Vamos a intentar sacar conclusiones del comportamiento de los precios, en el caso del Ibex 35, para el mes de julio.
Muestra estadística: Movimientos porcentuales diarios correspondientes a las sesiones de julio entre los años 1992/2019.
De los 9 años en que mayo y junio, ambos, han sido positivos, en 5 ocasiones julio ha vuelto a ser positivo (dos de estos casos consecuencia de grandes suelos de mercado, como fueron los mínimos de 2003 y 2009) y en los otras 4 ocasiones julio ha sido negativo.
De los 28 años de la muestra estadística tenemos que en 14 de ellos (50%) el resultado del mes es negativo y en los otros 14 (50%) el resultado es positivo. Por este lado tenemos total igualdad en resultados.
Lo que si vemos es que hay más años negativos de más del 5% pero también muchos negativos por muy poco, con la mayoría de los años positivos cerca o por encima del 5%, con lo cual la media de todo el estudio es que julio es positivo del 0,40%.
Los años positivos con un promedio del +5.05% y los negativos del -4,26%.
De las 23 posibles sesiones del mes de julio, en 8 de ellas el resultado promedio es negativo, sumando un 57,69% de resultado negativo y en 15 de ellas el resultado promedio es positivo, sumando un 75,05% de resultado positivo.
Las sesiones positivas con un promedio del +5.00% y las negativas del -7,21%.
Aquí vemos que los resultados negativos descienden respecto a los de los meses de mayo y junio (57,69 vs 60,67 vs 60,77) y los resultados positivos siguen mejorando (75,05 vs 44,79 vs 25,86).
De las sesiones negativas, 3 de ellas suman el 69% de los resultados negativos:
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La 8ª sesión de julio acumula un saldo negativo del 7,66%, a un promedio por sesión negativa del -0,90% (-0,29% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 11ª sesión de julio acumula un saldo negativo del 12,83%, a un promedio por sesión negativa del -1,02% (-0,49% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
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La 15ª sesión de julio acumula un saldo negativo del 19,26%, a un promedio por sesión negativa del -1,27% (-0,74% teniendo también en cuenta las sesiones positivas).
Para el presente año, estas 3 sesiones son los días 10, 15 y 21 de julio.
De las sesiones positivas, 4 de ellas suman el 57% de los resultados positivos:
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La 1ª sesión de julio acumula un saldo positivo del 12,01%, a un promedio por sesión positiva del 1,01% (0,46% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 14ª sesión de julio acumula un saldo positivo del 9,81%, a un promedio por sesión positiva del 1,18% (0,38% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 19ª sesión de julio acumula un saldo positivo del 11,84%, a un promedio por sesión positiva del 1,41% (0,46% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
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La 21ª sesión de julio acumula un saldo positivo del 9,37%, a un promedio por sesión positiva del 1,52% (0,36% teniendo también en cuenta las sesiones negativas).
Para el presente año, estas 4 sesiones son los días 1, 20, 27 y 29 de julio.
Gráfico de datos:
Vemos como tenemos una gran volatilidad en la series correspondiente a los años 2002 y 2012, con varios resultados cercanos al 6%/-6%.
En este segundo gráfico, hemos quitado los datos de los años 2002/2012 para ver la volatilidad mas normalizada, para ver que lo más normal es que los resultados diarios mayormente se muevan entre un +2% y un -2%:
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El 61.13% de los resultados diarios están entre el +1% y -1%.
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El 88.39% de los resultados diarios están entre el +2% y el -2%.
… Y RESPECTO A JUNIO…
Si buscamos una relación en función del cierre de junio, tenemos que:
De las 14 ocasiones en que junio cierra en positivo, en 7 de ellas julio vuelve a ser positivo (50%) y en las otras 7 ocasiones cambia a negativo (50%).
… Y EL SALDO ANUAL
Ahora vamos a ver si a través de los resultados que arroja el mes de julio podemos tener una certeza estadística de lo que puede ser el cierre anual.
Como hemos visto al inicio, de los 28 años analizados, tenemos que en 14 de ellos el mes de julio cierra en negativo y en los otros 14 el cierre es positivo.
Vamos a analizarlos estadísticamente por separado:
1.- Cierre de julio en negativo.
De los 14 cierres en julio negativos, tenemos que el año termina en negativo en 7 ocasiones, es decir con una probabilidad negativa del 50% y termina en positivo en los otros 7 años, es decir con una probabilidad positiva del 50%.
2.- Cierre de junio en positivo.
De los 14 cierres en julio positivos, tenemos que el año termina en positivo en 9 ocasiones, es decir con una probabilidad positiva del 64,29% y termina en negativo en los otros 5 años, es decir con una probabilidad negativa del 35.71%.
Lo más relevante es la menor influencia del cierre de julio sobre el cierre anual, respecto al análisis de los meses de mayo y junio.
Vamos a ver en puntos de mercado, de Ibex en este caso, en que podemos traducir este estudio estadístico:
1.- Si siempre tomamos una posición larga de mercado al cierre de la última sesión del mes de julio y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado positivo de 4.438,69 puntos.
2.- Si siempre tomamos una posición corta de mercado al cierre de la última sesión del mes de julio y la cerramos en el nivel de cierre de la última sesión del año, tendremos un resultado negativo de 4.438,69 puntos.
3.- Si diferenciamos la dirección de la posición en función del cierre, es decir, cuando el cierre del mes de julio es positivo tomamos una posición larga y cuando el cierre de julio es negativo tomamos una posición corta, tendremos al final de año un resultado positivo total de 2.482,33 puntos.
De los cuales 2.826,45 puntos proceden las posiciones largas y -478,95 puntos de las posiciones cortas.
Adjuntamos un gráfico con los 3 supuestos:
