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El ETF de PICK, con mucho potencial de subida

Por Andy HechtMaterias primas17.06.2020 15:54
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El ETF de PICK, con mucho potencial de subida
Por Andy Hecht   |  17.06.2020 15:54
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Este artículo fue escrito exclusivamente para Investing.com

  • El cobre es el líder de los metales no ferrosos
  • PICK cuenta con las empresas líderes en producción de metales y minerales
  • Si nos guiamos por 2008-2011, PICK tiene mucho potencial

El sector de metales básicos del mercado de materias primas incluye los materiales que cotizan en la Bolsa de Metales de Londres, que ofrece contratos del tipo a término de cobre, aluminio, níquel, plomo, zinc y estaño.

Los contratos a término permiten una mayor flexibilidad en comparación con los de futuros, ya que los consumidores y los productores pueden hacer o recibir entregas en cualquier día hábil en el que ambas partes estén de acuerdo. En los mercados de futuros, la entrega de un contrato sólo puede producirse durante el período de entrega prestablecido. Los principales participantes del mercado del mundo de los metales básicos son los productores y los consumidores. Tienden a recurrir al LME, que cumple mejor con sus requisitos de cobertura.

Los seis metales son insumos críticos cuando se trata de construir infraestructura por todo el mundo. Si bien todos los países del mundo consumen estos metales, y la demanda podría aumentar significativamente si la propuesta de infraestructura de 1 billón de dólares de la administración Trump gana fuerza, actualmente, China es con mucho el factor más influyente. La nación más poblada del mundo ha disfrutado de una creciente demanda de metales no ferrosos en las últimas décadas.

Extraer metales de la corteza de la tierra es un negocio intensivo en capital. Hay muchos productores de metales y minerales en el mundo. El ETF de iShares MSCI Global Metals & Mining Producers (NYSE:PICK) posee acciones de los principales productores de metales no ferrosos en una cartera diversificada.

El cobre: Líder entre los metales no ferrosos

El cobre es una materia prima que puede ofrecer un buen diagnóstico del estado general y el bienestar de las condiciones económicas globales.

Semanal de cobre
Semanal de cobre

El gráfico semanal destaca la caída del metal rojo desde los máximos de 2.8860 dólares por libra registrados a mediados de enero, cuando el optimismo sobre la fase uno del acuerdo comercial entre Estados Unidos y China alcanzó su punto máximo. El coronavirus llevó el cobre a mínimos de 2,0595 dólares a mediados de marzo cuando el mercado de valores alcanzó sus propios mínimos durante el período de riesgo. Los mínimos de marzo han sido el precio más bajo desde mediados de 2016.

El punto medio para el precio de los futuros de cobre de próximo vencimiento en 2020 se encuentra en 2,4730 dólares por libra. En los últimos tres meses, el metal no ferroso se recuperó, alcanzando máximos de 2,70 dólares el 10 de junio. Justo por debajo del nivel de 2,57 dólares del 16 de junio, el cobre se encontraba cómodamente por encima de su punto medio de este año.

El cobre a menudo determina el rumbo de los otros metales no ferrosos mencionados anteriormente, cuando se trata del camino de menor resistencia para los precios.

PICK cuenta con las empresas líderes en producción de metales y minerales

El ETF de iShares MSCI Global Metals & Mining Producers cuenta con acciones de las empresas líderes en extracción y procesamiento de metales base de todo el mundo. Las principales más recientes incorporaciones al fondo incluyen BHP Billiton (LON:BHPB) (NYSE:BHP), Rio Tinto (NYSE:LON:RIO), Vale (NYSE:VALE), Anglo American (LON:AAL) (OTC:ANGPY) y Freeport-McMoran (NYSE:FCX):

Participaciones más destacadas
Participaciones más destacadas

PICK tiene activos netos por valor de 178,82 millones de dólares, comercia con una media de 83,907 acciones al día, y cobra una relación de gastos del 0,39%. PICK paga a los accionistas un dividendo medio de poco más del 7%. Mantener el producto durante un mes puede compensar con creces su relación de gastos. Y, por supuesto, en el entorno actual, un rendimiento del 7% es extremadamente atractivo.

Si nos guiamos por 2008-2011, PICK tiene mucho potencial

La Reserva Federal de Estados Unidos y los bancos centrales de todo el mundo están inundando el sistema financiero mundial con una liquidez sin precedentes para estabilizar y estimular la economía mientras se enfrenta a la pandemia. Al mismo tiempo, los Gobiernos están proporcionando importantes medidas de estímulo fiscal. El importe es mucho mayor que durante la crisis financiera mundial de 2008.

De junio a septiembre de 2008, el Tesoro de Estados Unidos pidió prestados 530.000 millones de dólares para financiar el estímulo. En mayo, pidieron prestados 3 billones de dólares, y es probable que aumente esa cantidad.

El período de riesgo de 2008 hizo que los precios de las materias primas bajaran considerablemente.

Cobre trimestral 1990-2020
Cobre trimestral 1990-2020

El gráfico trimestral muestra que el precio de los futuros de cobre cayó de 4,2160 dólares a mínimos de 1,2475 dólares por libra durante siete meses en 2008. Muchos precios de otras las materias primas siguieron la estela del cobre a la baja durante este período.

El estímulo activó un repunte significativo que alcanzó un pico en 2011, con el cobre registrando máximos históricos en 4,6495 dólares. Muchas otras materias primas también alcanzaron picos de 2008 a 2012. El estímulo desempeñó un papel importante en el repunte secular de los precios de las materias primas.

Dado que el nivel de estímulo es mucho mayor en 2020, podríamos estar a punto de observar un movimiento similar de las materias primas en los próximos meses y años.

Elecciones del mes 2010-2020
Elecciones del mes 2010-2020

El gráfico anterior ilustra que el ETF de PICK alcanzó máximos de 56 dólares por acción a principios de 2012, mientras que los precios de las materias primas se mantienen en niveles elevados. PICK registró mínimos de 16,01 dólares a mediados de marzo, pero desde entonces se ha recuperado un poco, situándose por debajo de 25 dólares por acción el 16 de junio.

Si el estímulo está preparando el terreno para un repunte de las materias primas, las participaciones de PICK en las empresas líderes del sector se beneficiarán de la subida de los precios de las materias primas. El ETF tiene una exposición de casi el 29% a BHP y RIO; ambos son importantes productores de metales no ferrosos. Las otras participaciones comprenden una impresionante y diversificada lista de empresas mineras de todo el mundo.

Si nos guiamos por 2008 de cara a 2020, PICK podría ser la incorporación perfecta a su cartera.

El ETF de PICK, con mucho potencial de subida
 

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