La libra está cayendo y las posiciones en corto especulativas siguen incrementándose a medida que las encuestas realizadas a varios economistas muestran un incremento de las posibilidades de un recorte de tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en 2016 en el caso de que el Reino Unido decidiera abandonar la Unión Europea. Quedan tan sólo 100 días para el referéndum, y sus efectos ya se han hecho sentir en las expectativas de crecimiento económico, donde las previsiones muestran una caída del Producto Interior Bruto (PIB) hasta el 2.0% en 2016, con respecto al 2.2% pronosticado a principios de este año. No se emiten datos macro hoy, pero el calendario económico comienza mañana con la emisión de datos del mercado laboral y la publicación de los presupuestos generales del estado.
La moneda única repuntó anoche frente a todas las divisas del G10, con la excepción del yen japonés. El Banco de Japón decidió mantener la política monetaria intacta, lo que provocó una apreciación del yen ya que los mercados esperaban cierto tipo de expansión monetaria añadida. Ayer se emitió el dato de producción industrial, registrando la lectura más robusta de los últimos siete años. A esto se le añade la emisión de unos datos de inflación positivos en Francia. En conjunto, todo parece reducir la preocupación de la condición económica de la unión monetaria.
Las divisas de países productores de materias primas cayeron frente al dólar anoche después de las declaraciones de Irán que descartaban la congelación de la producción de crudo hasta que alcanzaran el cupo de 4 millones de barriles al día, equivalente a los niveles de producción anteriores a la sanción. Las posibilidades de que haya una reunión de la OPEP este mes se desvanecen con estos comentarios y se podría ver más debilidad en los precios del crudo durante los próximos días. El dólar caía frente a euro y yen. Recapitulando, las fluctuaciones de anoche recuerdan a un episodio de aversión al riesgo, similar a aquellos vistos a principios de este año, con los índices bursátiles abriendo en rojo en todos los continentes. El calendario económico de los EEUU incluye varias emisiones hoy a la espera de la reunión del Comité de Política Monetaria de la Fed (FOMC) mañana, incluyendo el dato de ventas al por menor y el índice de precios a la producción, ambos a las 13.30 CET.
El rally del loonie del mes pasado frente al USD se revirtió ayer después de la caída de los precios del Petróleo crudo tras las declaraciones de Irán que indicaban que no congelarían la producción petrolífera hasta que la extracción diaria alcanzara los niveles anteriores a la sanción. Sin embargo, el loonie parece estar resistiéndose a la caída de los precios del crudo, posiblemente debido al repunte inesperado de la inflación en Canadá, que alcanzaba el 2% en enero. Esta lectura de la inflación podría eliminar cualquier expectativa de más recortes de tipos de interés por parte del Banco de Canadá. Las secuelas de los comentarios de Irán seguirán afectando a los precios del petróleo, por lo que el CAD reaccionará en el mismo sentido.
(Articulo de analisis realizado por Ranko Berich y Manuel Ortiz-Olave, analistas del equipo de Monex Europe)