Fuerte rebote de las Bolsas europeas en estos momentos, conducido por los sectores más castigados en las últimas sesiones: los recursos básicos y los automóviles. BMW (XETRA:BMWG) se anota en estos momentos una subida del 4,5%.
Pero estamos, al igual que el miércoles, ante un rebote técnico, prometedor, eso sí. Si el DAX consigue cerrar hoy por encima de los 9.700 puntos sería la primera señal técnica positiva que tenemos en los últimos días.
El Ibex 35 se sitúa a la cola de los avances, en las vísperas de las elecciones catalanas de este fin de semana. La prima de riesgo político que incorpora el índice responde probablemente más a la incertidumbre que generan las elecciones Generales de diciembre. Además, por supuesto, el selectivo incluye otra prima de riesgo, consistente en la exposición de las grandes empresas a economías emergentes latinoamericanas.
Ayer Wall Street cerró con caídas, pero muy lejos de los mínimos que llegó a tocar. El S&P500 retrocedió un 0,44%, mientras que el Nasdaq perdió un 0,62%. Tras el cierre de Wall Street, la Presidenta de la Fed pronunció un discurso algo distinto al que entonó la semana pasada tras la reunión de la Fed. En esta ocasión, puso más énfasis en la idea de que la subida de tipos se llevará a cabo antes de que termine el año, dando muestras de una actitud algo menos laxa, y mostrando más confianza en la robustez de la economía americana.
Estas palabras parece que sentaron bien a los futuros sobre los índices estadounidenses, que han continuado subiendo durante la noche. El dólar también se apreció con estas declaraciones.
La sesión en Asia nos deja números mixtos: subidas claras del Nikkei (+1,6%), y caídas de la Bolsa de Shanghái por importe parecido.
En el capítulo de datos macroeconómicos, hemos conocido que la M3 de la Zona Euro ha subido menos de lo esperado (4,8% frente a 5,3%), y que la Confianza del Consumidor en Francia ha sorprendido gratamente.
Esta tarde en EE. UU. se publicará el PIB anualizado del Q2, el índice de precios y el consumo personal a las 14:30, el PMI de servicios de septiembre preliminar a las 15:45 y el Índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de septiembre a las 16:00.
Además, Bullard, uno de los miembros menos dovish de la Fed, pronunciará un discurso esta tarde.
Como decíamos, la apreciación del Dólar está presionando al EUR/USD hasta la zona de 1,1150 (hace una semana llegamos a acercarnos a niveles de 1,15).
En materias primas, el oro corrige hoy gran parte de las subidas que ha tenido en los últimos días, arrojando un balance positivo de +1,6% desde el 23 de septiembre. El petróleo, por su parte, sube ligeramente desde la tarde de ayer, pero cae esta mañana.
En resumen: fuerte reacción alcista de hoy, tras las enormes caídas que arrastramos desde el viernes pasado. En total, tenemos caídas de entre el 2 y el 3% desde el pasado viernes, provocadas por una combinación de cuatro factores principales: el mantenimiento de los tipos por parte de la Fed, la ruptura de niveles técnicos importantes, la crisis desatada pro VW en el sector automovilístico y las pautas estacionarias tras el vencimiento de derivados. El contexto sigue siendo muy complicado, y sigue siendo recomendable acotar la duración de las posiciones abiertas, decantándose por tácticas de trading. El domingo tendrán lugar las elecciones catalanas, pudiendo aumentar la volatilidad de las acciones españolas el lunes. Pero viendo el escaso impacto que la incertidumbre sobre estos comicios ha tenido hasta ahora (la correlación entre el Ibex y el DAX es superior al 90% esta semana), el futuro de VW a corto plazo tendría mucha más importancia para dirigir los movimientos del selectivo español que cualquier otra cuestión política.