El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo sin cambios su tasa oficial de efectivo, como todos esperaban, y repitió que la tasa cambiaria “sigue por encima de la mayoría de estimaciones de su valor por fundamentales”.
En la declaración que acompañaba a la decisión, el Banco dijo que los recientes datos sobre precios confirmaban que la inflación está entre el 2%-3%, pero a diferencia de su declaración anterior parecían menos confiados en que esto vaya a continuar así. El cambio de postura podría atribuirse a la caída en los precios del crudo.
Por otra parte, mantuvieron su preocupación por el mercado laboral, al que aún le llevará algún tiempo antes de mejorar consistentemente. El AUD/USD se fortaleció tras la decisión, pero el movimiento se vio detenido justo por debajo de los 0.8530. El par se ha depreciado aproximadamente un 2,3% desde su última reunión.
Ello no parece suficiente como para rebajar el tono de los comentarios respecto a la sobrevaloración de la tasa cambiaria, según se menciona en la declaración: “Es probable que se necesite una tasa cambiaria más baja para lograr un crecimiento equilibrado de la economía”. El descenso en los precios del mineral de hierro y la presión a la baja en los menguantes precios del crudo me dan motivos suficientes como para seguir bajista sobre el AUD.
En cuanto a los datos publicados en el país antes de la reunión de política monetaria, el déficit por cuenta corriente se redujo un poco en el T3, mientras que las licencias de construcción rebotaron fuertemente en octubre. Ambos datos superaron las previsiones pero ejercieron un impacto limitado sobre el par, que se negoció de manera estable hasta la decisión sobre las tasas de interés.
Sin más datos de importancia en el horario nocturno, el dólar se mantuvo dócil contra la mayoría de sus contrapartes. Bajó sobre todo contra la NOK y el CAD, que se apreciaron tras el modesto rebote en los precios del crudo.
Este lunes el Servicio de Inversores de Moody’s rebajó la calificación del crédito de Japón aludiendo a un incremento de la incertidumbre respecto a la capacidad del país para rebajar su déficit fiscal, después de que el primer ministro Shinzo Abe decidiera demorar la siguiente subida fiscal, cuya entrada en vigor estaba prevista para el próximo año. Moody’s rebajó la calificación de la deuda de Japón un escalón, hasta A1 desde Aa3, la primera rebaja desde 2011.
El USD/JPY se disparó tras la noticia hasta un máximo de siete años en los 119.14, pero cayó inmediatamente hasta negociarse a niveles más bajos que antes de la noticia, y desde ahí se ha movido en lateral. Pese a la caída, mantenemos nuestra perspectiva alcista de más largo plazo sobre el USD/JPY, y podríamos ver el actual revés como una nueva oportunidad de compra.
En cuanto a la actividad de hoy, tenemos una jornada con una agenda relativamente tranquila: se espera que el IPP de la eurozona caiga aunque a un ritmo más lento, lo que indica que aún persiste el riesgo de deflación en la región.
Desde el Reino Unido se espera que el PMI de la construcción del mes de noviembre haya descendido un poco. Aunque se espera que siga por encima del nivel 50, el descenso general podría atribuirse al endurecimiento de las condiciones de crédito, como se vio en las hipotecas aprobadas que se publicaron el lunes.
En cuanto a comparecencias, la presidenta de la Fed, Janet Yellen, ofrece una conferencia de bienvenida a los estudiantes de Washington, y el vicepresidente de la Fed Stanley Fischer hablará de nuevo. Fischer, al igual que el presidente de la Fed de Nueva York William Dudley que también habló el lunes en un evento distinto, ha enfatizado el impacto positivo de los bajos precios del petróleo.
En cuanto a la preocupación de que los bajos precios del crudo llevarán a una inflación más baja, el vicepresidente de la Fed Fischer dijo que esto iba a ser algo temporal.
El mercado
El EUR/USD, ligeramente más alto
El EUR/USD se movió ayer ligeramente al alza, pero el avance se vio detenido por la línea de tendencia bajista negra trazada desde el máximo del 15 de octubre. Mientras el par siga por debajo de esa línea de tendencia yo seguiría viendo un escenario negativo en el corto plazo.
En gráfico diario, la tendencia general del EUR/USD sigue siendo bajista, pero dada la divergencia positiva entre nuestros osciladores diarios y la acción del precio, preferiría ver una pérdida decisiva de los 1.2360 (S3) antes de tener más confianza en la tendencia bajista de más largo plazo. Dicha ruptura probablemente despejaría el camino hasta la zona de los 1.2250, definida por los mínimos de agosto de 2012.
