(Artículo elaborado por Carlos Hernández Vázquez)
Quisiera compartir mi visión sobre un posible efecto bola de nieve en el EUR/USD que llevo observando y compartiendo desde junio 2020 tanto a nivel corporativo, en los comités en los que formo parte, como a nivel interno en consultas realizadas por banqueros de Andbank, entidad de la que formo parte.
Esta visión del EUR/USD va desde una perspectiva corto placista a una de largo plazo con lo que podríamos encontrarnos en caso de cumplirse el efecto bola de nieve.
¿Qué es un efecto bola de nieve por análisis técnico? O planteado de otro modo. ¿Qué considero un efecto bola de nieve por análisis técnico? Al igual que una bola de nieve cuando cae por una pendiente va creciendo hasta que encuentra algo que lo detiene, en el análisis técnico sería una figura que plantea un objetivo y la consecución de ese objetivo activaría otra figura mayor que a su vez plantearía un nuevo objetivo en la misma dirección.
A continuación me gustaría compartir algunos gráficos, empezando desde una perspectiva de corto plazo y poco a poco pasando a una perspectiva de más largo plazo.
Para que sea un poco más fácil de ver usaré gráficos de barras semanales, que me permite abarcar un poco más de visión espacial sin que por ello el gráfico esté sobrecargado y pueda ser más fácil de ver lo que planteo.
Ya en junio de 2020, cuando todavía no se produjo la ruptura alcista del canal descendente por el que se movía el EUR/USD avisé en mi entidad de las posibles implicaciones alcistas.
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Superar el canal descendente por el que se empezó a mover en octubre 2018 plantearía atacar la resistencia del canal descendente que inició en 2008.
A su vez, la superación del canal descendente de 2018 plantearía un objetivo alcista, por primera vez, por encima de la resistencia del canal descendente de 2008. -
La hipótesis, ya confirmada, de un objetivo por encima de dicho canal (2008) plantea un posible cambio de ciclo con potencial alcista a largo plazo.
En julio 2020 logró romper la resistencia del canal bajista de octubre 2018 planteando un objetivo en torno a los 1,2156, por encima del canal bajista de 2008.
Como podéis observar, no sólo alcanzó el objetivo en 1,2156 a finales de noviembre 2020, sino que previamente se puede observar el parón y lucha por confirmar la ruptura del canal descendente de 2008. Pudiéndose apreciar la importancia de dicha resistencia.
Como sabéis, la ruptura de la resistencia del canal bajista de 2008 plantea un objetivo alcista a largo plazo. Primer efecto de bola nieve. El inicio de movimiento de la bola de nieve se produjo al superar el canal bajista que inició en 2018.
Actualmente, desde una perspectiva de corto plazo, tenemos varios factores a tener en cuenta:
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Tras alcanzar el objetivo en torno a los 1,2156 el EUR ha empezado a depreciarse con respecto al USD descargando los niveles de sobrecompra de los indicadores, en este caso RSI y CCI.
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Presenta una tendencia alcista que inició a finales de marzo 2020.
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Ha marcado una zona de soporte en torno a los 1,16 que a priori debería seguir funcionando, al menos en el corto plazo.
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La ruptura del canal descendente de 2008 plantea un objetivo a largo plazo que comentaré un poco más adelante.
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Mientras no pierda la zona de los 1,14, nivel que planteó el objetivo alcista en torno a los 1,2156, se mantiene escenario de vuelta a los 1,2156 e incluso que pueda seguir marcando nuevos objetivos como sería alcanzar los 1,26, proyección alcista correspondiente al 161,8% de Fibonacci.
A continuación, para una mejor visualización del efecto bola de nieve a largo plazo del EUR/USD he borrado los objetivos planteados anteriormente en el gráfico semanal y he pasado a otro mensual, donde cada barra representa un mes y podréis ver mejor el canal descendente mencionado anteriormente que se inició en 2008 y cuya ruptura alcista se produjo el año pasado.
