Los mercados de acciones globales se preparan para cerrar su mejor semana de operaciones en seis años, después de haber estado a la baja durante las dos semanas previas. Pero mientras los mercados de acciones suben, el dólar llega a su nivel más bajo desde 2014. Tras la apertura de la bolsa europea donde los principales índices se mantienen al alza, el índice del MSCI de acciones globales, que le hace seguimiento a 47 países, sube un 0,4%.
La semana pasada, el índice del MSCI de acciones globales sufrió su peor caída semanal desde agosto de 2015, sin embargo, para esta semana el índice llega a tener su mejor desempeño semanal desde diciembre de 2011. La subida de los mercados de acciones durante esta semana tiene a los inversores y analistas algo desconcertados debido a que los índices de bolsa han subido mientras que el rendimiento de los bonos soberanos también sube. Normalmente el mercado de acciones tiene una correlación inversa con la tasa de rendimiento de los bonos soberanos.
La tasa de rendimiento de los bonos soberanos ha subido en medio de la posibilidad de que la inflación empiece a aumentar no solo en Estados Unidos, pero a nivel mundial. La subida de la inflación coincide con la fuerte expansión económica que hemos visto en las principales economías del mundo y es por eso que para algunos analistas, es normal que la tasa de rendimiento de los bonos soberanos suba junto con el mercado de acciones debido al fuerte crecimiento económico.
Es posible que los tipos de interés suban para tratar de frenar el aumento de la inflación y por eso sube la tasa de rendimiento de los bonos soberanos, la cual en el bono estadounidense a 10 años ha llegado al 2,94% durante esta semana. No obstante, algunos analistas opinan que si la tasa de rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años llega a superar el 3%, eso podría cambia el sentimiento optimista en el mercado de acciones. Sin embargo, hay otro grupo de analistas que piensan que la fuerte expansión económica podría compensar el aumento de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos.
Mercado de valores
Los principales índices de bolsa europeos logran romper una racha perdedora de tres semanas consecutivas a medida que los reportes de beneficios empresariales continúan saliendo por encima de lo esperado. En Reino Unido todos los sectores se encuentran al alza con los sectores de telecomunicaciones y servicios públicos liderando la subida. El FTSE 100 de Reino Unido sube un 0,82% al momento y llega a los 7.294 puntos.
El Dax de Alemania ha mostrado un excelente desempeño y sube un 1,03% al momento para llegar a los 12.472 puntos. El Cac 40 de Francia sube un 0,96% y llega a los 5.272 puntos. El FTSE MIB de Italia sube un 1,17% y se ubica en los 22.761 puntos, mientras que el Ibex 35 de España sube un 1,07% y llega a los 9.821 puntos. El Ibex 35 todavía no ha regresado a los 10.000 puntos, nivel que podría actuar como resistencia.
En Estados Unidos, los principales índices de bolsa podrían cerrar la semana con su mejor desempeño semanal en más de un año. De llegar a cerrar la sesión de hoy al alza, la bolsa estadounidense estaría completando seis sesiones consecutivas subiendo. El Dow Jones sube un 1,23% y cierra en los 25.200 puntos.
El S&P 500 sube un 1,21% y cierra en los 2.731 puntos. El Nasdaq sube un 1,58% y cierra en los 7.256 puntos. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura al alza en Wall Street, pero es posible que haya poco volumen de transacciones debido a que el lunes es festivo en Estados Unidos y los mercados van a estar cerrados.
Divisas
El dólar se aproxima a cerrar su peor semana de desempeño en dos años. El índice del dólar llega a un mínimo en el 88,14, mientras que el EUR/USD rompe por encima del 1,2500 y llega al 1,2555, nivel que no visitaba desde diciembre del 2014. La libra frente al dólar logra romper por encima del 1,4100, pero pierde un poco su impulso alcista y aparentemente está dejando un falso rompimiento por encima de ese nivel al momento.
El yen japonés sigue ganándole terreno a sus principales contra partes. El dólar frente al yen rompe por debajo del 106,00 y a pesar de que la paridad se consolida momentáneamente en esa zona, la tendencia bajista a corto plazo se mantiene. El euro frente al yen acelera su impulso bajista y cae al 132,47, pero podría encontrar una resistencia en su media móvil exponencial de 200 días, alrededor del 131,66. La libra frente al yen sigue con un buen soporte en el 149,00 y la presión bajista parece acumularse aún más en esa zona.
El bitcoin logró romper momentáneamente por encima de los 10.000 dólares, pero de momento pierde su impulso alcista y parece estarse consolidando alrededor de ese nivel. El ethereum se consolida en el 920,20. El litecoin también pierde su impulso alcista y se consolida en el 210,37, mientras que el ripple sigue oscilando alrededor del 1,00.
Materias primas
La caída del dólar mantiene al oro al alza, el cual llega al 1.358 y podría llegar a visitar el máximo que hizo el 25 de enero en el 1.366. La plata ha encontrado una buena zona de resistencia en la media móvil exponencial de 200 días en el 16,90 y junto con el nivel de número entero del 17,00 esa área podría detener el retroceso alcista. El cobre se consolida en el 325,00, pero todavía no ha podido romper el máximo que hizo en la media móvil exponencial de 200 meses en el 330,66.
El petróleo WTI rompe por encima del 61,00, nivel donde coinciden la media móvil exponencial de 55 días y la media móvil exponencial de 55 meses. El petróleo WTI había rebota al alza desde el 58,00 en donde se encuentra su media móvil exponencial de 200 semanas. Durante esta semana el petróleo WTI ha subido un 4% apoyado por la debilidad en el dólar, pero las presiones bajistas podrían regresar al “oro negro” si la producción estadounidense continúa aumentando. En general, el sector de bienes básicos ha subido un 0,44% al momento.
Próximos eventos
A las 13:30 GMT tenemos el dato de permisos de construcción de Estados Unidos junto con el inicio de construcción de nuevas viviendas y los precios de importación. A las 15:00 GMT tenemos el dato del sentimiento del consumidor preliminar de la Universidad de Michigan. Para el resto del día no hay más eventos de alto impacto programados en el calendario económico.
¿Regresará el EUR/JPY a su EMA de 200 días en el 131,66 o romperá de nuevo por encima del 133,00?
Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades
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