Cierre DAX: 9.824,17
Cierre CitiDAX: 9.805
Cierre S&P 500: 1.999,99
Fut. S&P a las 22:15 horas: 1.995,00
Valor Razonable: 1,62
En consecuencia, el valor razonable del S&P: 1.998,37
Fut. S&P a las 06:30: 1.992,75
Pautas para el S&P 500
La zona de resistencias en torno a los 2.000 puntos se ha alcanzado y los inversores toman los primeros beneficios. El máximo del viernes estuvo en los 2.009 puntos y tal y como vemos en el gráfico 1 aparecieron las ventas. No solo se alcanzó el número redondo de los 2.000 puntos sino también el nivel de retroceso de Fibonacci del 61,8 por ciento de todo el primer gran movimiento bajista desde noviembre hasta enero. Ese impulso podría haberlo tirado a los mínimos de febrero, pero realmente hubiesen salido los mismos niveles. También he resaltado una cuña ascendente bajista que está todavía vigente. Pero si superamos los máximos del pasado viernes entonces quedará rota una figura que normalmente rompe a la baja.
La semana pasada hablé del sistema de Faith Curtis. Solo a modo de información: A pesar de esta subida en el selectivo estadounidense, todavía no tenemos un giro al alza en el indicador que vemos en el gráfico 2. La señal se mantiene intacta. ¿Entonces puede Wall Street seguir subiendo? Para dar respuesta a esta pregunta tengo varios gráficos preparados además del de Hurst.
Una vez más explicaremos el gráfico 3. Quien sea lector desde hace tiempo puede saltarse esta parte. El análisis de ciclos no sería lo mismo sin la extensa obra de J.M.Hurst. Este hombre ha dicho que su sistema tiene un 90 por ciento de aciertos. Pero por desgracia eso fue en los años setenta. El análisis de los canales y de las envolventes es la base de la teoría de Hurst. Eso solía generar una gran cantidad de trabajo manual que ahora es posible realizarlo de una manera mucho más fácil. En el gráfico 3 mostramos el resultado de muchos años de estudio de J. M. Hurst. Él desarrolló el FLD, literalmente el "Futuro de la Línea Divisoria”. El concepto establece unas normas claras. Pero en primer lugar, la base de cálculo. Para calcular el FLD (la línea marrón) en primer lugar hay que encontrar una frecuencia de ciclo recurrente. Esos ciclos recurrentes se pueden encontrar en los mínimos y/o máximos. La mejor manera de localizarlos es mirando un gráfico de uno a dos años. Veremos un ciclo recurrente si los puntos de medición se encuentran en más de un 60 por ciento a intervalos de tiempo o profundidades similares. Si tomamos un ciclo de 65 sesiones es una buena base para la construcción de la FLD.
Los ciclos nos dan una buena indicación del estado de ánimo del mercado, cuando funcionan, porque hay veces en los que no va a funcionar. En el gráfico 7 sobre el DAX, vemos que estamos ante un posible gran cambio así que pronto sabrá si funciona o no. Pero volvamos a la teoría. Para construir la FLS, divisa entre dos el ciclo recurrente encontrado redondeado al alza o a la baja y añada una sesión adicional. Si encuentra el ciclo de 65 días, entonces redondearía a 33 más un día. Ahora coja el precio de cierre del índice, en este caso el S&P 500 y lo superpone exactamente con ese número de días por delante. Es decir, tenemos el precio del S&P 500 como dos veces, una en tiempo real y otra en el futuro.
Fin de la explicación.
La semana pasada tuvimos la señal de cruce de la FLD. Si hacemos una proyección del movimiento hasta esa señal nos da un objetivo tras el cruce de los 2.081 puntos. Si los vamos a ver y cuando los veremos no se puede predecir con este sistema, pero mire lo que ocurrió el pasado mes de octubre y verá que si que fue alcanzado y el tiempo que se empleó para ello. Las correcciones que veamos por lo tanto no cambiarán para nada ese objetivo mientras que no se pierda de nuevo la línea marrón. Pero hay una regla más: un mínimo en el FLD suele ir acompañado de un máximo en el índice. Si eso lo aplicamos aquí implica que al S&P 500 aún le quedarían 23 días de subidas para luego sufrir una gran corrección. De una parte tenemos la señal de compra Hurst y por otra la señal de Faith Curtis en venta todavía y ante resistencias importantes. El viernes vimos correcciones tras el cierre a las las 22:00 horas y esta mañana continuamos corrigiendo en el Globex, por lo que a uno le viene a la mente el objetivo de los 1.980 puntos.
Pautas para el Ibex 35
Niveles actuales de resistencia: 8.931
Niveles actuales de soporte: 7.730; 8.713
La zona de resistencia en los 8.931 puntos no fue alcanzada en el IBEX 35. La recogida de beneficios vino antes dejando un segundo Doji. En el gráfico 4 podemos ver que también tenemos los retrocesos de Fibonacci y el selectivo español se ha quedado atrapado entre el nivel del 38,2 por ciento en los 8.722 puntos y la resistencia que acabo de mencionar. Un Doji siempre muestra los temores de los inversores. Se recogen los beneficios cuando comienzan las caídas pero aún no se atreven a colocarse en el lado corto del mercado. La señal de venta a largo plazo de Faith Curtis es muy similar a la del S&P 500 por lo que no nuestro su gráfico.
Pero el gráfico 5 muestra la señal del viernes a la FLD de Hurst. Si no estamos ante una falsa señal entonces, calculando la distancia desde los mínimos hasta esta línea, tenemos una subida por delante de más de 1.000 puntos con el objetivo de los 9.968 puntos. Como ya he dicho anteriormente, tome este pronóstico como meramente informativo, pero debe saber lo que puede venir por delante si la tendencia alcista continúa.
Pautas para el Dax 30
Niveles actuales de resistencia: 9.900; 9.970
Niveles actuales de soporte: 9.372; 9.580; 9.657
El DAX (gráfico 6) tiene la resistencia de enero en los 9.900 puntos que al testearla el pasado viernes se dio la vuelta dejando un Doji dentro de la cuña ascendente bajista que he resaltado en el gráfico. Esto significa que el selectivo alemán podría no tener a la hora de romper las resistencias que nos encontramos entre los 9.900 y los 10.000 puntos.
Si nos fijamos en el gráfico 7 donde podemos ver el gráfico de Hurst, el viernes pasado tuvimos una señal de compra al cruzarse al alza. En el medio plazo el objetivo de esta señal está en los 10.975 puntos. Una vez más utilice esta gráfico como meramente informativo. Preste atención a los mínimos del jueves. Si se pierden entonces vendrán más pérdidas. Si no es el caso, entonces lo que veremos será una consolidación en la parte alta para ver luego nuevas subidas.