Como se puede observar en el gráfico que hay a continuación, el segundo objetivo mencionado en torno a los 1,26 coincide a su vez con la resistencia clave situada en torno a los 1,2555, máximo previo dentro del canal descendente de 2008 y por tanto resistencia a tener en cuenta. A priori considero que dicha resistencia en torno a los 1,25 debería aguantar para este 2021 por varios motivos:
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Es una resistencia que no ha sido superada y no se han visto niveles por encima desde antes de octubre 2014.
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Funcionó dentro del canal descendente de 2008 para seguir corrigiendo dentro del canal.
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Coincide en proximidad con el segundo objetivo planteado en torno a los 1,26.
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Coincide a su vez con el 23,6% de Fibonacci (1,2593) desde el punto de ruptura del canal descendente 2008, nivel que en ocasiones suele funcionar como soporte/resistencia.
Volviendo al efecto bola de nieve y recapitulando:
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La superación de los 1,14 planteó subidas por encima del canal descendente de 2008, con objetivo en torno a los 1,21 (ya alcanzado) y con segundo objetivo en torno a los 1,26.
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La ruptura del canal descendente de 2008 plantea un objetivo alcista a largo plazo en torno a los 1,52, por encima de la resistencia clave en torno a los 1,2555 y a la situada en torno a los 1,3967.
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Confirmar la superación de los 1,2555, nivel que a priori no creo que supere en 2021 (considero que el suelo del año debería estar en torno a los 1,14-1,16 y el techo del año en torno a os 1,23-1,25), plantearía a su vez otro objetivo alcista que explicaré más adelante. Lo que una vez más se generaría efecto bola de nieve dando más probabilidad a una revalorización del EUR vs USD a largo plazo (a unos años vista).
En el gráfico de arriba podéis observar que la superación del canal descendente de 2008 plantea subidas a largo plazo con objetivo en torno a los 1,52. Con resistencias claves en torno a los 1,2555 (máximo previo ya mencionado) y por encima en torno a los 1,3967 (también máximo previo y que a su vez coincide con otro nivel de Fibonacci, en este caso el 61,8% de subidas hasta los 1,5287).
La superación de los 1,2555, ya famosa resistencia dado que la hemos mencionado en varias ocasiones, plantearía un nuevo objetivo alcista. En este caso el nuevo objetivo alcista vendría por la formación de una figura de vuelta de largo plazo de doble suelo, que podéis observar en el gráfico de abajo y cuyo objetivo estaría en torno a los 1,4692, por debajo del objetivo por superar el canal descendente de 2008.
Antes del objetivo del doble suelo en torno a los 1,4692 observamos que la resistencia del máximo previo en torno a los 1,3967 coincide con la proximidad del 61,8% de Fibonacci hasta el objetivo potencial en 1,4692, dando más peso y fuerza a esa resistencia que en el largo plazo podría frenar las subidas antes de permitir alcanzar los objetivos a largo plazo por encima.
A modo resumen del efecto bola de nieve explicado podríamos decir que:
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A corto plazo sí podríamos ver una depreciación del EUR vs USD que pudiera aproximarlo a niveles de 1,16-1,14.
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Inicialmente cabría esperar que en 2021 oscilara la cotización entre los 1,14-1,16 como zona de soporte y los 1,23-1,2555 como zona de resistencia. Escenario que mantiene Andbank para 2021 (1,16-1,23)
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Mientras no pierda los 1,14 se mantendría el objetivo en torno a 1,21 que ya alcanzó y un segundo objetivo en torno a 1,26.
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El efecto bola de nieve, apreciación del EUR vs USD, se inició con la superación de los 1,14.
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Se ha reforzado con la superación del canal descendente de 2008 planteando un objetivo a largo plazo en torno a 1,52.
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Si logra romper los 1,2555 plantearía un nuevo objetivo alcista en torno a lo 1,46 que daría más fuerza a la idea de revalorización del EUR vs USD a largo plazo y a poder alcanzar o quedar próximo a ese objetivo en 1,52.
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Que existen resistencias claves que darán pie a descansos en la revalorización del EUR vs USD, destacando la importancia de los 1,2555 y 1,3967.
Espero que este análisis y planteamiento, de una posible revalorización del EUR vs USD a largo plazo por medio de un efecto bola de nieve haya sido de interés. El tiempo dirá si el planteamiento de este análisis es correcto.