El IBEX de España ha caído a los niveles más bajos

Ayer martes los mercados europeos comenzaron a dar señales de haber agotado el selloff. El IBEX de España ha caído a los niveles más bajos después del crack bursátil de 2008-2009 e Italia está cerca de alcanzar dichos niveles, por lo tanto, podrían encontrar un buen soporte a este nivel y dar lugar a un repunte en los índices que como sabemos van adelantados al ciclo económico. Sin embargo, las condiciones de la economía siguen mal. Hoy reporta Gran Bretaña que ha caído en recesión y lo mismo reportó España hace una semana con lo que ya suman 7 países de la Unión Europea en esa situación.
Al mismo tiempo hay señales muy alentadoras en Estados Unidos con reportes trimestrales de las empresas muy por encima de lo esperado. Ayer después del cierre Apple dio una sorpresa estupenda mostrando ventas de iPhone espectaculares y esta mañana Caterpillar y Boeing han dado buenos reportes.
En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con una discreta caída de -0.29% en el día y cerró en 38,849.08 puntos. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) retrocedió -0.32%. El índice Bovespa de Brasil ascendió +0.63% y el índice MSCI de Mercados Emergentes ganó +0.31%.

Los índices de EEUU terminaron mixtos ayer. El Nasdaq Composite perdió -0.30%. El Russell 2000 ganó +0.75%, el S&P500 +0.37% y el Dow Jones Industrial +0.58%. El índice S&P-TSX de Toronto perdió -0.07%. El MSCI-All Countries World Index (21 países emergentes y 24 desarrollados) terminó en 323.15 tras avanzar +0.56%.

Los mercados europeos cerraron ayer con sólidas ganancias. El MIB de Italia fue el más positivo con un rendimiento de +2.48% seguido muy de cerca por el CAC de Francia (+2.29%) y el IBEX de España (+2.24%). Austria ganó +1.97%, Países Bajos +1.13% y el DAX de Alemania +1.03%. El FTSE de Gran Bretaña avanzó +0.75% y Suiza escasos +0.16%. El índice Eurostoxx 600 recuperó +1.04%.

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron mixtos esta madrugada. Entre los negativos encontramos a Japón, Corea y Malasia con rendimientos de -.78%, -0.47% y -0.10% respectivamente.  Bombay fue el más positivo con rendimiento de +0.65% seguido por  Singapur (+0.41%), Indonesia (+0.36) y Hong Kong (+0.26%). Los demás ganaron menos de 0.25%.  El Índice Asia Apex 50 terminó con un avance de +0.36%.

El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer en 18.10% tras un descenso de -4.54%, regresando a la zona de volatilidad baja. La tasa del Bono del Tesoro US a 10 años terminó en 1.96% tras un modesto ascenso de +1.55% en el día. El bono M24 de México cerró ayer martes en 6.23%; ascendió +0.48% en el día.

Los commodities cerraron mixtos ayer. El petróleo WTI ascendió +0.46% y terminó en $103.50 USD por barril. El cobre ganó +0.95%. El oro ascendió +0.09% y terminó en $1,641.20 USD por onza. La plata retrocedió
-0.13% y terminó en $30.84 USD por onza troy. El R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) ascendió +0.30%.
El tipo de cambio Peso (MXN)/Dólar) se depreció en contra del peso (-0.07%) y cerró en $13.19. El Euro/US dólar cerró en $1.319 USD por €; en el día el euro ascendió +0.23%. El US Dollar Index cerró en 79.272.
 
II.ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS

Esta mañana una manzana nos ilumina el panorama. No sé si esto está relacionado con aquella famosa fruta que la señora de la costilla malamente probó seducida por ese rastrero bicho, o si sea por aquello de “one apple a day keeps the doctor away”. El hecho es que vendieron iPhones como locos y ganaron mucho más de lo que se esperaba lanzando la acción de Apple por los cielos y con ella el Nasdaq también está como globo. Se esperaban utilidades de $10.07 USD por acción y se obtuvieron $12.30.
Para este trimestre han pronosticado utilidades de $8.68 USD por acción e ingresos alrededor de $34,000 millones.

También reportaron el fabricante de equipo de construcción Caterpillar (CAT) y Boeing (BA), la empresa más grande constructora de naves aeroespaciales y equipo de defensa. Ambos quedaron muy bien con los inversionistas y analistas al superar las expectativas. CAT tuvo utilidades de $2.37 USD por acción contra los esperados de $2.13 USD. BA ganó $1.22 USD por acción contra los 94 centavos esperados.

