera a través de los segmentos de minería de Bitcoin, alojamiento de centros de datos e ingeniería. La empresa también ofrece servicios de colocación para empresas de minería de Bitcoin a escala institucional.
Además, se dedica al diseño y la fabricación de equipos de distribución de energía y productos eléctricos personalizados; el diseño, la fabricación y la instalación de productos de distribución de energía principalmente para clientes comerciales y gubernamentales a gran escala, así como para una serie de mercados, incluidos los centros de datos, la generación de energía, los servicios públicos, el agua, la industria y las energías alternativas”.
En otras palabras, Riot Platforms no sólo se dedica a la minería de Bitcoin, sino que también pone sus equipos a disposición de otras actividades, una diversificación que reduce su perfil de riesgo al tiempo que permanece expuesta en gran medida al auge del Bitcoin.
Sin embargo, eso tampoco significa que sea un valor de bajo riesgo. De hecho, InvestingPro destaca varios puntos débiles, como los bajos márgenes brutos, la volatilidad de las acciones y unos ingresos que han ido disminuyendo a un ritmo cada vez mayor.
Fuente: InvestingPro
Por último, los próximos resultados trimestrales de Riot Platforms se publicarán el 13 de noviembre.
Fuente: InvestingPro
La previsión de consenso es una pérdida por acción de 0,28 dólares, frente a los 0,24 dólares del trimestre anterior, y unas ventas de 86,1 millones de dólares, casi 10 millones más que en el trimestre anterior.
Sin embargo, dada la reciente subida del Bitcoin, no es descartable que estos resultados sean motivo de una agradable sorpresa, sobre todo de cara a las previsiones que compartirá la compañía de cara a los próximos trimestres.
Conclusión
Por lo tanto, la compra de acciones de Riot Platforms tiene sentido para los inversores que deseen una exposición al Bitcoin, no sólo por el alto nivel de correlación entre las acciones y la criptomoneda, sino también por su valoración, que actualmente parece atractiva, tras una fuerte caída desde principios de año.
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Descargo de responsabilidad: El autor no mantiene posiciones en ninguno de los valores mencionados en este informe.
