El USD/CLP en máximos de un mes y medio

Comenzamos la semana con malas noticias desde los tres principales focos de interés que tiene el mercado. En China, vemos que el Gobierno le pondrá paños fríos nuevamente al mercado inmobiliario, en Europa aún no se sabe quién será el nuevo líder del Gobierno italiano, mientras que en Estados Unidos tenemos el tema del llamado Sequester, o recortes al presupuesto, que ya han sido firmado por Barack Obama, debido a la falta de acuerdo entre demócratas y republicanos. Con todo, se podría pensar en un día negro para las bolsas; sin embargo, en Europa las caídas son moderadas, donde los índices de las potencias del continente aún se mantienen sobre tendencia alcista, de los cuales el Ibex y el CAC rescatan alzas con un +0,65% y +0,29% respectivamente. En concreto, tenemos a Europa representada por el Eurostoxx 600 cayendo un -0,16%, mientras que, en promedio, los índices norteamericanos se encuentran perdiendo un -0,31%.

La semana inicia con pocos cambios en el mercado de divisas, en lo que serán días muy agitados por las numerosas decisiones de tipos de diferentes bancos centrales y en la antesala a la creación de empleo no agrícola que se entregará en EE.UU. el próximo viernes. El gran perdedor de la jornada es el AUD/USD (-0,51%), luego de una jornada muy negativa en las bolsas asiáticas. Si no logra recuperarse rápidamente sobre 1,0200, la presión bajista puede ser muy fuerte y, debido a esto, esta noche tiene una prueba de fuego ante la decisión de tipos por parte del Banco Central de Australia. El mercado espera que se mantenga la tasa en 3% pero, si llegaran a sorprender con una rebaja de 25 puntos base, sería muy bajista para el AUD/USD. En la misma línea, el USD/CLP registra un máximo de un mes y medio en $475, resistencia que limita las ganancias hasta $476 y luego en torno a los $480. Con estos movimientos, el cruce rompe una directriz bajista de mediano plazo y podría acoplarse finalmente a las fuertes caídas del cobre y máximos del Dólar Índex desde agosto de 2012, escenario que dependerá mucho de cómo salga la cifra del IMACEC de enero que se conocerá mañana. Por último, mencionar que, a pesar de la debilidad de la bolsa china esta madrugada, el cobre se estaría apoyando en una directriz alcista de largo plazo, que une mínimos crecientes desde mediados de 2010, por lo tanto, la zona de US$3,50 a US$3,47 seguiría funcionando como un fuerte soporte para el metal rojo.

Wall Street arranca la jornada a la baja, por las implicancias negativas que tendría la activación del Sequester al PIB norteamericano. El Dow Jones cae un -0,41%, seguido por el S&P -0,26% y el Nasdaq -0,25%. Dentro de los súper sectores del S&P 500 solo Telecomunicaciones (+0,27%), Consumo Básico (+0,07% y Consumo Discrecional (+0,24%) muestran números azules. De este último, destacamos las alzas en Priceline.com (+1,1%) y Groupon (+2,1%), que aún le queda más de 15% para recuperar valores previos a su entrega de resultados. Las caídas son lideradas por los sectores Industrial (-0,69%) y Materiales (-0,54%), donde vemos caídas en Newmont Mining (-1,25%) y Alcoa (-1,1%). En movimientos destacados de la jornada tenemos a Yahoo! subiendo un +1,6% gracias a la mejora en la recomendación de Barclays. El banco inglés sube a sobreponderar con precio objetivo de US$26, fundamentando que su participación minoritaria en Alibaba y Yahoo! Japan no están bien reflejadas en el precio de las acciones. En otras noticias, Las Vegas Sands (-1,1%) ha sufrido acusaciones de fraude, donde la empresa ha salido a negar un soborno a cargos públicos extranjeros.

Esta mañana no hemos tenido cifras económicas relevantes para el mercado, por lo que nos centramos en los acontecimientos que tendremos esta semana. Lo que más resalta son las decisiones de tasas de política monetaria en diversos países, junto con los datos de empleo en Estados Unidos. Sin embargo, el contexto en que se presentan estos datos viene dado por la incertidumbre que se genera con las elecciones en Italia. Lo interesante será escuchar las palabras que tendrá el Banco Central Europeo, a través de su presidente Mario Draghi, sobre el tema. Además, tenemos el ruido que provoca la poca claridad que existe sobre el "secuestro" del gasto fiscal en Estados Unidos, junto con un Dólar mucho más apreciado que ha debilitado a la mayoría de las grandes monedas a nivel mundial. De hecho, las posiciones netas especulativas se encuentran cortas en la mayoría de ellas, como el Euro, el Yen, la Libra Esterlina, el Franco Suizo y el Dólar Canadiense mientras que el Peso mexicano y el Dólar australiano se salvan de entrar en este grupo. En cuanto a las cifras que se esperan, tenemos la cuenta corriente y la decisión de tasa de política monetaria en Australia, mientras que en Europa tenemos la reunión del ECOFIN y las ventas minoristas de la Zona Euro. En Chile se conocerá mañana el IMACEC correspondiente a enero.