Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com
Teniendo en cuenta el gran repunte de los precios de la renta variable en las últimas dos semanas, el aumento de los rendimientos, incluidos los del billete del Tesoro estadounidense a 10 años y el fuerte repunte del USD/JPY, se podría pensar que el USD/CHF ya estaría mucho más alto. Pero, evidentemente, la demanda de refugio para el franco sigue siendo alta, para disgusto del Banco Nacional Suizo (BNS). Esto ha contribuido a seguir apoyando el franco, al menos por ahora.
El banco central suizo reiteró el jueves que mantendrá una política monetaria expansiva, ya que el franco sigue estando muy valorado, y que está dispuesto a intervenir en el mercado de divisas para contrarrestar la presión alcista sobre su moneda. El mercado se ha cansado de la retórica del BNS, y los operadores están poniendo a prueba la paciencia del banco central con una oferta al alza del franco.
Sin embargo, no veo por qué el USD/CHF no puede empezar a subir de nuevo, dada su histórica correlación positiva con el USD/JPY, y los factores mencionados anteriormente.
Correlación del USD/CHF con el USD/JPY
1 semana- 0.48
1 mes - 0.74
3 meses - 0.74
6 meses - 0.75
1 año - 0.89
Un poco más parecido al USD/JPY, el USD/CHF ha estado formando mínimos más altos desde el comienzo de 2021 y la semana pasada hizo un nuevo máximo para el año, antes de caer. Espero que esta tendencia continúe a largo plazo, y que las tasas vuelvan a la zona de demanda en torno a la zona de 0.9250-0.9280:
En el marco temporal diario, podemos ver que también existe la confluencia del 61.8% de retroceso de Fibonacci alrededor de la zona de soporte mencionada anteriormente, lo que podría proporcionar un soporte adicional. El promedio móvil de 200 días, que proporciona una forma más objetiva de determinar la dirección de la tendencia, apunta al alza. El USD/CHF se mantiene actualmente por encima del promedio móvil de 200 días después de negarse repetidamente a mantenerse por debajo de él en el pasado.
Si bien soy fundamentalmente alcista en el USD/CHF y la perspectiva técnica a largo plazo sigue siendo positiva, los operadores conservadores ahora necesitan ver una reversión a corto plazo y una señal alcista antes de entrar potencialmente en una operación larga. Podemos ser tan alcistas o tan bajistas como queramos, pero lo importante es que el mercado esté de acuerdo con nuestros pensamientos.
Por lo tanto, lo primero que quiero ver es la evidencia de que los compradores van a intervenir alrededor de los niveles de soporte actuales.
Un buen rebote podría ayudar a crear una vela tipo martillo que nos proporcione la señal que estamos buscando.
Alternativamente, un lento retroceso por encima del mínimo de la semana pasada en 0.9313 nos proporcionaría la primera señal positiva. ¿Por qué el mínimo de la semana pasada? Bueno, la semana pasada el USD/CHF formó una vela de estrella fugaz de aspecto bajista en el gráfico semanal y, por lo tanto, si ahora volvemos a superar el mínimo de esa vela, señalaría la debilidad del impulso bajista.
Una señal aún más fuerte sería un máximo más alto por encima del máximo local más reciente en 0.9375 aproximadamente.