El foco de atención de la jornada será la reunión de política monetaria en el Riksbank, en la que el consenso es que habrá rebaja de las tasas de interés. La economía de Suecia no ha mejorado desde su último recorte de tasas a principios de julio. La tasa de inflación ha seguido cayendo durante meses, y recientemente ha sorprendido a los mercados al adentrarse más profundamente en deflación, al -0,4% en tasa interanual.
Además, la tasa de paro del país sigue en niveles altos. Pese a la inesperada rebaja de tasas de 50 pbs en su reunión de julio la inflación no ha repuntado, lo que nos hace creer que el consenso del mercado de una rebaja de 15 pbs ahora podría no ser suficiente para que la inflación se reanime.
Pese a ello, con las tasas de interés acercándose a su límite cero, el banco central de Suecia se está quedando sin opciones convencionales. Nuestra impresión es que el Riksbank podría rebajar tasas de interés hasta cero y revisar a la baja la trayectoria de la tasa repo, postergando más aun las expectativas sobre una subida de tasas de interés. Además de la rebaja de las tasas, que el gobernador Stefan Ingves haga declaraciones acomodaticias podría mantener la presión vendedora sobre la SEK.
Sin datos económicos o comentarios de bancos centrales de importancia en el horario nocturno, las cosas han estado bastante tranquilas entre las divisas principales durante la sesión asiática. El dólar se ha mantenido dentro de su rango del ±0,20% frente a sus contrapartes del G10. El único indicador publicado en el nocturno fueron las ventas minoristas de septiembre en Japón. La cifra mensual se ha acelerado, no obstante, lo que ha dejado intacto al JPY.
Indicadores para hoy: Aparte de la reunión del Riksbank, el pronóstico para las ventas minoristas de septiembre en Suecia es de caída en el ritmo, un giro con respecto al mes pasado, mientras que se espera que el pequeño déficit comercial de septiembre rebote y vuelva de nuevo a entrar en superávit.
Los datos contradictorios probablemente serán ignorados, ya que se publican al mismo tiempo que la principal sobre los tipos de interés. El gobernador del Riksbank, Stefan Ingves, comparecerá en conferencia de prensa tras la decisión sobre tasas.
No se publican datos importantes en la eurozona o el Reino Unido, aunque, aás tarde y desde EE.UU. cobrarán protagonismo los pedidos de bienes duraderos de septiembre. El pronóstico para la cifra principal es que muestre una subida del 0,5% respecto al mes anterior, un rebote desde el -18,4% m/m del mes previo.
Por otra parte, se espera que los bienes duraderos excluyendo equipos de transporte suban a un ritmo más lento. El pronóstico para el dato de confianza del consumidor de octubre de la Conference Board es que se mantenga cerca de su máximo de siete años, lo que se sumaría a los indicios de mejoría en las perspectivas económicas de EE.UU. También salen el índice manufacturero de la Fed de Richmond y el índice de precios de la vivienda S
Elmercado
El EUR/USD se mantiene virtualmente sin cambios
El EUR/USD se movió el lunes en tono de consolidación y se mantuvo cerca de la media móvil de 50 períodos y la resistencia de los 1.2710 (R1). Si observamos nuestros estudios de impulso, veo que el RSI queda por encima de su línea 50 al tiempo que el MACD, ya por encima de su línea de activación, parece dispuesto a superar su línea cero.
Teniendo en cuenta estos signos, yo me mantendría atento a nuevas subidas, quizás para un ataque cerca de la línea de suelo del canal negro, o cerca de la barrera de los 1.2840 (R2), que queda marginalmente por debajo del nivel de retroceso del 23,6% respecto a la tendencia bajista entre el 8 de mayo y el 3 de octubre.
Sin embargo, puesto que aún hay posibilidad de un máximo decreciente, yo mantendría la opinión de que el EUR/USD probablemente retome la tendencia bajista previa, y que la recuperación desde los 1.2500 (S2) probablemente termine cerca de la media móvil de 200 períodos. En consecuencia, preferiría mantenerme al margen por ahora.
Yo aguardaría a que una pérdida del obstáculo de los 1.2600 (S1) reafirme el escenario. Dicha ruptura podría despejar el camino para otro ataque a la barrera psicológica de los 1.2500 (S2), que coincide con el nivel de retroceso del 76,4% con respecto al importante avance entre julio de 2012 y mayo de 2014.
• Soportes: 1.2600 (S1), 1.2500 (S2), 1.2465 (S3).