• Soportes: 1.2430 (S1), 1.2400 (S2), 1.2360 (S3).
• Resistencias: 1.2490 (R1), 1.2530 (R2), 1.2575 (R3).
El AUD/USD sigue dentro del canal bajista
El AUD/USD se movió al alza tras encontrar soporte en la barrera de los 0.8415 (S2) y el suelo del canal bajista en negro. Mientras el par dibuje máximos y mínimos decrecientes dentro de ese canal bajista de corto plazo, considero que el escenario de corto plazo será negativo, y aún espero que el AUD/USD cuestione la zona de los 0.8300 (S3), definida por los mínimos de julio de 2010, en un futuro no muy lejano. No obstante, si echamos un vistazo a nuestros estudios de impulso yo estaría sobre aviso de que el rebote de ayer podría ampliarse un poco más.
El RSI apunta al alza y parece capaz de cuestionar su línea 50 en cualquier momento, al tiempo que el MACD, aunque por debajo de cero, ha cruzado al alza su línea de activación. También puedo detectar divergencia positiva entre el MACD y la acción del precio. En el gráfico diario, dado que el par sigue por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días aún veo una tendencia bajista en el más largo plazo.
• Soportes: 0.8480 (S1), 0.8415 (S2), 0.8300 (S3).
• Resistencias: 0.8600 (R1), 0.8700 (R2), 0.8800 (R3).
El oro se dispara al alza
El Oro se disparó ayer al alza e hizo caso omiso de tres resistencias consecutivas. El rally se vio detenido marginalmente por debajo de nuestra resistencia en los 1222 (R1) y el metal corrigió hasta encontrar soporte cerca de los 1205 (S1). Sin un entorno claramente tendencial en el corto plazo, preferiría adoptar una postura neutral por el momento.
Una pérdida de los 1205 (S1) probablemente extienda la corrección, quizás hasta los 1180 (S2). Por otra parte, superar los 1222 (R1) podría establecer el escenario de otro tramo alcista con objetivo en nuestra resistencia en los 1235 (R2). En gráfico diario, el metal amarillo encontró resistencia cerca de la línea de tendencia bajista trazada desde los máximos del 10 de julio, y esto mantiene intacta la tendencia bajista de más largo plazo.
Sin embargo, el RSI de 14 días volvió a superar su línea 50 al tiempo que el MACD diario, ya por encima de su línea de activación, parece a punto de atacar su línea cero en el futuro cercano. Estas señales en el impulso me dan motivos adicionales para quedarme al margen, al menos por ahora.
• Soportes: 1205 (S1), 1180 (S2), 1165 (S3).
• Resistencias: 1222 (R1), 1235 (R2), 1255 (R3).
El WTI corrige al alza
El WTI rebotó este lunes y durante el inicio de la mañana europea se negocia ligeramente por debajo de la línea psicológica de los 70,00. Si echamos un vistazo a nuestros estudios de impulso, yo estaría sobre aviso de que el rebote podría continuar un poco más. El RSI salió de su zona de sobreventa y se movió al alza mientras el MACD, aunque en negativo, ha hecho suelo y se ha movido por encima de su línea de señal. Sin embargo, en gráfico diario la estructura del precio sigue siendo de máximos y mínimos decrecientes por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días, lo que mantiene bajista la trayectoria general del WTI. Por consiguiente, mi expectativa sería que el rebote de ayer o cualquier extensión del mismo ofrezcan nuevas oportunidades de venta.
• Soportes: 64.00 (S1), 62.70 (S2), 60.00 (S3).
• Resistencias: 70.00 (R1), 73.20 (R2), 75.50 (R3).
El GBP/JPY rompe al alza los 186.00
El GBP/JPY subió ligeramente este lunes y rompió al alza la línea de resistencia (que pasa a actuar como soporte) en los 186.00 (S1). Desde mi punto de vista, dicha ruptura despeja el camino hasta la zona de resistencia de los 189.00 (R1), cerca de los máximos del 3 de octubre de 2008. Nuestros estudios de impulso de corto plazo mantienen un tono positivo.
El RSI se ha movido al alza tras encontrar soporte cerca de su línea 50, mientras que el MACD ha hecho techo marginalmente por encima de cero y se ha asomado por encima de su línea de activación. Estas señales denotan impulso alcista. Mientras el par se negocie por encima de las medias móviles de 50 y 200 períodos, consideraría que la tendencia general del GBP/JPY se mantiene alcista.
• Soportes: 186.00 (S1), 184.00 (S2), 181.00 (S3).
• Resistencias: 189.00 (R1), 190.00 (R2), 192.00 (R3).