A pesar de esos buenos reportes, esta mañana se ha publicado una caída de 4.2% en las órdenes de bienes duraderos, principalmente por un descenso en la solicitud de aeronaves. Esto podría no ser preocupante pero el hecho de que se ha reportado un descenso en los planes futuros de gasto de las empresas sugiere que la actividad en las fábricas ha perdido momentum en el primer trimestre. En febrero el mismo índice había subido 1.9%. Este mes se esperaba un incremento de 0.9%.

Ayer se reportó en EEUU el índice Case-Schiller de precios de casas, la venta de casas nuevas. El precio de las casas cayó en febrero en la mayoría de las ciudades estadounidenses por 6º mes consecutivo, una señal de que el modesto aumento en las ventas no ha logrado impulsar los precios. El índice Case-Schiller mostró que las caídas más pronunciadas fueron en Atlanta, Chicago y Cleveland mientras que los precios ascendieron en Miami, Phoenix y San Diego. Es muy probable que la tendencia descendente no se revierta mientras no mejore el mercado laboral.

Gran Bretaña ha caído nuevamente en recesión al reportar una contracción de -0.2% en su PIB del primer trimestre del 2012. El trimestre previo ya había reportado un decremento de 0.3% y al hilar dos trimestres negativos cumple con el criterio para considerar que está en recesión. El golpe mayor fue en los sectores industrial y de construcción, mientras que el sector servicios tuvo un modesto crecimiento de +0.1%. La economía española también ha entrado en recesión con una caída del PIB de -0.4% en el 1er trimestre de este año sumado al -0.3% del último trimestre de 2011.
Ya son siete los países de la Unión Europea en recesión: Grecia, Portugal, Italia, Bélgica, Holanda y los dos países antes mencionados.

III.MERCADOS HOY

Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron mixtos esta madrugada con cambios mínimos. Entre los negativos están Bombay, Malasia, Hong Kong, Indonesia y Corea con rendimientos de -0.33%, -0.19%, -0.16%,
-0.15% y -0.07% respectivamente.  Japón fue el más positivo con rendimiento de +0.98% seguido por Taiwán (+0.86), China (+0.75), Nueva Zelanda (+0.18), Singapur (+0.18%) y Australia (+0.08%).  El Índice Asia Apex 50 terminó con un avance de +0.18%.

Los mercados europeos están todos positivos en este momento. El más positivo es el MIBTEL de Italia con rendimiento de +2.49% seguido de cerca por el IBEX de España que ascienden +2.00%. También están fuertemente positivos el CAC de Francia y el BEL de Bélgica con rendimientos de +1.94% y +1.80% respectivamente. El ATX de Austria y el DAX de Alemania ganan alrededor de +1.3% y el FTSE Gran Bretaña ascienden +0.13%. El AEX de Países Bajos (+1.18%), el MICEX de  Rusia (+0.50%) y el índice de Atenas (+0.39%) ascienden más modestamente. El índice Eurostoxx 600 gana +0.80% en este momento.

Los futuros de los índices de los mercados estadounidenses están moderadamente positivos. El futuro del S&P500 asciende +0.66%. El del Dow Jones Industrial gana +0.29% y el del Nasdaq 100 está fuertemente positivo con +2.01%. Los futuros de los commodities están positivos excepto el oro, mismo que desciende -0.07% y cotiza en $1,642.60 USD por onza. La plata gana +0.44% y opera en $30.88 USD por onza troy. El Cobre asciende +0.87% y el petróleo WTI avanza +0.81% y  opera en $104.39 USD.
La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años asciende +1.38% y se ubica en 1.988%. El dólar index cotiza en 79.28 tras un discreto retroceso de -0.06%. El tipo de cambio peso MXN/USD se aprecia a favor del peso a $13.145.
 
IV.CONCLUSIÓN
La sesión comenzará muy animada, sobre todo la del Nasdaq Composite impulsado por Apple, sin embargo tenemos que ser pacientes ya que en Europa todavía no se ve nada claro y comienzan a marcarse tendencias que no tranquilizan como la negativa de España e Irlanda a cumplir las cuotas de déficit presupuestal previamente pactadas con los demás socios de la UE y ya son siete de los 17 países del euro que se desvían de las metas pactadas.
Queremos recordar los límites técnicos relevantes de los índices de Estados Unidos para que los tengan presentes: Para el S&P500 el stop loss está en 1,360 puntos, para el Russell 2000 en 785 puntos y para el Dow Jones en 12,715 puntos. En México el límite del IPC está en 38,700 puntos.
Buen día y mucha suerte.
Polo