Por Pinchas Cohen
Los fundamentos ahora respaldan al billete verde. Los traders pueden correr un pequeño riesgo con una gran recompensa si se posicionan en corto, contra toda lógica, mientras que un repunte al alza en agosto pondría todo a favor de una reversión del dólar hasta que toque suelo.
Los traders del dólar se han visto de pronto revolcándose en la vergüenza de las riquezas derivadas de los fundamentos, pues les están bombardeando con noticias alcistas:
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Una presidenta de la Fed que insiste en una subida de tipos en diciembre.
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La esperada presentación del marco para la reforma tributaria del presidente Donald Trump.
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La especulación entorno a que Trump podría nombrar a un presidente de la Fed que implementará regulaciones más estrictas tras las entrevistas de la semana pasada con el gobernador de la Fed Jerome Powell y el exgobernador de la Fed Kevin Warsh.
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La bajada del euro ante la incertidumbre política de Alemania y España.
El refrán “la ocasión la pintan calva” se nos viene a la cabeza al pensar en la situación del billete verde ahora mismo.
Por supuesto, esto podría volver a revertirse, si la previsión del mercado coincide con la decepción de los inversores ante la realidad. Aun así, a corto plazo por lo menos, no parece que ninguna de las razones fundamentales mencionadas antes vaya a cambiar.
Múltiples formas de lidiar con el incipiente alza del dólar
Hay una serie de maneras de operar ante este nuevo sentimiento alcista del dólar; en largo en el dólar, en corto en los bonos y en el oro. El petróleo también se ha visto afectado por el fortalecimiento del dólar, que encarece los productos denominados en dólares y los confina en un rango muy limitado.
Todos estos activos han alcanzado un punto de resistencia/soporte, y por el momento, todos respetan esos niveles clave, mientras los traders por otro lado ejercen presión por el lado contrario.
Por simplificar las cosas, nos centraremos en el índice dólar.
El billete verde ha caído a causa de factores políticos y económicos, mientras que su mayor rival, la moneda única, disfrutaba de una época dorada gracias a la estabilidad política y el crecimiento económico.
Como un duro recordatorio de que incluso los mejores analistas no son más que personas que tratan de navegar por los tormentosos mares financieros con un 'mapa' técnico o fundamental mientras reman con fuerza para mantenerse a flote, todas las últimas certezas han cambiado en el transcurso de una semana.
El dólar se recuperó y se apartó del nivel de 91,01, mínimos de tres años, lo que supuso un reto para sus rivales, que se han mantenerlo en una tendencia descendente. Hasta el jueves pasado, el tope de este canal había proporcionado la resistencia necesaria para mantenerse dentro de su prisión financiera, pero hoy se ha situado de nuevo por encima, a partir de las 11:48 horas (CET), pero sólo cuando el nivel se situó por encima del dma 50 (verde), que desde entonces ha proporcionado un gran soporte.
Si se llega a un punto por encima de los máximos del 16 de agosto, registrados en 94,14, podría significar un cambio, algo muy esperado por los traders de dólares. Hay que tener en cuenta que el dma 100 (azul) se dispone a proteger ese nivel fundamental.
Estrategias de negociación
Los traders conservadores no operan en contra de la tendencia, y el índice dólar muestra aún una tendencia bajista, por lo menos hasta que supere los máximos de agosto.
Los traders moderados podrían esperar a la siguiente subida hasta el nivel de resistencia en máximos de agosto, luego posicionarse en corto, con una orden de parada por encima de máximos de agosto, registrados en 94,14.
Los traders agresivos podrían ignorar la política puesto que, técnicamente, el dólar está preparado para un posicionamiento en corto habiendo alcanzado ya la doble resistencia en la parte superior del canal y el patrón envolvente bajista de la semana pasada.
Cualquiera que sea su perspectiva, un posicionamiento en corto proporciona una relación riesgo-recompensa ideal, con una orden de parada por encima de 93,6, máximos del 28 de septiembre, con un objetivo mínimo de la línea de tendencia alcista a corto plazo del 8 de septiembre.
El precio podría converger en el nivel de 92,70, un área de soporte-resistencia (línea de puntos) y el dma 50 (verde). Un objetivo moderado sería volver a registrar mínimos en 91. El objetivo completo podría darse la próxima vez que el precio alcance el extremo inferior del canal.