Después de la enorme cifra del informe ADP del miércoles, que estuvo apenas por debajo de 300.000, los mercados financieros ahora están a la espera de la confirmación de las nóminas no agrícolas, que para febrero se esperan más bajas que el registro de enero, es decir 200.000 vs. 227.000. Desde nuestro punto de vista, esta cifra es irrelevante, ya que tendrá poco impacto en la decisión del banco central de Estados Unidos en relación con el aumento de las tasas.
A pesar de la espectacular y ocasional previsión fallida sobre el informe ADP, no esperaríamos una cifra menor de las nóminas no agrícolas. Una cifra débil podría impulsar el dólar a la baja, sabiendo que no hay espacio para la decepción ya que los mercados financieros ahora han descontado un alza de tasas.
Por otra parte, existe la creciente probabilidad de aumentos de tasas en las próximas reuniones. Reafirmamos nuestra convicción de que la Reserva Federal (Fed) no subirá los tipos por encima del 2% durante los próximos dos años, ya que podría desencadenar una crisis mucho más profunda.
El dólar debería seguir siendo fuerte y, si bien las nóminas no agrícolas de hoy probablemente no tengan importancia, no debería olvidarse que la postura de Trump considera que el dólar está demasiado alto. Por el momento, las incertidumbres europeas están enviando al billete verde definitivamente al alza.
EUR/USD
El EUR/USD se ha consolidado al alza, pero la demanda parece debilitarse. Una resistencia horaria está ubicada en 1,0679 (máximo 16/02/2017) mientras que un soporte horario se sitúa en 1,0493 (mínimo 22/02/2017). La estructura técnica sugiere una consolidación más profunda hacia 1,0500. A más largo plazo, la cruz de la muerte a finales de octubre indicaba una tendencia bajista. El par ha quebrado el soporte clave ubicado en 1,0458 (mínimo 16/03/2015). La resistencia clave se mantiene en 1,1714 (máximo 24/08/2015). Se espera que se dirija hacia la paridad.
GBP/USD
El GBP/USD continúa cayendo ya que el par ha quebrado el soporte ubicado en 1,2254 (mínimo 19/01/2017). El camino está abierto para un posterior declive. Una resistencia horaria ahora se ubica en 1,2214 (máximo 09/03/2017). El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1,0520 (01/03/85) representa un buen objetivo. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1,5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USD/JPY
El USD/JPY está presionando al alza hacia la resistencia clave ubicada en 115,62 (máximo 19/01/2016). Un soporte horario se puede encontrar en 113,56 (mínimo 06/03/2017). Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96,57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135,15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93,79 (mínimo 13/06/2013).
USD/CHF
El USD/CHF sigue mejorando. Una resistencia horaria está implícita en el límite superior del canal de tendencia alcista. Una resistencia clave se encuentra lejos en 1,0344 (máximo 15/12/2016). Se esperaba ver un mayor fortalecimiento. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0,8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo desde la disparidad en enero de 2015.