• Resistencias: 1.2710 (R1), 1.2840 (R2), 1.2900 (R3).
El GBP/JPY sigue en ascenso
El GBP/JPY se movió ayer en tono tranquilo y se mantuvo por encima de la línea de soporte de los 173.00 (S1) y de la media móvil de 200 períodos. Dado que la estructura del precio es de máximos y mínimos crecientes, yo consideraría que el sesgo de corto plazo es alcista y esperaría extensiones hasta la línea de resistencia clave en los 175.00 (R1). Nuestros dos estudios de impulso quedan dentro de sus zonas alcistas, pero el MACD acaba de cruzar a la baja su línea de activación.
Por consiguiente, no puedo descartar una corrección antes de que los alcistas se pongan de nuevo en marcha, quizás para poner a prueba las cercanías de la línea de soporte de los 173.00 (S1). En el gráfico diario, el RSI de 14 días se ha movido por encima de su línea 50 al tiempo que el MACD diario ha hecho suelo y ha cruzado al alza su línea de activación. Estos signos de impulso avalan el tono positivo en el corto plazo e incrementan la probabilidad de nuevos tramos alcistas en el futuro cercano.
• Soportes: 173.00 (S1), 171.00 (S2), 170.15 (S3).
• Resistencias: 175.00 (R1), 176.60 (R2), 178.00 (R3).
El AUD/USD aún en rango
El AUD/USD se ha movido ayer al alza hasta cuestionar de nuevo la resistencia de los 0.8830 (R1). No obstante, el par mantuvo su tono sin tendencia. El par sigue dentro de una trayectoria lateral entre el soporte de los 0.8640 (S2) y la resistencia de los 0.8900 (R2). En consecuencia, yo mantendría mi actitud de “esperar y ver”, y aguardaría a que el par escape del mencionado rango.
En el gráfico diario, el RSI de 14 días se ha movido al alza y parece a punto de cuestionar su línea 50 en cualquier momento al tiempo que el MACD sigue por encima de su línea de activación y apunta hacia arriba. Sin embargo, la ausencia de cualquier señal alcista de vuelta de tendencia en la acción del precio me da motivos adicionales para mantenerme neutral.
• Soportes: 0.8700 (S1), 0.8640 (S2), 0.8565 (S3).
• Resistencias: 0.8830 (R1), 0.8900 (R2), 0.9000 (R3).
El oro encuentra soporte en los 1222
El oro se movió ayer ligeramente a la baja hasta tocar nuestro soporte en los 1222 (S1). En tanto que el precio siga por debajo del obstáculo de los 1235 (R1), yo mantendría el punto de vista de que el sesgo de corto plazo sigue siendo bajista. Una clara pérdida del soporte en los 1222 (S1) probablemente activará extensiones hasta el siguiente obstáculo, en los 1205 (S2), definido por el mínimo del 8 de octubre.
En el gráfico diario, el RSI de 14 días ha pasado a la baja su línea 50 al tiempo que el MACD diario ha hecho techo marginalmente por encima de su línea de cero, ha pasado a negativo y parece dispuesto a cruzar bajo su línea de activación en el futuro cercano. Estos estudios de impulso denotan impulso bajista y amplían los argumentos favorables a nuevos descensos.
• Soportes: 1222 (S1), 1205 (S2), 1183 (S3).
• Resistencias: 1235 (R1), 1255 (R2), 1260 (R3).
El WTI rebota desde cerca de la línea de los 79.40
El WTI cedió el lunes y cayó por debajo de la línea psicológica de los 80.00 (S1). Sin embargo, el precio tocó nuestro siguiente soporte en los 79.40 (S2) y rebotó con fuerza hasta volver a negociarse por encima de los 80.00 (S1). En consecuencia, yo mantendría mi postura neutral y repetiré que preferiría ver una pérdida de los 79.40 (S2) antes de tener más confianza en las caídas. Dicha ruptura confirmaría un próximo mínimo decreciente en el gráfico diario y en mi opinión podría girar de nuevo el sesgo a la baja.
Además, el RSI de 14 días se movió al alza tras salir de su territorio de sobreventa al tiempo que el MACD diario ha hecho suelo y parece dispuesto a cruzar al alza su línea de activación en cualquier momento. Estos signos de impulso me dan motivos extra para mantenerme al margen, al menos por ahora.
• Soportes: 80.00 (S1), 79.40 (S2), 79.00 (S3).
• Resistencias: 82.40 (R1), 83.50 (R2), 85.00 (R3).