El BoJ incrementa la compra de bonos japoneses

Como era de esperar el BoJ mantuvo los tipos de intereses por unanimidad en 0-0.10% mientras que aumentaba el Programa de Compra de Activos en 5 mil millones de yenes. Pero la noticia más importante fue la decisión de incrementar la compra de JGB (bonos del estado japonés) en 10 mil millones de yenes (muy por encima de las expectativas) y extender la duración de los JGBs que compra de los 2 años anteriores a 3. Sin embargo, tras la primera reacción de venta de yenes, los compradores regresaban de nuevo indicando que la decisión ya había sido asumida anteriormente y es poco probable que vaya a provocar un efecto significativo. El USD/JPY, que había comenzado la sesión cayendo a mínimos de 80.42, subía a máximos de 81.45 tras una fuerte compra de yenes.

Las principales monedas nacionales también recibieron un fuerte impulso tras las medidas del BoJ, con el dólar australiano alcanzando tímidamente la barrera de 1.0400 mientras que el par NZD/USD subía a máximos de 0.8155. La momentánea calma proveniente de Europa duró poco ya que la agencia de calificación S&P rompió la tranquilidad rebajando la nota de España. El recorte envió a España dos puntos por debajo hasta BBB+/A-2 con perspectiva negativa. Estos dos puntos de rebaja por parte de S&P con perspectiva negativa y el incremento de las expectativas de expansión continúan empujando a los mercados de divisas a resguardarse en monedas refugio. Sin embargo, tenemos ciertas divergencias con los rendimientos a 10 años del UST, cayendo 3.7 puntos básicos, un 1.91%, lo que hará que las materias primas industriales tales como el petróleo y el cobre, incrementen su precio.

Además, el Primer Ministro español, Rajoy, declaraba que la accesibilidad de los fondos están en riesgo y que los recortes de presupuesto son necesarios debido al inmanejable déficit. Tenemos la sospecha que estas noticias negativas de los datos económicos europeos, más flojos de lo esperado, mantendrán a la moneda única débil durante el fin de semana. Al frente de los datos económicos de hoy tendremos el índice de confianza alemán GfK, que se espera permanezca sin cambios en el 2.4% intertrimestral, y el índice de confianza de Michigan en 75.7 frente al 76.3 del dato anterior. Una vez más tendremos el carrusel de comparecencias, con Jordan del SNB, Constancio del BCE, Tucker del BoE y Carney del BoC y por último Barnier de la Unión Europea.