EUR. El Banco Central Europeo mantuvo sus expectativas de inflación pese a que el crecimiento esperado se había ajustado a la baja, lo que fue suficiente para que el euro repuntase frente al USD por cuarto día consecutivo. El presidente del BCE, Mario Draghi, pareció sorprendentemente optimista al explicar que, por ejemplo, la presión de unos salarios al alza ha reforzado la confianza del BCE en la estabilidad de la inflación. Hoy, a las 10.00 CEST se publicará el saldo por cuenta corriente de la euro zona, y a las 11.00 CEST, los costes laborales en el T2.
GBP. La libra esterlina encontró renovadas energías frente al dólar durante la sesión de ayer, aunque parece que eso tiene más que ver con la debilidad temporal del dólar que con una reacción ante las declaraciones del Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra, que se reunió ayer para anunciar su decisión sobre políticas monetarias, no sorprendió a los mercados y dejó los tipos de interés en el 0,75%. Y pese a no sorprender, las múltiples referencias a la cada vez mayor incertidumbre en torno al Brexit reflejadas en las actas de la reunión confirmaron la sensación de los mercados de que Carney y compañía esperarán a que se aclaren las negociaciones sobre comercio antes de tomar nuevas decisiones con respecto a las políticas monetarias. Y en esto es en lo que se basaron los mercados para retrasar sus expectativas de subida de tipos hasta finales de año, aunque no sirvió para evitar que la libra sufriese un pequeño tropiezo nada más publicarse la noticia. La amplia debilidad del dólar acabó en un repunte del par GBPUSD, al adoptar los inversores la misma posición que el Banco de Inglaterra, quedándose a la espera de nuevas noticias sobre el Brexit.
USD. El dólar estadounidense se encamina hacia su peor semana desde febrero, al ser los mismos argumentos que impulsaban al billete verde durante el verano los que ahora lastran a esta divisa global, como el cambio de color de las hojas durante el otoño. El índice de precios al consumo de agosto resultó por debajo de lo esperado, en 0,2%, quedando los datos de inflación por debajo de lo esperado, por segunda vez en esta semana, tras la caída en el crecimiento de los precios de producción del mismo mes publicada el miércoles. Lo que enfría de alguna forma la preocupación de que la inflación estadounidense se desboque, lo que obligaría a la Reserva Federal a retomar la senda alcista. Además, tras resultar la primera oleada de tensiones comerciales positiva para el dólar, se incrementan ahora las preocupaciones sobre cómo afectará a la economía estadounidense la guerra comercial actual, lo que siempre es negativo para el dólar. Todavía no se ha cerrado la agenda de datos macroeconómicos en EE. UU., y hoy tenemos las ventas minoristas y los precios de importación, a las 14.30 CEST, y la tasa de utilización de la capacidad y la producción industrial mensual, a las 15.15.
CAD. Habría que alcanzar ya un acuerdo tipo NAFTA, si se pretende que el congreso estadounidense pueda ratificarlo antes de la interrupción de las sesiones por las elecciones de mitad de periodo. Ayer, la incertidumbre que envuelve a estas negociaciones se dejó sentir sobre el dólar canadiense impidiéndole aprovecharse como sus colegas del G10, de la debilidad del dólar estadounidense. La caída de los precios del crudo de ayer, con unos precios del crudo WTI volviendo a caer por debajo de los 70 $ por barril, tampoco ayudó al loonie. Hoy no contamos con datos de especial interés para el dólar canadiense, y tampoco se esperan en el frente comercial, puesto que la ministra de asuntos exteriores canadiense, Chrystia Freeland, no tiene en la agenda continuar las negociaciones del NAFTA en Washington.
Otros mercados de divisas: El Banco Central de la República de Turquía representó ayer un episodio clásico de hacer “muy poco al principio y demasiado cuando ya es tarde”, al sorprender a todos subiendo drásticamente los tipos de interés en 625 puntos básicos, de forma que el tipo de interés principal es ahora del 24%. Sin embargo, la reacción de la lira fue relativamente tranquila, al recuperar tan sólo 2% frente al USD, tras haber perdido más de un tercio de su valor en los últimos meses. Esto se debe en parte a que la incertidumbre con respecto a las políticas del banco central ya ha afectado negativamente a la economía hasta el punto en que estas nuevas restricciones crediticias podrían resultar en un “aterrizaje forzoso”, puesto que esta subida de tipos llega tarde, y podría tener graves consecuencias a largo plazo.